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过去 2 个月我购买的 5 只成长型股票

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    作者:肖恩·威廉姆斯(TMFU超长)

    从历史上看,价值型股票的长期表现优于成长型股票(平均年回报率为17%,平均年回报率为12.6%)。在经济复苏的早期阶段,价值股也是成长股的首选投资工具。

    但是如果你看看我过去两个月的投资组合交易历史,你会看到稳定的成长型股票被购买。由于预计未来几年利率将保持在或接近历史低位,获得廉价资本应该会推动成长型股票走高。

    考虑到这一点,以下是我在过去两个月中开设或增持的五只成长型股票。

    Teladoc健康

    首先,在公司股价自2月中旬以来下跌超过50%之后,我增加了我在领先的远程医疗公司TeladocHealth(纽约证券交易所代码:TDOC)的现有职位。按百分比计算,我增加了近18%的股份,这使Teladoc成为我持有的前10名股份。

    尽管仍有人担心一旦美国正式将大流行置于后视镜中,Teladoc的增长将放缓,但我预计增长放缓的方式不会太多,这主要归功于远程医疗服务提供的竞争优势。虚拟就诊对患者来说要方便得多,而且它们使医生能够更好地关注慢性病患者。更频繁的沟通可以改善患者的治疗效果。这对整个医疗保健治疗链都是积极的,这意味着从健康福利提供者的口袋里掏出更少的钱。

    此外,2020年第四季度对领先的应用健康信号公司LivongoHealth的收购提供了其竞争对手无法比拟的一定程度的差异化。Livongo使用人工智能向其慢性病成员发送提示和提示,以帮助他们过上更健康的生活。在被Teladoc收购之前,Livongo已经实现了经常性盈利,但它在帮助糖尿病、高血压和体重管理问题的患者方面仍处于扩张的早期阶段。

    很少有公司像Teladoc那样让我对未来感到兴奋。

    技能

    4月中旬,我在波动较大的游戏公司Skillz(纽约证券交易所代码:SKLZ)开设了一个职位。我目前在该头寸上上涨了28%,但愿意接受短期内的进一步下跌以增加我的股份。

    一般来说,游戏是一个竞争激烈的行业。与其与财力雄厚的老牌游戏开发商正面交锋,Skillz反而选择扮演高增长的中间人角色。它建立了一个平台,让游戏爱好者可以相互竞争现金奖励。反过来,Skillz和有问题的游戏开发商可以保留现金奖励的一部分。由于维护平台模型比持续开发热门游戏要便宜得多,因此Skillz的毛利率高达95%。

    如果我说我对最近增加的员工人数、营销和再投资扩大亏损并不感到失望,那我是在撒谎,但我也对2月初与美国国家橄榄球联盟(NFL)签署的多年协议感到非常鼓舞.足球无疑是美国最受欢迎的运动,而以NFL为主题的游戏可能会在不到一年的时间内登陆Skillz平台。

    Skillz需要耐心,但我认为未来的电子竞技颠覆者正在酝酿之中。

    原始树皮公司

    在过去的两个月里,我分别购买了TheOriginalBARK公司(纽约证券交易所代码:BARK)两次,该公司专注于狗产品和服务。这些收购增加了我在公司的现有职位,人们可能更熟悉BarkBox,并使我的股份增加了大约35%。与Teladoc一样,BARK发现自己是我投资组合中排名前10的持股。

    我对这家公司感到非常兴奋的一个原因是被称为宠物主人的不可阻挡的力量。预计今年将有近1100亿美元用于伴侣动物,自美国宠物支出同比下降以来,已经过去了25年多。宠物主人会花大钱让他们的宠物快乐和健康,这就是为什么BarkBox的订阅基数在过去一年增长91%至120万也就不足为奇了。

    BarkBox的利润率也令人瞠目结舌。尽管您可以在全国大约23,000家零售店找到它的产品,但BARK主要是一项在线/基于订阅的服务。这意味着相对较低的管理费用和维持在60%左右的毛利率。

    BARK看起来具有很强的抗衰退能力,它的创新应该能让公司在未来两年内将销售额翻一番。

    快速

    在发布第一季度运营业绩(5月的第一周)后股价暴跌之后,我在边缘云平台提供商Fastly(纽约证券交易所代码:FSLY)开设了一个职位。与Skillz类似,我从最初的买入中上涨了28%,但欢迎短期疲软以建立我的本金。

    Fastly以其作为内容交付网络(CDN)的角色而闻名。它的任务是加快以安全方式向最终用户交付内容。在大流行之前,我们已经目睹了在线内容消费的增长,但是当工作场所受到干扰并且人们呆在家里时,这种趋势被推向了高潮。即使事情恢复正常,对CDN和安全解决方案的需求也不会消失。对于基于使用的运营模式来说,这是个好消息。

    Fastly另一个真正喜欢的地方是它从现有客户中产生的增长。该公司过去三个季度以美元计算的净保留率分别为147%(2020年第三季度)、143%(2020年第四季度)和139%(2021年第一季度)。这告诉我们,Fastly现有客户的支出分别比上年同期高出47%、43%和39%。这些数据表明,增长的放缓速度远没有近期股价疲软所暗示的那么严重。

    如果我们继续看到向在线内容消费的稳步转变,到2024年,Fastly的全年收入可能会增加三倍。

    顶点制药

    最后,我投资组合中的最新成员是专业生物技术股票VertexPharmaceuticals(纳斯达克股票代码:VRTX)。上周补充说,我欢迎Vertex的任何近期疲软,以进一步增加我的股份。

    Vertex如此特别的原因是该公司在治疗囊性纤维化(CF)方面取得了令人难以置信的成功。CF是一种遗传性疾病,其特征是产生浓稠的粘液,可阻塞患者的肺和胰腺。尽管无法治愈,但Vertex已开发出多代基因特异性治疗方法。最新的联合疗法Trikafta比食品和药物管理局的预定审查日期提前了近五个月获得批准。在药店货架上的第一年,Trikafta的销售额接近39亿美元。在巅峰时期,它的年收入可能会超过60亿美元。

    除了其CF收入流的安全性之外,Vertex还在面团中滚动。截至3月,它拥有69亿美元的现金和现金等价物。这笔资金足以为其近一打内部开发的化合物提供资金,而且它可能会让Vertex去购物,目的是将其收入来源扩展到CF之外。

    Vertex是生物技术领域罕见的增长型和价值型股票,这就是我自信地将其添加到我的投资组合的原因。


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