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华尔街上最聪明的投资者刚买了这些高科技股

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作者:比利·杜伯斯坦(TMFStoneOak)  

再次是13楼季节,这是季度末后45天的时候,顶级对冲基金必须披露上一季度的交易。尽管投资者绝不应盲目地追随顶级对冲基金进入股票,尤其是由于这些披露使交易滞后了三个月之久,但这些报告可以提供洞察力,让华尔街的顶尖人士看到机会。  

在经历了重磅炸弹的2020年之后,以景顺QQQTrust为代表的技术行业在第一季度下跌了1.8%。凯茜·伍德(CathieWood)更具投机性的ARK创新基金投资了更早期的破坏性技术,但卖出了3.7%。然而,两种ETF的跌幅都很大,远低于2月初的高点。  

尽管如此,似乎顶级的对冲基金还是对科技领域的信徒,因为华尔街许多最大的基金在第一季度就抛售了一些高技术的科技公司。  

3GCapital不惧怕使其怪物SeaLtd.的地位进一步提高  

3GCapital可能因与沃伦·巴菲特(WarrenBuffett)合作失败的卡夫-亨氏(Kraft-Heinz)合并而闻名。然而,在那场灾难之后,这家投资公司似乎已经吸取了教训,现在主要投资于与技术相关的股票。举个例子,3G扩大了在东南亚科技巨头SeaLimited(NYSE:SE)的巨额股份,将其头寸从投资组合的17.6%提高到第一季度的高达24%,使其成为3G高度领先的公司中最大的头寸。集中基金。  

SeaLimited刚刚发布了第一季度财报,不难看出为什么3G如此狂热。收入猛增了146.7%,重要的是,毛利率提高了,毛利润增长了212.1%。调整后的EBITDA从一年前的6990万美元亏损转变为8810万美元的收益。利润率的提高意味着该公司的积极投资,尤其是在Shopee电子商务平台上的投资正取得成果。  

令人results目结舌的结果表明,管理层正在兑现其成为东南亚主要游戏,电子商务和数字支付公司的承诺,并且该公司甚至已开始针对拉丁美洲,并在墨西哥推出了Shopee电子商务应用程序。早在二月。成功进入拉丁美洲可能会使Sea的整个潜在市场规模扩大一倍。  

SeaLimited从历史最高点下跌了约20%,但实际上全年却上涨了约10%。在2020年该股飙升385%之后,这还不算太过分。即使3G取得了巨大成功,它似乎仍然喜欢这只股票,该股票同时在多个新兴市场的视频游戏,电子商务和金融科技领域取得了成功。海洋应该是2020年代最大的增长种群之一。    

LonePine购买Snowflake中的蘸料  

自12月初以来,基于云的数据仓库公司Snowflake(NYSE:SNOW)实际上已经削减了一半,并且同比下跌了24%,但该股仍比9月份的IPO价格高出约85%。但是很明显,斯蒂芬·曼德尔(StephenMandel)的对冲基金LonePineCapital认为雪花的价格已经跌得足够远了。随着股票回落,该基金将其在Snowflake的股份翻了三倍还多。  

增持的股份只是很小的一部分,而Snowflake仍然仅占LonePine投资组合的1%以上,而LONGPine的投资组合则由更成熟的FAANG股票主导。尽管如此,许多人认为昂贵股票的价格大幅度上涨可能表明,大企业大数据管理的颠覆者Snowflake是真正的交易。  

尽管Snowflake仍然是昂贵的股票,但其市销率高达51倍,但这些销售正在蓬勃发展。上一季度产品收入猛增116%,净增长速度达到168%。即使使用云软件标准,这也令人印象深刻。但是,当然,Snowflake与典型的软件库存有所不同,因为它的收入主要取决于消费量而不是订阅量。  

鉴于4月初顶级基础设施即服务平台报告的云收入实现了令人印象深刻的增长,Rosenblatt分析师BlairAbernethy最近将Snowflake的目标价格提高至285美元,远高于今天的222美元(这是Lone的价格)松树可能在上个季度担任了职位。年轻的,更具进取心的投资者虽然仍然有点贵,但他们不妨再看一次Snowflake。  

TigerGlobal对DocuSign的贡献是三倍  

由于高增长的科技公司股票在2月至3月间被大量抛售,由ChaseColemanIII管理的顶尖科技对冲基金TigerGlobal在上个季度中将其中几只股票翻了一番,甚至跌了三倍。值得注意的是,Tiger将所持DocuSign(NASDAQ:DOCU)的股份增加了近三倍,将其股份增加了190%,并使其分配了2.37%的投资组合,这是截至3月31日的第13大基金。  

DocuSign是电子签名的先行者和行业领导者,可简化传统繁琐的手动签署协议过程。近年来,DocuSign已经超越了电子签名,开发了技术并收购了公司以构建其协议云,这是一套使整个文档流程自动化的工具套件,从而节省了业务时间并提高了效率。  

DocuSign最近的抛售与它的经营业绩没有太大关系。毕竟,第四季度的业绩令人瞩目,收入增长了57%,调整后的每股收益为0.37美元,均远超分析师的预期。相反,此次抛售可能是由于DocuSign去年股价翻了三倍后技术股的重新估值。  

由于较高的利率会降低未来收益的价值,因此可能对罪魁祸首是较高的通货膨胀率,因此担心较高的利率。DocuSign是高成长性股票,几乎没有目前的利润,因此它与许多其他顶级技术公司一起被抛售。  

该股目前比2月份创下的历史高点下跌了35%,实际上低于3月31日的价格水平,这意味着投资者今天可以获得比TigerGlobal更好的交易。  

这些天害怕技术吗?  

尽管自2月以来科技股的表现一直很糟糕,但请记住,大多数高增长的科技股都在2020年大放异彩,其中许多股票翻了一番,三倍甚至更多。因此,随着经济的回暖,预计会有所降温。  

尽管如此,世界仍在快速创新,顶级技术股处于这一变化的最前沿。因此,这些顶级基金将利用第一季度的下跌来增加其在这些一流公司中的股份是有道理的。  


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