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我不会“卖出”的3只股票

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作者:查克·萨莱塔(ChuckSaletta)(TMFBigFrog)  

当您打算长期持有公司股票进行投资时,您的想法与您只是为了快速交易而购买时会有所不同。您开始更多地关注其运营的可持续性以及如何保护其免受经济衰退或消费者偏好变化的影响。您还开始从需要投资什么以及到达那里需要多长时间的角度考虑其增长机会。  

简而言之,您开始像企业主而不是股票交易员那样思考。长期关注的观点可以大大帮助您找到想要永久拥有的公司。虽然永远都是很长的时间,并且从现在到现在会有很多变化,但是打算永久持有这项投资是让您专注于经久发展的业务的一种好方法。考虑到这一点,我希望这里不再出售三只股票。  

北美最大的能源基础设施公司  

Enbridge(NYSE:ENB)从事通过管道网络输送石油,天然气和相关产品形式的能源的业务。作为北美最大的能源基础设施公司,其运营对非洲大陆至关重要。的确,除了东南部最近发生的汽油挑战外,殖民地管道因勒索软件的攻击而关闭,再看看管道服务中断时会发生什么。  

即使从近期来看,美国能源情报署也预测,石油和天然气在未来几十年中有望成为美国能源结构的重要组成部分,并且还在不断增长。这对于像Enbridge这样的管道公司的长期前景而言是个好兆头。  

当然,管道并非没有争议。他们是NIMBY的热门目标-不是在我的后院-来自对正在建设的基础设施不满意的人的抗议,尤其是在他们工作或居住的地方。它们也是环保主义者的一个受欢迎的目标,尽管考虑到替代性的能源运输方式不一定对环境更好,但这一论点很难接受。  

颇具讽刺意味的是,这种争议有利于像Enbridge这样的大型,成熟的管道公司。毕竟,他们已经拥有适当的基础架构,而使新能力建设更加困难的争议使Enbridge的现有管道更有价值。  

关键基础设施?在未来几十年的需求?内置护城河对抗竞争?查看!查看!查看!加起来,Enbridge是我希望能够在很长一段时间内拥有的股票。  

一个“坚如磐石”的保险业巨头  

保险是定价风险的业务。关于风险的事情是,尽管可以对其进行估计和统计预测,但具体细节通常要到实际发生时才能知道。这意味着,即使是专业的风险管理人员也必须考虑到出乎他们意料之外的事情发生的可能性。  

那就是PrudentialFinancial(NYSE:PRU)大放异彩的地方。该公司专注于坚如磐石,以直布罗陀岩为公司徽标。它使用资产负债表备份该徽标,以使其能够处理许多意外风险。它拥有超过4000亿美元的现金和债券作为资产负债表上的资产,以支持超过600亿美元的净权益。  

当保险公司低估承担的风险的成本时,他们将依靠资产负债表来弥补超额费用。保诚金融的资产负债表足够强大,以至于超出预期范围的很多事情都会出问题,而公司仍然可以正常运转。这就是使其成为值得长期持有的股票的原因。  

当然,将这种保守的心态集中在力量和稳定性上是不利的。缺点是很难快速增长。的确,在未来五年中,保诚金融预计将仅实现适度的收益增长。但是,这些低期望值带来了合理的估值,即其账面价值的大约0.7倍和预期收益的9倍左右。适度的增长和合理的估值相结合,应该使投资者有充分的理由相信他们可以随着时间的推移获得可观的总回报。  

所有美好的事物都必须结束(或重新开始)  

与能源运输类似,废物处理是一个行业,规模和稳固的参与者非常重要。毕竟,没有人希望在他们的后院堆填一个垃圾,这意味着现有的垃圾填埋场仅在已经存在的情况下就具有内置的优势。同样,随着人们更好地了解环境风险,行业中的大型企业可能会拥有更好的资源来支付减排成本。  

这就是使废物管理(NYSE:WM)成为如此引人注目的长期投资的原因。废物管理是美国业内最大的公司,拥有强大的现有基础设施和规模,可以处理废物领域不断变化的局面。  

除垃圾处理外,废物管理是美国和加拿大最大的可回收材料收集者,并且还开展了相当可观的废物转化为能源的业务。在这些邻接处进行操作有助于确保即使在消费者不再单纯地处理垃圾的情况下,废物管理仍然具有重要意义。  

毕竟,即使我们到达了一个既可以回收又可以实际回收的世界,仍然需要收集,运输和处理废物以使其再次可用。与已经是该行业最大公司的公司相比,谁能更有利于运营这些服务?即使当前的业务组合可能随时间变化,这也使废物管理成为一个值得长期考虑的业务。  

长期业务可以进行长期投资  

Enbridge,PrudentialFinancial和废物管理可能在不同的行业中,但是它们的共同点在于它们的构建是长期的。如果您的投资策略围绕寻找您可能永远不必出售的公司,那么您可能会比考虑这三个业务中的任何一个做得更糟。他们可能不是全球增长最快的公司,但它们看起来都有能力持续数十年。  


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