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这三只股票在技术抛售中尖叫着买进

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作者:尼古拉斯·罗索里洛(NicholasRossolillo),安德斯·比伦德(AndersBylund)和比利·杜伯斯坦(BillyDuberstein)(TMFnrossolillo)  

在2020年出现了史诗般的增长之后,科技股在2021年开始出现艰难的征兆。随着大流行开始前一年的业务开始起步,一些公司的发展轨迹开始放缓。  

不过,这并不意味着所有这些业务都花光了。远非如此:许多人的前景令人难以置信,并且在陷入近期的抛售后纷纷大喊买入。目前,三个Fool.com贡献者认为Wix.com(NASDAQ:WIX),Roku(NASDAQ:ROKU)和Naspers(OTC:NPSNY)值得一看。  

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尼古拉斯·罗索里洛(NicholasRossolillo)(Wix.com):Wix到2021年是一个奇妙的开端,但是许多投资者选择关注该公司停止披露特定用户和高级订户数量的决定(该服务在2月达到了2亿全球注册用户,并且几乎到2020年底,将有550万高级用户。有时,一家公司会停止泄露不再能描绘出有利景象的指标,但是我不认为这是正在发生的事情。Wix已经拥有大量的追随者,但是公司的收入轨迹已经隐含了用户数量的增长,更重要的是Wix服务上的用户活动。  

在这方面,Wix在2021年第一季度的表现非常出色。收入同比增长41%,达到3.04亿美元,管理层表示,预计全年收入增长29%至30%,至少达到12.8亿美元--在2020年实现30%的销售增长的基础上,自由现金流(FCF)预计仅为6200万美元至7200万美元,因为该公司将支出扩大其在全球电子商务中的覆盖范围,这是FCF的利润率约5%。但是,Wix去年产生的FCF利润率接近20%,对于一家高增长的科技公司来说是相当不错的。最终,我希望Wix能够恢复到这些盈利水平,并且当它恢复盈利时,它将比以前大得多。  

但就目前而言,Wix正在关注其在全球拥有的数千万个中小型企业关系。最近推出的产品-例如广告代理商的EditorX,以及与Alphabet的Google的Wix集成,使企业可以管理其网络搜索业务-有助于深化这些关系;收购礼品卡和商店信贷技术公司Rise.ai也将如此。实际上,Wix的目标是建立易于使用的电子商务功能,以帮助小型企业-从本地餐馆到活动中心再到健身教练-拥有高质量的在线业务。首席执行官AvishaiAbrahami在第一季度财报电话会议上表示,目标是在未来五到七年内将一半的新Web内容创建在Wix上。  

该公司已经朝着完成其使命的方向前进。我认为,由于对消除用户数量指标的近视观点而被抛售之后,Wix股票具有很高的吸引力。股票的交易价格低于全年收入预期的11倍,这是自大流行开始以来的最低水平,尽管该公司的增长轨迹没有失去任何动力。我是这些级别的买家之一。  

媒体流战争中的赢家  

AndersBylund(Roku):媒体流技术专家Roku(NASDAQ:ROKU)在2020年飙升了148%,但在2021年仍难以保持这一势头。如今,该股的交易价格比1月份的历史高点低30%以上。。  

事实是,Roku的长期增长故事确实没有改变。投资者态度的转变是基于更广泛的市场趋势,而不是基于Roku商业计划中的任何缺陷。  

该公司以惊人的一致性粉碎了分析师的目标。在过去的三个季度报告中,Roku均取得了正收益,当时华尔街预计每种情况下的底线收益均为负。同期收入比分析师平均预期高出15%,其中包括最近第一季度更新中表现出色的17%。  

Roku经常与其他股票混为一谈,这些股票在2020年冠状病毒封锁期间急剧上升。基本的假设是,一旦健康危机结束,Roku的业务前景肯定会消退,从而使库存大幅下降。  

那是个大错误。Roku作为一项长期投资的价值可能已从流感大流行中获得了适度的提升,但媒体流媒体市场在COVID-19出现之前就开始蓬勃发展,并将在未来很多年继续扰乱全球媒体市场。  

Roku创始人兼首席执行官AnthonyWood在第一季度财报电话会议上说:“流媒体服务正在利用Roku提供的工具来帮助建立受众群体并使他们的流媒体业务成功。”“我们认为流媒体的必然性是显而易见的,Roku的业务模型使我们能够为所有利益相关者,包括观众,广告商和内容合作伙伴,优化流媒体。”  

换句话说,Roku必将赢得胜利,因为媒体流媒体服务取代了全世界的有线电视和电影院,而实际上哪种流媒体服务排在首位并不重要。它们都越来越依赖Roku的技术平台和广告购买服务。  

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顶级的半价大型股票,近期催化剂即将到来  

比利·杜伯斯坦(Naspers):中国互联网巨头腾讯控股(OTC:TCEHY)比2月份的高点下跌了20%以上,虽然不及许多软件股那么糟糕,但仍然比这里的FAANG股票差很多美国  

但是,真正的大笔交易并不是在腾讯本身身上:它是其最大股东纳斯珀斯(Naspers),纳斯珀斯通过持有Prosus(OTC:PROSY)的多数股权拥有这家中国巨人近29%的股份。两只股票的跌幅相近。对于那些不熟悉的公司,Naspers公司在2001年闪存投资300万$32的三分之一腾讯到了今天,而且股权现在价值近的一万亿美元的四分之一。  

问题?Naspers的交易开始仅以腾讯的市值折让而已,不要管它的数十亿美元在机密,金融科技和食品配送等新兴市场公司中的数十亿美元。Naspers将折扣不断增加归因于其在约翰内斯堡证券交易所(JSE)上市,因此Naspers在2019年创立了Prosus。该公司基本上将其所有投资都存放在南非(包括腾讯)以外的地区,并在阿姆斯特丹的泛欧交易所上市,将Prosus的约27%出售给公众。但这并没有真正起作用:然后,Prosus开始以类似的折扣出售...而Naspers的交易价格甚至低于其在Prosus中所持股份的价值。  

那么,为什么Naspers在今天具有特别引人注目的价值?因为Naspers和Prosus最近采取了三项行动,可能会在今年晚些时候取消折扣。首先,Prosus于10月宣布了一项50亿美元的股票回购计划,分为Prosus和Naspers两种股票,Naspers刚刚透露Prosus已经在大约六个月内回购了3%的流通股。以大大低于内在价值的价格回购股票可以为股东带来长期价值。  

其次,Prosus在4月初套现了腾讯约2%的股份,价格高于今天的腾讯交易,将其股份从31%降至约29%。那笔交易带来了146亿美元的收入。现在,Prosus拥有大量现金,可以利用意外之财来发展其非腾讯业务,和/或继续回购股票。  

最后,在部分出售腾讯股份之后,Naspers和Prosus刚刚宣布了一项股票互换计划,其中Prosus将其折价的股票换成折价幅度更大的Naspers股份,目的是收购Naspers的49.5%。这种想法是,它将降低Naspers在JSE上的23%权重,从而为Naspers提供更多的“空间”,使其朝着公允价值增长。同时,Prosus的自由流通量将更大,因此将在欧洲指数和交易所买卖基金中获得更高的比重,从理论上讲,这可能会关闭与腾讯的贴现。此外,该公司宣布有可能在交易后再回购50亿美元的Prosus股份。  

在正在进行的回购和即将到来的股票互换的潜在催化剂(应该在第三季度发生)之间,投资者今天可以获得不错的双重折扣-在腾讯/普鲁斯/纳斯珀斯抛售之后,另一个潜在的催化剂即将到来-离开。  


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