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这些能源股未来几年可能跑赢大盘

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作者:马修·迪拉洛、内哈·查马里亚和鲁本·格雷格·布鲁尔(TMFmd19)

随着全球经济转换燃料来源,能源行业正在经历重大转型。然而,这种转向清洁能源的转变将需要数十年和数万亿美元的投资。鉴于这一大趋势的规模和持续时间,传统能源股和专注于更清洁替代品的股票都可能在未来几年产生强劲的回报。 

未来几年内三家处于领先市场总回报处于有利地位的能源公司是Enterprise Products Partners ( NYSE:EPD )、Enbridge ( NYSE:ENB )和Brookfield Renewable  ( NYSE:BEP ) ( NYSE:BEPC )。这就是为什么我们的能源贡献者喜欢这三人组的表现潜力的原因。  

在这个重要的能源利基中庞大、强大且多样化

Reuben Gregg Brewer(企业产品合作伙伴):中游行业如今已深陷失宠,因为它的地位有助于将能源从钻探地点转移到最终使用地点。但不要把这个行业利基排除在外。当然,能源巨头正在出售资产,但有人在购买它们,而收购者将继续经营它们。这意味着对中游公司的需求仍然存在。

Master 有限合伙企业产品合作伙伴因其规模和财务实力而脱颖而出。其 550 亿美元的市值使其成为北美最大的中游公司之一,其资产组合既多元化又可能不可替代。同时,其 4.1 的金融债务与EBITDA比率接近行业的低端(就在它历史上的位置),并表明资产负债表强劲。它在第一季度覆盖了其发行量的 1.7 倍。 

YCHARTS 的 EPD 金融债务对 EBITDA (TTM) 数据。TTM = 过去 12 个月。

这些都是重要的事实,因为它们表明 Enterprise 可以克服当今存在的任何逆风,同时仍然为坚持不懈的投资者支付丰厚的回报。但这也意味着,如果新的增长机会永久停滞,Enterprise 可以成为中游领域的整合者。因此,即使行业形势依然严峻,Enterprise 仍将有充足的机会跑赢大盘。

这个红利贵族经久耐用

Neha Chamaria (Enbridge):从长远来看,三个因素可以大致决定一家石油和天然气公司能否跑赢市场:现金流产生能力、股息记录和增长计划。Enbridge 通过了每个计数的测试。

首先,中游石油和天然气公司最好准备好应对油价的波动,因为它们主要存储、加工和运输原油、天然气和天然气液体等碳氢化合物。因此,与石油生产公司不同,即使油价很低,它们也可以产生稳定的现金流。Enbridge 运营着世界上最长的运输网络,占美国原油进口总量的近 40%,是加拿大最大的天然气公用事业公司。

得益于可预测的现金流,Enbridge 不仅连续 26 年增加了股息,而且在此期间还以 10% 的稳健年复合增长率增加了派息。您只需要查看一张图表即可了解 Enbridge 的股息增长如何落后于该股票在过去几十年中大幅击败市场的巨额总回报。

YCHARTS 的 ENB 数据。

鉴于全球能源需求的潜在增长,Enbridge 每年股息增长的连续性几乎不可能很快被打破。Enbridge 还投资于可再生能源,并预计其每股可分配现金流量 (DCF) 将在 2023 年之前以 5% 至 7% 的复合年增长率增长,这主要是由其数十亿美元的资本支出计划推动的。随着 DCF 的增长,股息也应该增长,这应该反映在这个收益率为6.8% 的能源股息贵族的股价中。

这位财富创造者有足够的力量继续丰富投资者

Matt DiLallo  (Brookfield Renewable):  Brookfield Renewable 长期以来一直跑赢市场。这家全球领先的 可再生能源 生产商自成立以来已产生 20% 的复合年回报率。在此期间,这大大超过了 标准普尔 500 指数7% 的年化总回报。

布鲁克菲尔德增加股东价值的能力为这种强劲表现提供动力。在过去十年中,该公司通过稳步增长其可再生能源投资组合,以超过 10% 的复合年增长率(按每股计算)扩大了其运营资金(FFO)。这使它有能力自 2012 年以来以每年 6% 的速度增加股息。

布鲁克菲尔德的未来更加光明。该公司估计,至少到 2025 年,其每股 FFO 每年可以有机地增长 6% 至 11%。推动这一预测的是不断上升的电价及其庞大的高回报可再生能源项目管道。最重要的是,布鲁克菲尔德认为,未来的收购可以使每股额外增加的 FFO 每年增加多达 9%。这应该给它足够的力量以每年 5% 到 9% 的速度增长其 3% 的股息。

鉴于可再生能源大趋势的前景,布鲁克菲尔德可能会在未来几十年继续以强劲的速度增长 FFO 及其股息 。这种增长和收益的强大组合可能有助于在未来几年为布鲁克菲尔德的投资者带来非凡的总回报。


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