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Curaleaf(CURLF.US)是购买产品吗?

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作者:大卫·贾吉尔斯基(DavidJagielski)(TMFdjagielski)  

CuraleafHoldings(OTC:CURLF)是美国领先的多州大麻经营者,在23个州拥有106个药房和业务。凭借进取的增长策略和快速增长的销售数量,它吸引了投资者,并成为希望利用该行业增长潜力的人们的热门选择。  

但是,由于市值接近100亿美元,这家获得许可的生产商是否变得过于昂贵而无法在今天进行投资?下面,我将查看其最新的季度收益报告,其未来以及是否仍然是一个不错的选择。  

收入再创历史新高的四分之一-但增长率正在放缓  

5月10日,Curaleaf报告了2021财年第一季度业绩。在截至3月31日的这一时期,该公司的收入为2.6亿美元,是该公司的新纪录,比去年同期增长170%。如果它能够保持这一水平的销售,它将有望轻松达到本财年年收入10亿美元的水平。2020年的销售额总计6.27亿美元。  

不利的一面是该公司的增长率正在放缓,因为其收入仅比库拉雅夫第四季度报告的2.3亿美元高13%。在上一季度,其季度环比增长率为26%。在此之前的一段时间里,其销售额环比增长了55%。  

就是说,鉴于库拉莱夫(Curaleaf)取得了多大的发展,增速放缓并不是出乎意料的。当一家公司的营业额已经很大时,要以高速度增长销售就更加困难了。  

仍然有很多机会可以实现更大的增长  

Curaleaf不是股票,在增长方面我会担心。尽管销售似乎正接近高峰,但新泽西州和纽约州最近将休闲大麻合法化,但库拉列夫应继续刷新记录,并在来年发布更强劲的收入数字。Curaleaf执行主席鲍里斯·乔丹(BorisJordan)在财报中指出,公司在新泽西州和纽约市(医用大麻)的市场份额均居领先地位。在第一季度,它筹集了3亿美元,以扩大其业务规模,特别是在娱乐市场即将开放的这些州和其他州。  

该公司预计,第二季度收入将在3.05亿美元至3.15亿美元之间,较上一季度增长可能回升至20%以上。Curaleaf已推出了几款新产品,包括其SelectSqueeze饮料增强剂,这将有助于其销售数字的进一步增长。首席执行官乔·拜恩恩(JoeBayern)还对2021年下半年做出了一些雄心勃勃的预测,预测该业务将录得正的净收入和运营现金流。重要的是要注意,尽管公司第一季度的调整后EBITDA利润为6300万美元,但其净收入仍为负1700万美元。  

这些新数字对其估值有何影响?  

在过去的12个月中,Curaleaf的销售额约为7.89亿美元,市值为97亿美元,该公司现在的市销率(P/S)为12.3的更新倍数。与其他多状态运算符相比,这是这样的:  

即使有最新的销售数字,库拉雅夫的股票仍然保持溢价。但是,这并不一定意味着它是一笔糟糕的投资,因为投资者通常愿意为像Curaleaf这样的高增长公司支付更高的价格,而该公司主导着整个行业。  

您应该投资于Curaleaf吗?  

它的目光坚定地集中在新泽西州和纽约,我毫不怀疑Curaleaf的增长将会大大增加。尽管它不是您现在可以买到的最便宜的火锅股票,但在如此快速的增长中很难评估其价值,这就是为什么高市盈率不一定会阻止您投资顶级火锅股票的原因。现在的行业。  

在过去的12个月中,Curaleaf的股价上涨了220%,跑赢了Horizons大麻生命科学ETF,后者上涨了55%。尽管Curaleaf已经为投资者带来了可观的回报,但购买这种超热增长的股票还为时不晚。  


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