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认为通货膨胀即将到来?这三只股票总能兴旺发展

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作者:丹尼尔·佛伯(DanielFoelber)(TMFpalomino2)  

美国经济的重新开放正在帮助带回过去一年失去的工作。美国失业率持续稳定下降,目前仅为6.1%,考虑到在COVID-19大流行最严重时期高达15%,这令人印象深刻。  

同时,根据2021年4月的最新数据,通货膨胀率从2020年5月的0%升至4.2%。4.2%的数字来自美国劳工部,该部门通过所谓的消费者价格指数(CPI)追踪城市消费者的平均价格变化。这一篮子的商品和服务主要是由住房,交通以及食品和饮料成本驱动的,所有这些都将在2021年上涨。  

通货膨胀不会到来,它就在这里。尽管随着情况的变化它可能停滞甚至下降,但短期内它可能会在整个市场产生连锁反应。雪佛龙(NYSE:CVX),NextEraEnergy(NYSE:NEE)和Clorox(NYSE:CLX)是三大公司,无论通货膨胀期持续多长时间,它们都能蓬勃发展。这就是为什么。  

1.雪佛龙  

如果您最近去过加油站,您可能已经注意到加满油箱要花更多的钱。那是因为油价上涨。能源成本是CPI的核心组成部分。而且,尽管电动汽车的销售和基础设施正在增长,但运输中的绝大部分油耗仍来自石油。  

去年,石油和天然气价格疲软以及需求暴跌对大型和小型能源公司都构成了挑战。雪佛龙(Chevron)穿上了手套。但是其强大的资产负债表和较低的生产成本使其比大流行后的许多竞争对手拥有更好的财务状况。  

雪佛龙在2020年亏损惊人的55亿美元之后,应该能够在2021年恢复盈利。该公司一直在限制支出,并计划维持紧缩状态-将多余的现金用于偿还债务,增加股息和回购股票。实际上,它刚刚将其季度股息提高至每季度每股1.34美元,这是其连续第34年实现年度增长。雪佛龙公司的股票收益率为5.1%,是少数几个收益率高于当前通货膨胀率的股息贵族之一。  

保守的策略意味着雪佛龙今年不太可能将产量提高3%以上。但这也意味着该公司的利润率将因油价上涨而提高。  

从短期来看,纯粹的上游生产商提高产量可能会从通货膨胀上升中获得比雪佛龙更多的收益。但是,雪佛龙通过将自己的投资组合暴露于具有坚实基本面的多元化股利股票中,提供了一种更安全的方式来从油价上涨中受益。  

2.NextEra能源  

在公用事业领域是抵御通货膨胀的最佳途径之一。想要获得水,煤气,电和互联网的消费者别无选择,只能付钱给吹笛者。这样一来,NextEraEnergy等公用事业股票便具备了应对通胀所需的定价能力。  

NextEraEnergy不仅是您的典型工具。在过去的几年中,它已经成长为最大的风能和太阳能生产商,这一名称不太可能很快消失。  

NextEra的根源是佛罗里达州最大的公用事业公司佛罗里达电力和照明(FPL)。FPL已经扩展到太阳能领域,但它仍然从天然气中产生绝大部分电能。FPL以为其客户提供廉价能源而闻名。在第一季度的电话会议上,NextEra首席财务官丽贝卡·库贾瓦(RebeccaKujawa)重申:“FPL的典型住宅费用仍远低于全国平均水平,在美国20家最大的投资者拥有的公用事业公司中,是全美最低的。我们的服务可靠性从未像现在这样高。”较低的公用事业成本为FPL留有提升价格的空间,而又不会过度增强其客户的武装。  

NextEra能够借助FPL的力量来发展NextEraEnergyResources(NEER),其中包括该公司可再生能源支出的大部分。NEER计划到2024年将其产品组合扩展至30GW,NEER实际上就是在建设下一代能源网。  

NextEra的最大弱点是其资产负债表,该负债表目前是公司历史上负债最多的公司。但是,NextEra的多元化业务,可再生增长的前景以及2.1%的股息收益率使其成为值得关注的全面的公用事业股票。  

3.高乐氏  

家庭用品是CPI的另一个组成部分。输入Clorox,它提供了从清洁产品到垃圾袋的所有产品,无论经济状况如何,消费者都需要它。  

必需消费品行业以具有防衰退特性而著称,因为即使在经济萎缩的情况下,企业也往往表现良好。在高通货膨胀时期,对Clorox产品的无弹性需求也很有效。这是因为Clorox及其竞争对手可以将较高的商品销售成本转移给他们的客户。  

传统上是坚定的拥护者,高乐氏在大流行期间用消毒湿巾从架子上飞下来时,便成为众人瞩目的焦点。管理层对应对这些创纪录的季度业绩提出的挑战持开放态度,这很可能使该公司的同比数字看起来很差。尽管进行了艰难的比较,但Clorox现年43岁的首席执行官LindaRendle通过加大广告支出(占2021财年第三季度销售额的11%),正朝着清洁的长期趋势发展。她认为,许多客户可能会保留大流行期间形成的卫生习惯,从而使Clorox长期受益。  

像雪佛龙一样,高乐氏是一位股息贵族。该公司已连续43年提高股息,并通过稳定地回报给投资者以稳定的回报,使其成为保护您的退休免受通货膨胀影响的最佳高收益股息股票之一。在撰写本文时,Clorox的产量为2.5%。  

直通线  

雪佛龙公司直接从较高的油价中受益,而NextEra能源公司和Clorox具有定价权,可以将更高的成本转嫁给消费者。在通货膨胀率上升的时期,这三家公司都应该表现不错,但它们也具有良好的长期前景。一篮子全部三只股票相等的份额将产生3.2%的收益(这几乎足以抵消其自身的通胀),并使您的投资组合暴露于各种不同的领域。  


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