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当美联储抗击通胀时 美国股市恐暴跌20%

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对通胀的担忧已经在上周搅乱了市场,纳斯达克(13379.0475,-50.93,-0.38%)指数下跌近2%。一位对冲基金创始人发出警告称,美联储可能会在今年晚些时候暗示该联储将结束大流行时代的宽松政策,这或将导致美国股市暴跌20%。  

SatoriFund创始人DanNiles最近告诉雅虎财经(YahooFinance),上周高于预期的美国通胀数据,加上全球其他央行已经退出宽松货币政策,可能会迫使美联储比预期更早退出宽松政策。  

Niles说道:“如果食品价格、能源价格和住房价格继续像现在这样上涨得如此之快,那么美联储将别无选择。”  

他预计,美联储可能会发出信号,向市场暗示该联储将在今年夏天之前削减其每个月1200亿美元的资产购买计划。Niles称:“他们想说什么就说什么,但这在某种程度上让我想起了他们在2007年讲过的话,当时他们声称次贷危机得到了很好的控制,但事实显然并非如此。”  

就美联储官员而言,他们仍坚持认为,通胀上升是经济从大流行封锁中重新开放所造成的暂时性现象。不过,美国劳工统计局上周公布的最新数据显示,4月消费者物价指数(CPI)以2008年以来最快速度上涨,这可能令投资者感到恐慌。这一通胀指标与美联储偏爱的个人消费支出(PCE)物价指数有所不同,后者年率升幅达到4.2%。美联储已经暗示,即使按其偏好的指标衡量通胀率已经飙升至2%以上,该联储仍也愿意保持宽松的货币政策。  

但正如Niles所指出的,世界上其他经济体已经表示,它们有意摆脱大流行期间实施的宽松货币政策。加拿大央行已经开始缩减购债规模,而英国央行成为七国集团(G7)中第二个讨论购债的国家。Niles所说,这一现象可能会促使美联储更快采取行动。俄罗斯和巴西等其他国家的利率已经上升。  

Niles解释说,这一进程经在全球其他国家开始了,他认为美国将会落后于这一进程,然后迎头赶上。他认为,一旦美联储开始撤回宽松政策,这将具有“破坏性”。  

Niles说道:“老实说,假如股票的估值很低,那么所有这些都无关紧要,但事实并非如此,估值正处于历史高位。”  

Niles通过他绘制的一张图表指出,市场对10年盈亏平衡通胀率的预期正处于2013年以来的最高水平。

(图片来源:雅虎财经)  

他表示,由于美联储延长了债券购买计划,以10年期美国国债收益率衡量的通胀担忧被人为压低。但有关美联储缩减每月1200亿美元购买计划的讨论可能在夏季改变,Niles预计届时美联储将放弃其宽松信号。他的观点仍然是,届时市场将出现10%至20%的调整,对无利润增长的企业造成最严重的打击,2021年迄今为止的情况就是如此。  

Niles说道:“假如在美联储提供了13年的宽松货币政策之后,现在突然开始收回这笔钱,那么你将不得不重新考虑投资到什么地方,才能获得更好的风险回报。还要找到估值较低、能让人赚到很多钱的公司——这才是你想要的。”  

周四(5月20日)02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布4月货币政策会议纪要,投资者将从中寻找联储官员们对于高通(129.8,-0.35,-0.27%)胀、加息以及调整购债的观点。  

FOMC之前表示,FOMC将继续以每月1200亿美元的速度购买债券,直至朝着委员会充分就业和物价稳定的目标取得重大的进一步进展。  

当地时间5月17日,美联储(FED)副主席克拉利达(RichardClarida)表示,上个月弱于预期的美国就业报告表明,经济尚未达到美联储可以缩减大规模购债计划的门槛。  


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