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这 3 只股息股票提供巨大的收入上升潜力

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    作者:马修·迪拉洛(TMFmd19)

    股息股往往相对一致。他们通常每个季度支付相同的固定利率,最好的人每年至少增加一次支出。这使他们的投资者能够获得稳定增长的收入流。

    然而,一种打破传统模式的新型股息股票正在出现:可变股息股票。这些公司提供同样稳步上升的基本支出。最重要的是,他们的目标是在产生超额现金时通过可变股息支付来补充固定利率。因此,它们提供了巨大的收入上升潜力。以下是三家计划支付可变股息的公司的详细信息。

    带头冲锋

    今年早些时候,石油和天然气生产商德文能源公司(纽约证券交易所代码:DVN)公布了业内首个“固定加可变”股息框架。它的目标是支付其打算每年增加的年度现金流量10%左右的固定季度股息。该水平使德文郡能够在油价下跌期间维持其支出。与此同时,可变框架将看到它在为其资本支出和基本股息提供资金后,每季度最多支付其超额自由现金流的50%。

    德文郡目前支付每股0.11美元的固定费率。这意味着按当前股价计算的股息收益率为1.6%,略高于标准普尔500指数的平均水平。此外,德文郡在3月份支付了第一笔可变股息——每股增量0.19美元——并将在6月底支付第二笔股息。每股0.23美元,第二次支付比第一次支付高13%。与基本派息相结合,德文郡最新的可变股息将其年化收益率推高至5%。同时,鉴于公司的股息框架和对油价上涨的影响,未来的可变股息可能会更高。

    相同的想法,略有不同

    同行石油和天然气生产商PioneerNaturalResources(NYSE:PXD)制定了类似的股息框架。它旨在支付稳定且不断增长的基本股息,并与可变股息相辅相成。然而,先锋不是根据其季度自由现金流支付这些款项,而是根据其2021年的自由现金流在2022年开始支付可变股息。

    与德文郡一样,先锋提供稳固的固定季度基本利率。每季度每股0.56美元,目前的收益率正好在标准普尔500指数1.4%的平均水平附近。此外,先锋计划在支付资本支出和基本股息后,支付高达75%的年度自由现金流。然而,它为第一年的支出设定了较低的门槛,将其上限设为其自由现金流的50%,以便它可以偿还债务。先锋估计,只要石油平均价格为每桶42美元,它就可以支付可变股息。目前原油价格约为每桶70美元,投资者似乎准备在2022年获得大量股息,如果明年油价保持高位,2023年的上涨潜力将更大。

    相同的概念,不同的领域

    专注于Timberland的房地产投资信托(REIT)Weyerhaeuser(NYSE:WY)还公布了可变股息框架。木材价格,如石油和天然气,可能波动很大。这导致Weyerhaeuser去年将其基本股息重置为每股0.17美元,足以维持历史低位的木材价格。以2%的收益率计算,这是一个有吸引力的基本利率。

    与此同时,Weyerhaeuser计划用可变股息来补充这个固定利率——它也打算随着时间的推移而增长。总体而言,REIT预计每年将支付其年度可分配资金(FAD)的75%至80%——自由现金流的代表——因为它用可变股息补充基本股息。它预计根据上一年的现金流量在每年第一季度支付这笔款项。考虑到今年木材价格的高企——该公司在2021年第一季度产生的FAD比2019年全年都要多——这一支出可能会很大。

    强大的基础和诱人的上行潜力

    DevonEnergy、PioneerNaturalResources和Weyerhaeuser为股息投资者提供可持续的固定季度利率,他们的目标是随着时间的推移而增长。最重要的是,每个人都计划根据其实际现金流支付额外的股息。这些可变支付为其已经具有吸引力的基本收入流提供了诱人的上行潜力,使它们成为寻求收入的投资者的有趣选择。


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