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fuboTV(FUBO.US) 的这部分业务可能会在 2021 年变得更大

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    作者:帕克夫·塔特沃西安(TMFParkev)

    广告是一个小,但越来越部分fuboTV的(NYSE:伏波)整体业务。到2021年,它可能会变得更加重要。根据GroupM的一份报告,今年联网电视广告的支出预计将增长25%。这高于2021年广告支出的估计总体增长(19%)。

    重要的是,它突出了营销资金向流媒体内容提供商的持续转移。人们观看的线性电视较少,而是选择流式传输他们最喜欢的节目和电影。毫不奇怪,广告商想要关注观众。

    争夺你的注意力

    2021年第一季度,fuboTV报告广告收入为1260万美元,比去年同期增长206%。广告的增长速度快于整体收入同比增长135%。尽管如此,广告仅占总收入的10.8%,表明可能存在扩张空间。2020年第一季度,广告占收入的8%。以下是fuboTV在其第一季度股东信中对其广告业务的评论:

    第一季度我们的广告业务也非常强劲,这得益于我们的订户扩张和观众参与度的提高。使用fuboTV做广告的大多数品牌都是回头客,被fuboTV的差异化和高度参与的观众所吸引。我们还继续以高留存率吸引新的广告客户。

    这种趋势不太可能就此止步。全球联网电视广告支出预计今年将达到160亿美元,到2026年将增加近一倍,达到310亿美元。尽管增长更快,但联网电视仍占整体广告支出的一小部分,预计2021年将达到7490亿美元。广告正处于发展的早期阶段,拥有巨大且不断增长的市场机会。

    fuboTV正在引导投资者寻求其在2021财年报告收入增长101%。毫无疑问,广告将在全年增长中发挥越来越大的作用。

    这对投资者意味着什么

    fuboTV的大部分业务来自订阅。重要的是,与广告相比,这种来源的成本更高。事实上,第一季度fuboTV总支出的95%是与订户相关的费用——例如,支付迪士尼(纽约证券交易所代码:DIS)为fuboTV订户提供ESPN访问权限。

    随着fuboTV提高广告收入与总收入的比率,它也可能提高利润,这对公司来说仍然是负面的。2020年第一季度亏损5500万美元,2021年第一季度亏损增加至7000万美元。其盈利能力是公司迫切需要提高的。

    fuboTV第一季度的优异业绩提振了其股价。因此,该公司目前的远期市销率为8.38。这与各个领域的其他成长股相比都有很大的折扣(见图表)。诚然,图表中的股票不包括苹果与苹果的比较。它们只是提供了投资者为高增长公司支付的费用的快照。

    鉴于fuboTV将受益于消费者转向流媒体的长期长期顺风、广告收入份额的增加及其相对公平的估值,投资者可以放心将fuboTV加入他们的成长股名单以考虑。


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