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如果股市崩盘,可以购买 3 只股息股票

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    作者:肖恩·威廉姆斯(TMFU超长)

    自大衰退结束以来,成长型股票几乎让其他所有股票都吃尽了苦头。但是从长期来看,你会发现股息股票是真正的赚钱者。

    2013年,摩根大通资产管理公司发布了一份报告,该报告比较了那些在四个十年(1972-2012年)内向未支付股息的公司发起并增加股息的公司的业绩。不出所料,派息股票以9.5%的年平均回报率抹杀了非派息者,而非派息者的年平均回报率为1.6%。我说“不出所料”,因为股息股票通常是有利可图的,经过时间考验,并且具有明确的长期前景。它们是投资者盈利能力的灯塔,也是在股市崩盘来袭时考虑将资金投入使用的理想场所。

    股市崩盘和急剧调整是不可避免的

    我知道我刚刚说了任何投资者都能听到的三个最可怕的词——股市崩盘——但历史告诉我们,崩盘或急剧调整的可能性很高。

    例如,普500的(SNPINDEX:^GSPC)希勒价格对收益(P/E)的比率-通货膨胀调整后的收益超过前10年的量度-对2021年6月16日击中37.5。从某种角度来看,过去151年的平均读数约为16.8。不过,真正令人担忧的是,在前四次标准普尔500指数的席勒市盈率超过并保持在30的情况下,标准普尔500指数随后下跌了至少20%。

    想要更多证据?在之前的八次熊市触底之后(即不包括2020年的冠状病毒崩盘),三年内都有一两个两位数的百分比下降。无论复苏多慢或多快,牛市反弹都不会出现两位数的小插曲。我们还没有看到基准标准普尔500指数出现两位数的下跌,距离大流行的底部还有15个月。

    历史还告诉我们,两位数的下降是很常见的。自1950年以来,标准普尔500指数平均每1.87年进行一次官方修正。

    买入优质分红股,助你“渡过难关”

    股息股票的伟大之处在于它们的派息有助于对冲这种不可避免的短期股市下跌。而且,如前所述,这些通常是经过时间考验的企业,不会受到经济问题的干扰。

    股市崩盘和修正是不可避免的。当下一次崩盘确实发生时,请考虑购买以下三只股息股票以度过难关。

    强生公司

    购买“无聊”的股票并不是一件坏事。在华尔街,无聊是可预测且利润丰厚的企业的代名词。这就是为什么医疗保健集团强生公司(纽约证券交易所代码:JNJ)是在市场低迷期间购买如此明智的股息股票的原因。

    强生(也称为J&J)最有趣的事情之一是,它是仅有的两家获得标准普尔令人梦寐以求的AAA信用评级的上市公司之一。通俗地说,标准普尔对强生偿还其未偿债务的信心比对美国联邦政府(AA级)偿还债务更有信心。

    强生如此特别的原因在于该公司的三个拼图协同工作。例如,该公司的消费者保健产品部门增长缓慢,但它提供了高度可预测的现金流和强大的定价能力。还有强生(J&J)领先的医疗器械部门,该部门目前正在小幅增长,但随着美国和全球人口老龄化,它的定位非常适合利用程序。最后,强生的大部分增长和利润来自制药。另一方面,品牌药有有限的独占期。在过去的四年里,强生的所有部门都在共同努力,几乎每年都实现调整后的营业利润增长。

    这也是提及医疗保健股具有高度防御性的好时机。无论经济表现如何,人们都会生病并需要处方药和医疗设备。这提供了投资者可以依赖强生的基线需求水平。

    锦上添花的是,强生已经连续59年增加了其基本年度支出。你几乎可以用两只手来指望有多少公开交易的股票在增加其基本年度支出方面有更长的积极连续性。可以这么说,强生公司2.6%的收益率及其可预测的运营模式可以(请原谅双关语)在股市崩盘期间支付股息。

    安利资本管理公司

    我打鼓的超高收益分红股票Annaly资本管理公司(NYSE:NLY)很多。这是因为它的业绩记录表明,它可以为投资者带来大量收入,并在长期投资时对冲市场不可避免的下行风险。

    AnnalyCapital是一家抵押房地产投资信托基金(REIT)。在不深入研究的情况下,这意味着Annaly以较低的短期贷款利率借入资金,并使用该资金购买长期收益率较高的资产(抵押贷款支持证券)。较高的长期收益率与较低的短期借款利率之间的差额称为净息差。净息差越大,抵押房地产投资信托的利润率就越高。此外,由于REIT避免了正常的企业所得税税率,净息差越大,股东获得的股息就越多。

    现在让Annaly如此有趣的是美国经济复苏的步伐。在复苏的早期阶段,收益率曲线变陡是正常的——即长期国债收益率上升而短期国债收益率持平或下降。当这种情况发生时,Annaly的净息差会扩大。简而言之,我们正处于抵押房地产投资信托基金表现出色的时期。

    为了让事情变得更好,AnnalyCapitalManagement几乎只购买机构支持的证券。如果发生违约,机构资产由联邦政府提供支持。这种额外的保护确实降低了Annaly购买的长期收益,但它也允许公司利用杠杆优势来提高利润。

    在过去的二十年里,Annaly的平均年收益率约为10%。这将在很大程度上抵消短暂的崩盘或修正,并安抚投资者的神经。

    杜克能源

    如果股市崩盘,另一种“无聊”的股票是电力公司杜克能源公司(纽约证券交易所代码:DUK)。

    如果您认为医疗保健是一个防御性行业,那么在深入研究电力公用事业之前,您什么也看不到。这是因为几乎所有房主都需要燃气或电力服务,而对这些服务的需求波动不大。这种现金流可预测性是电力公司支付给股东的高收益背后的一个重要原因。在杜克的案例中,我们谈论的是3.8%的股息收益率,几乎是标准普尔500指数当前收益率(1.3%)的三倍。

    杜克最激动人心的发展是在2020年至2024年间为(主要是)可再生能源项目拨款580亿至600亿美元。2025-2029年期间。虽然前期成本高昂,但这些可再生能源项目有助于降低发电成本,从而提高杜克的复合年增长率。它还将帮助市值第二大电力公司保持领先于华盛顿可能出台的任何绿色能源立法。

    投资者应注意杜克的传统公用事业服务(即不由可再生能源提供动力的服务)受到监管。有些人可能将监管视为背后的痛苦。例如,杜克大学不能简单地随心所欲地传递价格上涨。然而,州公用事业委员会的监管也意味着不会受到批发定价潜在波动的影响。同样,这完全是关于现金流的可预测性。

    当杜克能源每三个月公布一次经营业绩时,它不会让任何人失望。但如果股市波动性大幅上升,它将成为投资者投资组合中的一块稳定石。


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