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迪士尼(DIS.US)第二季度收益对fuboTV的评价

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    帕克·塔特沃斯(ParkevTatevosian)(TMFParkev)

    沃尔特迪斯尼(NYSE:DIS)和fuboTV(NYSE:FUBO)最近报告了季度财务业绩。两家公司看起来可能大相径庭,但它们在流媒体市场的一个细分市场竞争。在该细分市场中,迪士尼的结果显示,第一季度它失去了20万名订户。相比之下,fuboTV增加了42,550个订户。简而言之,新的暴发户正在与娱乐巨头抗衡。

    fuboTV的股价上涨了20%以上,因为该公司报告了第一季度的收益,因为投资者给予了它前所未有的信誉。那么迪斯尼的业绩又是什么让fuboTV的季度看起来更好呢?

    季节性和价格上涨导致HuluLiveTV出现亏损

    迪士尼和fuboTV竞争的细分市场是虚拟多频道视频节目分配器(vMVPD)服务(vMVPD类似于电缆束,只是通过Internet流传输)。fuboTV的所有收入都来自这项服务。同时,迪士尼还提供vMVPD服务(Hulu直播电视)-这就是迪士尼和fuboTV争夺客户的地方。

    在进入fuboTV的出色季度之前,让我先看一下迪士尼的订户数字,以此为前提。迪士尼宣布,其所有服务(迪士尼+,Hulu和ESPN+)的流媒体订户增加了1260万。但是,请注意,Hulu具有两项单独的服务:流式视频点播(SVOD)(成本较低)和vMVPD(成本较高)。SVODHulu服务比上一季度增加了220万个订阅,而vMVPD服务减少了200,000个。

    迪士尼首席财务官克里斯蒂娜·麦卡锡(ChristineMcCarthy)在第二季度电话会议上说的是这样的话:“HuluLive的付费用户从第一季度末的400万微降至380万,这主要归因于我们接受了10美元的提价除了季节性的适度影响外,十二月。”

    打破季节性,Hulu直播电视服务的付费订阅从第一季度下降到第二季度的主要原因是全国足球联赛结束了其赛季。许多人报名参加这项服务以获得NFL游戏,当赛季结束时,其中一些人取消了服务。

    fuboTV让自己和投资者感到惊讶

    fuboTV的体验与迪士尼经历的季节性相同。实际上,从最近的一个季度开始,fuboTV从第4季度到第1季度从未出现过净的订户净增长。这当然是可以预期的。fuboTV是一项以体育为中心的vMVPD服务,因此其受众通常是体育迷。

    因此,管理层引导投资者预期fuboTV将从上一季度到第一季度减少约22,000个订户。但是,fuboTV公布第一季度收益时,它透露该季度实际上增加了42,550个订户。这是公司历史上第一次,从第四季度到第一季度增加了客户。

    再加上迪斯尼的HuluLiveTV仍然丢失字幕的事实,您就可以清楚地看到fuboTV的潜力。实际上,根据尼尔森媒体研究公司(NielsenMediaResearch)的数据,自2020年第一季度以来,fuboTV的订户数量增加了约303,000,是同期整个vMVPD市场增长的四倍多。

    在发布财报后,投资者将这家流媒体提供商的股份提高了20%以上也就不足为奇了。fuboTV在迅速发展的市场中正在获得市场份额


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