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Alphabet(GOOGL.US)的核心业务在摇摆

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作者:布莱恩·威瑟斯(BrianWithers),布莱恩·斯托菲尔(BrianStoffel)和布莱恩·费罗迪(BrianFeroldi)(TMFBwithbike)  

Alphabet(纳斯达克股票代码:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)及其广告的核心业务继续实现惊人的增长和利润数字。但是,导致公司在2015年更名的“其他赌注”细分又如何呢?这项业务是否有助于这家搜索巨头的成功?在4月28日录制的FoolLive情节中,Fool的贡献者BrianStoffel和BrianFeroldi讨论了这是否对投资者也很重要。  

布莱恩·斯托弗(BrianStoffel):我将谈论字母。对于那些不知道什么是Alphabet的人来说,那只是Google母公司的名字。他们最近还报告说,那是昨晚,他们也虽然没有获得Shopify所带来的颠簸,但他们的收入却非常可观。可以给你一个主意的是,GoogleServices主要是做广告,但那里还有一些附加组件,收入增长了34%。现在,让我们对此进行透视。我们正在谈论的是一家市值超过1万亿美元的公司,而且它们正在发展。他们的广告业务增长了32%。其中,YouTube增长了49%。正如克里斯·希尔今天早些时候所说,他们在90天内赚了60亿美元。那一定很好。  

他们的云收入要小得多,增长了46%,他们的“其他押注”增长了47%,但这有点误导,因为它还不到一滴水。当我们查看毛利时,所有的毛利仍然来自基本上是广告的Google服务。但是他们的毛利润增长了69%,而收入增长了34%。这意味着他们在那里发挥了很大的作用。他们宣布进行500亿美元的股票回购,而现在的立场是,我们谈论的是一家拥有1350亿美元现金,140亿美元债务和超过510亿美元自由现金流的公司。  

布莱恩·费罗迪(BrianFeroldi):这让我想起了Shopify的季度。  

Stoffel:是的,确实如此。  

Feroldi:当我看上去一切都看起来不错时,实际上是一切,但是实际上我确实有一个顽固的选择,而Shopify则很难选择任何东西。另一个投注部门是四舍五入错误,并且该公司已经在这些其他投注上进行了10多年的投资,在这一点上我们是否有望获得回报?  

Stoffel:您会这样认为吗?我喜欢他们的方法,因为他们的方法是杠铃。我们将把80%的资金投入到广告中,其余的将在侧面进行开发。  

但是我要说的布莱恩(Brian)是这样的,因为我正在考虑这一点,那些能够成功进行其他赌注的公司就是所有其他赌注仍在追求总体公司使命的公司。想想亚马逊,他们想成为地球上最以客户为中心的公司。他们所有其他的押注,例如AWS,都在某个时间点处于“其他押注”中。在某一时刻,卖书以外的任何东西都是“另一笔赌注”。在某些时候,开发流媒体视频服务是亚马逊的另一个选择。在我们仍在等待Waymo以某种形式进行货币化的过程中,亚马逊让所有其他这些赌注都取得了可笑的成功,我感觉几个月来我什至没有听说过。  

我注意到的区别在于,所有其他这些赌注,并不是在追求与Google的核心业务相同的使命,即向所有人提供信息。我想知道我们是否在这里学习有关如何采用杠铃方法的知识。我不知道我们应该给其他下注部分多长时间,我也不在乎,因为其他一切都做得很好。  

Feroldi:足够公平。当其他一切增长34%时,很难抱怨损益表中的四舍五入错误。[笑]是的,很公平。  


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