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Curaleaf(CURLF.US)是购买产品吗？

美股要聞 2021-05-14 11:25:50 124

作者:大卫·贾吉尔斯基（DavidJagielski）（TMFdjagielski）

CuraleafHoldings（OTC：CURLF）是美国领先的多州大麻经营者，在23个州拥有106个药房和业务。凭借进取的增长策略和快速增长的销售数量，它吸引了投资者，并成为希望利用该行业增长潜力的人们的热门选择。

但是，由于市值接近100亿美元，这家获得许可的生产商是否变得过于昂贵而无法在今天进行投资？下面，我将查看其最新的季度收益报告，其未来以及是否仍然是一个不错的选择。

收入再创历史新高的四分之一-但增长率正在放缓

5月10日，Curaleaf报告了2021财年第一季度业绩。在截至3月31日的这一时期，该公司的收入为2.6亿美元，是该公司的新纪录，比去年同期增长170％。如果它能够保持这一水平的销售，它将有望轻松达到本财年年收入10亿美元的水平。2020年的销售额总计6.27亿美元。

不利的一面是该公司的增长率正在放缓，因为其收入仅比库拉雅夫第四季度报告的2.3亿美元高13％。在上一季度，其季度环比增长率为26％。在此之前的一段时间里，其销售额环比增长了55％。

就是说，鉴于库拉莱夫（Curaleaf）取得了多大的发展，增速放缓并不是出乎意料的。当一家公司的营业额已经很大时，要以高速度增长销售就更加困难了。

仍然有很多机会可以实现更大的增长

Curaleaf不是股票，在增长方面我会担心。尽管销售似乎正接近高峰，但新泽西州和纽约州最近将休闲大麻合法化，但库拉列夫应继续刷新记录，并在来年发布更强劲的收入数字。Curaleaf执行主席鲍里斯·乔丹（BorisJordan）在财报中指出，公司在新泽西州和纽约市（医用大麻）的市场份额均居领先地位。在第一季度，它筹集了3亿美元，以扩大其业务规模，特别是在娱乐市场即将开放的这些州和其他州。

该公司预计，第二季度收入将在3.05亿美元至3.15亿美元之间，较上一季度增长可能回升至20％以上。Curaleaf已推出了几款新产品，包括其SelectSqueeze饮料增强剂，这将有助于其销售数字的进一步增长。首席执行官乔·拜恩恩（JoeBayern）还对2021年下半年做出了一些雄心勃勃的预测，预测该业务将录得正的净收入和运营现金流。重要的是要注意，尽管公司第一季度的调整后EBITDA利润为6300万美元，但其净收入仍为负1700万美元。

这些新数字对其估值有何影响？

在过去的12个月中，Curaleaf的销售额约为7.89亿美元，市值为97亿美元，该公司现在的市销率（P/S）为12.3的更新倍数。与其他多状态运算符相比，这是这样的：