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腾讯(00700)低开1.48%,今年将加大三大主要领域的投资

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富途资讯5月21日消息,今日腾讯控股低开1.48%,报600港元。

行情来源:富途证券 >

昨日下午,腾讯公布截至2021年3月31日一季度业绩,财报显示:

  • Q1营收1353.03亿元人民币,同比增长25%;据彭博分析师一致预期:腾讯Q1营收1337.54亿人民币,同比增长23.8%。

  • Q1经调整净利润331.18亿元,同比增长22%;据彭博分析师一致预期:腾讯Q1调整后净利润347.32亿人民币,同比增长28.3%。

业绩详情:腾讯Q1经调整净利润331.18亿元,同比增长22%

中信:持续看好腾讯在数字化浪潮中的增长前景

中信发布研报表示,公司2021年一季度业绩符合预期。中信认为腾讯是中国互联网领域的核心投资标的,虽然公司目前仍面临监管机构的反垄断监管压力,但预计公司各项业务基本面对业绩仍有较强支撑,核心消费互联网业务有望保持强劲增长,微信生态、金融科技、产业互联网领域为公司带来中长期成长机遇。但是由于公司在战略上将进入投入期,对游戏、短视频、云业务等领域加大投入,为未来的发展积蓄动能,我们预计公司成本端和费用端或将提升。

因此,我们下调公司2021-2023年Non-IFRS归母净利润预测至1401.42/1678.53/2004.17亿元(原预测为1452.64/1816.14/2259.66亿元),对应公司2021-2023年Non-IFRS EPS预测16.4/19.7/23.7元。考虑到公司强劲的盈利能力和现金流水平,我们认为适当加大投入有望换取未来更强的增长动力,我们持续好公司在数字化浪潮中的增长前景,维持「买入」评级。

野村下调腾讯目标价至731元,因加大三领域投资降今年盈测

野村发表报告表示,腾讯今年首季收入大致符合预期,盈利表现略低预期,期内游戏业务收入按年升15%,高于该行原预期3%,手游及个人电脑游戏收入分别按年升19%及1%,高于该行原预期各2%及6%。

该行指,重申对腾讯「买入」评级,下调目标价由780元降至731元,公司指将加大三大主要领域的投资,包括企业服务、游戏及短视频,该行决定下调对其2021年非国际会计准则盈利预测9%(150亿人民币),以反映加大额外投资,并估计公司2021年盈利增长19%。

大和降腾讯目标价至850元,增三大领域投资令短期毛利率受压

大和发表报告表示,腾讯今年首季收入及盈利表现并无太大惊喜,公司管理层指将加大三大主要领域的投资,指今年属投资年,或导致短期毛利率受压;但无论如何,该行料腾讯于今年下半年盈利透明度将改善,料可受惠网游渠道丰富及云服务的强劲需求。

该行称,下调对腾讯于2021年至2023年盈利预测2至8%,以反映其对研发投资加大因素,并调低其目标价由870元降至850元,重申对其「买入」评级,指投资可为集团带来增长引擎,并料公司2021年收入可按年增长22%。


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