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为什么可口可乐(KO.US)是股息投资者的梦想

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    作者:詹妮弗·赛比尔(TMFanibird)

    在大多数市场条件下,股息为投资者提供收入,而不是为股票价格(或资本)升值而投资。这就是为什么它们通常被认为是避风港,并且仍然是退休投资组合的基石。当市场出现波动时,它们是锁定稳定性的好方法。

    选择股息股票有不同的方法,例如那些提供高收益或提供收入和增长混合的股票。最好的股息股票之一一直是可口可乐(纽约证券交易所代码:KO)。这在过去的一年中更加明显。让我们看看为什么。

    长期而强劲的股息

    可口可乐是“股息之王”,这是对一系列公司的精英称谓,这些公司在50多年的时间里每年都提高股息——就可口可乐而言,是59年。

    股息之王通常是大型、老牌和稳定的公司,它们的高增长阶段已经结束,它们利用多余的资本以股息和股票回购的形式向股东返还价值。可口可乐就是一个典型的例子。它拥有所有公司中最高的饮料销售额,2020年达到330亿美元。无处不在的红色罐头意味着增长机会有限,但也意味着现金不断涌入。凭借其传奇的名字和良好的运营,可口可乐是一个典型的例子提款机。

    该公司将股息收益率保持在高位(按当前价格计算,收益率为2.98%)。它通常超过3%,但股票上涨意味着虽然股息保持不变甚至提高,但收益率下降。也就是说,按当前股息增长率计算,其远期股息收益率为3.04%。

    全心全意

    可口可乐的管理层知道其价值所在,尽管在大流行期间表现不佳,但它还是在2020年提高了股息。去年的销售额同比下降了11%,分析师对可口可乐继续支付股息的能力持怀疑态度。但即使在最糟糕的情况下,该公司也表示将致力于支付。

    首席执行官JamesQuincey在第三季度电话会议上表示:“我们认识到股息对我们的投资者群很重要,并继续相信我们的长期模式可以提供再投资所需的现金,以发展业务,同时也支持股息。”他表示,公司将提高派息率,最终达到自由现金流的75%。

    考虑到这一点,可口可乐在2021年2月将派息增加了2.4%至0.42美元。2021年的年度股息总额为每股1.68美元,高于2020年的1.64美元。

    增长仍在发生

    我在上面提到过,由于股价上涨,股息收益率略低于平时。在2020年3月崩盘后,可口可乐股价在过去一年上涨了19%,今年迄今略有上涨。随着销售额的反弹,投资者对这家饮料巨头的未来更有信心。

    截至4月2日的2021年第一季度总收入增长了5%,这是该公司自大流行开始以来的首次增长,销售额急剧下降。随着许多经济体开始重新开放,可口可乐正在从中受益。

    在家销售自始至终表现良好,但通常占总数一半左右的食品服务业务随着餐馆和企业的关闭而下降。可口可乐迅速转变以满足需求——在国内——提升整体业务。但全面复苏与经济复苏息息相关,随着许多经济体开始回归,该公司在第一季度展示了实力。

    就成熟度而言,可口可乐仍有很大的增长空间。它表示,它在发达国家拥有13%的市场份额,在占全球人口80%的欠发达市场拥有5%的市场份额。尽管竞争对手百事可乐多年来在绝对销售额和销售额增长方面一直超过可口可乐,但由于百事可乐的产品范围除饮料外更广泛,但可口可乐的股价从大流行的下跌中反弹得更快,这表明市场似乎更有信心在可口可乐的基本面。

    该公司在2019年的大流行中表现强劲,现在正努力随着全球经济的复苏而恢复以前的效率。它在2020年的重组中剥离了数百个小品牌,以专注于和振兴核心品牌。例如,可乐零糖的销量在2020年增长了4%。

    如果第一季度的表现有任何迹象,那么仍有很大的增长潜力,使可口可乐股票成为首选的股息选择。


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