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特斯拉(TSLA.US)可能成人类史上市值最大、盈利最高的公司

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核心观点  

1、在9块钱开始买特斯拉,很多人认为它要破产,因为当时也出了很多事故,就像现在一样。但是,我认为这家公司有可能会成为人类历史上市值最大,盈利最高的公司。……它有可能成为全世界最大的内容分享的公司之一。  

2、钱是长腿的,不是说你挣到钱那就一定是你的,变化是非常快的。……一定要把资产配置在最优秀的行业里面。  

3、智能手机时代之后会不会有一个新的商业模式的公司?人工智能、无人驾驶、基因编程等等这些技术,如果改变人类的话,很可能会出现百万亿级的甚至是千万亿级美金的这样市值的公司。  

4、世界500强到现在100年以后的存活率只有3%,投资是你能不能找到这3%的企业去长期投资,怎么找?第一,不踩地雷;第二,行业空间没天花板;第三,商业模式是简单可靠;第四,有竞争壁垒;第五,企业文化。  

5、过去17年的实践当中,我们归因分析就是到底从哪类公司赚钱的。我们回顾过去,第一类是世界改变不了的公司,第二类是改变世界的公司。  

6、过去这十几年当中,我们发现其实真正赚大钱的商业模式就是轻产高盈利的商业模式,而无人驾驶这个软件应用无疑是这样一种形态。  

7、如果无人驾驶技术实现了,最大的利好当然是白酒,对中国人来说就是不怕酒驾了。  

5月18日,在中信出版集团举办的《李迅雷对话但斌:分化时代的投资逻辑》线上直播中,东方港湾董事长但斌在演讲时作出了上述观点分享。  

一定把资产配置在最优秀行业  

为什么要配置优资产?  

前段时间有个老太太,早些年5万块钱买了某医药公司的股票,她去销户,但是一打开账户现在已经变成500万了,就是涨了100倍。  

1954年,一个老先生存了4块钱,前一段时间取出来,大概取了12块钱。其实1954年的一瓶龙头白酒的出厂价2块8毛3,他其实4块钱可以买一瓶茅台,还可以存1块多钱。如果要存到现在的话,这个酒的价值是几百万。  

所以,钱是长腿的,不是说你挣到钱那就一定是你的,变化是非常快的。  

在15年我看到一个案例,在73年的时候一个阿姨存银行里面1200块钱,15年取出来取了2600块钱。那一年我6岁,如果房子允许买卖的话,大概那1200块钱可以在北京买个一两个四合院。  

所以说财富的变化是非常巨大的,一定要把资产配置在最优秀的行业里面。  

我们在过去千年的变化过程中,哪个国家开始工业革命,哪个国家的人均财富就会有一个巨大的飞跃,人类社会还是跟科技进步有密切关系的。  

比方说,智能手机时代来临以后,诞生了一大批伟大的企业,像脸书、亚马逊、谷歌、苹果、微软,包括中国的互联网一些巨头。  

智能手机时代之后会不会有一个新的商业模式的公司?人工智能、无人驾驶、基因编程等等这些技术,如果改变人类的话,很可能会出现百万亿级的甚至是千万亿级美金的这样市值的公司。  

只要是人类的社会的进步在不断的飞跃,总的来说是有这样的一个历史性的机遇的。  

如何找到那3%的企业去长期投资?  

另外,我理解的投资它是一个小概率当中的大概率事件。世界500强到现在100年以后的存活率只有3%,投资是你能不能找到这3%的企业去长期投资,怎么找?  

第一,不踩地雷,意思就是避开造假的公司。  

第二,关注行业空间,我们希望企业的空间是没有天花板的。  

第三,我们希望它商业模式是简单可靠、容易理解的。  

如果一个公司的商业模式很简单,它的利润从1个亿到100亿大家都能看到的话,众人拾柴火焰高,这个公司才能涨10倍、100倍、1000倍。  

我不是特别认同「抱团取暖」,这些概念我愿意用另外一个词叫英雄所见略同。  

最后,它的盈利能力一定要强。我从业了29年,如果一个公司从上市到未来,每年的利润都是正增长的,基本上这个公司百分百是大牛股。  

第四,竞争壁垒。比如药医公司想长久几十年保持长期的竞争力的话,一定要有高壁垒和商业护城河,否则蓝海就变成红海了,杀价了很难能够保持长久的利润。  

第五,企业文化。企业如果能够基业常青的话,一个好的商业模式,有一个好的团队可能会如虎添翼。  

有这五点,我想能够发现一些伟大的公司,跟他一起成长,可能胜出的概率会非常大。  

过去17年,我们从两类公司赚钱  

另外在东方港湾过去17年的实践当中,我们归因分析就是到底从哪类公司赚钱的。我们回顾过去,第一类是世界改变不了的公司,第二类是改变世界的公司。  

世界改变不了的公司,比方说像白酒行业,文化不会太容易改变的时候,这些公司的利润可能会达到比较长的时间跨度。  

第二类的公司,改变世界的公司。一旦这些公司的商业模式成立,利润是非常可观的,但是去怎么样判断却非常难。  

2001年,我曾经动员一个朋友,当时互联网泡沫破裂了,我们去迎接一个时代,我们去买互联网在美国上市的三家公司,只要这三家公司剩一家就赢了。证券客户经理告诉我的朋友说,你千万别买这三家公司,会破产的,因为当时是三家公司都跌破了一块钱。到现在为止这三家公司都没破产,涨的最多的涨了3000倍。  

我们是2006年的4月份,差不多12块钱开始投资互联网的目前的龙头企业。当我们投完以后,我也告诉那个朋友买入,一直持有到现在相当于1拆52.5,现在还有600块钱左右。  

换句话说,如果你要迎接到一个时代的话,大概就这样一个回报。  

特斯拉或成史上市值最大、盈利最高公司  

另外,像特斯拉这个公司,我们是30块开始研究这家公司的,14年我们去纽约调研这家公司,当时他们董秘出来接待我们。他也非常奇怪,说两个中国人来看我们公司,因为当时特斯拉并不是一个大公司,是个小公司。然后他约我们到加州去试驾,然后我们就到加州去参观工厂。  

我们是在9块钱开始买的,很多人认为他要破产,因为当时也出了很多事故,就像现在一样。但是,我认为这家公司有可能会成为人类历史上市值最大,盈利最高的公司。  

我们关注的点是它的无人驾驶技术。去年9月22号,他们给的规划是2030年到2035年会有2000万台,假如每台车装一个无人驾驶软件是1万美金,花2000万台就是2000亿美金。  

这是一个轻资产高盈利商业模式,就像微软卖操作系统一样。在东方港过去这十几年当中,我们发现其实真正赚大钱的商业模式就是轻产高盈利的商业模式,而无人驾驶这个软件应用无疑是这样一种形态。  

若无人驾驶实现,最大利好是白酒  

另外,如果无人驾驶技术实现了,最大的利好当然是白酒,对中国人来说就是不怕酒驾了。  

而开车的话,你不用开车,你打游戏。在苹果手机上打类似王者荣耀的游戏,要给苹果分30%。换句话说,你现在在特斯拉这个平台上打游戏,你要给特斯拉分30%,所以说这也是它有可能成为全世界最大的内容分享的公司之一。  

我觉得对于价值投资来说,或者说对任何一个投资来说,最难的是安全边际。好公司其实每个人都知道,但是能不能买就很难决定,因为牵扯到贵和便宜的问题。  

新时代,公司成长速度奇快  

另外,为什么要不断的迭代。人工智能、大数据、无人驾驶这个时代来了以后,很多企业的成长的模型变了。过去世界500强,成长模型假如说是从一个小公司到一个大公司,然后到消亡,是一个抛物线型。现在在人工智能、大数据这样一个时代,很多公司的成长速度是奇快的。  

比方说,黄铮先生刚刚41岁就退休了,他领导下的这家公司用了5年时间,就超过了淘宝的活跃用户。在其成长的左半边的时候,很可能现在就变成一个梯形,它很快达到了它的顶峰,也就是抛物线的顶峰,然后一直到可能下一个商业模式,比如说人脑连接时代,把它击垮。  

在梯型的左边这一块,它成长的很快,用了几年时间,但是这些商业模式在成长的过程当中它都是亏损的。然后它们占领了巨大的市场份额,未来可能会有巨大的盈利。  

换句话说,如果在这些公司早期的阶段,如果你不投资的话,可能你会错过一个又一个伟大的时代。  

我认为全世界最好的两个市场,一个是美国市场,一个中国市场。因为美国市场它的企业是赚了全世界40%的利润。  

为什么中国有未来?因为全世界没有任何一个国家像中国人一样,14亿人把挣钱当信仰。


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