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进击的Yalla,做得成中东Facebook(FB.US)吗?

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美东时间5月10日盘后,YallaGroup(YALA.US)发布了2021年Q1财报,财报发布后股价应声上涨6%,在整个美股社交娱乐股票几乎全绿的情况下逆势上涨,在一定程度上显示出大家对财报的满意程度。  

“财报发布、股价上涨”似乎已经成了YallaGroup的传统。笔者翻看了YallaGroup上市后的过往财报,Q3发布财报后股价涨了13%、Q4财报发布后涨了11%,YallaGroup似乎已经找到了让股民买账的方法。  

我们还是按照先前惯例,先从营收、利润、用户数量三个维度来看一下YallaGroup在2021年Q1的表现。  

上市半年,营收、用户双侧仍保持高速增长  

从股价上看,YallaGroup上市前的发行价格为7.5美元,9月30日开盘价格为10美元,Q3财报发布后报价11.53美元,Q4财报发布后报价23.91,到了2021年Q1财报发布后报价20.75美元。  

尽管,YallaGroup今天的股价未能跑赢3月份的股价,但其他同样在美股上市的欢聚(YY(87.03,1.51,1.77%).US)、爱奇艺(13.27,0.11,0.84%)(IQ.US)、腾讯音乐(15.18,-0.05,-0.33%)(TME.US)、Blued、MatchGroup(MTCH.US)、奈飞(495.08,8.39,1.72%)(NFLX.US)等社交娱乐公司也大多面临同样的情况,其中一些公司甚至在近两日达到了近半年股价的历史最低点,或许和疫情给整个社交娱乐市场带来的利好已经释放完毕有关,故YallaGroup能保持20美金左右的成绩也算不易。  

股市沉浮,原因复杂多样,笔者无法做出准确判断。虽然以月或季度为单位来分析股价意义不大,但如果把时间拉回到半年之前,应该也少有人预料到YallaGroup的股价会翻上一番。  

YallaGroup近半年财报后股票价格(单位:美元)  

从营收上看,根据YallaGroup财报数据,2021年Q1营收为6764.9万美元,同比增长221%,环比增长39.92%。  

其中,社交服务收入为5480万美元,环比增长28.6%;游戏服务收入为1280万美元,环比增长123.39%,Q1单季度的游戏收入比2020年全年游戏收入还多出了85万美元。  

这组数据表明,在保持Yalla为代表的社交娱乐业务高速增长的同时,YallaLudo真的发挥了愈加重要的作用。结合产品和财报数据一起看,YallaLudo以游戏为流量抓手,虽然营收落点还是在社交上,但游戏收入的增长非常明显,中东用户在产品的教育下为游戏付费的习惯在慢慢养成。  

而在欧美市场,游戏社交却呈现出非常不一样的情况,近期白鲸编辑部也会出稿做进一步讨论,欢迎大家关注。  

2021年3月Yalla和YallaLudo双平台的数据  

YallaGroup董事长、创始人兼CEO杨涛认为,Q1营收的高速增长和(8.18,-0.23,-2.73%)用户基数的扩大、推进活跃用户向付费用户转化以及货币化能力增强有关。  

从利润上看,根据财报数据,Q1净利润为1983万美元,净利润率为29.3%,同比增长114.6%。  

在非GAAP准则下净利润为3360万美元,净利润率为49.7%,同比增长263.7%。相较于高速增长的营收,利润的增长则显得平缓了许多,这主要是因为成本的不断上涨。  

2021年Q1的总成本为4740万美元,而去年同期仅为1180万美元,抛开约1370万美元的上市股票薪酬影响,较去年同期仍增加了2190万美元。  

其中,2021年Q1主营业务成本2400万美元,去年同期为680万美元,而增长的主要原因是业务扩大导致的第三方支付平台的佣金增加。从Yalla集团的数据也能够看出,在中东,支付依然是一个难解之题。  

另外有一个值得关注的信息是,YallaGroup营销和销售成本在总成本中的占比下降了将近一半,而官方给出的原因是口碑传播带来的增长以及品牌效应。这也给出海开发者了一个启示,要想持续地在海外赚钱,确实还是应该坚持“长期主义”,靠服务和尊重获得用户买单。当然,这也和中东语聊房的“圈子属性”有关。  

从用户数量上来看,2021年Q1YallaGroup的MAU为1880万,较去年同期的612万同比增长207%,环比增长14.6%,增速较上个季度持平,保持健康增长。  

其中Yalla的MAU为729.3万,YallaLudo的MAU为1151.3万。在过去一年YallaLudo一直保持高速增长状态,较去年同期增长4倍有余,已经日益成为集团的MAU担当。  

结合白鲸研究院的用户分布图来看,除美国是第2大下载和付费市场外,YallaGroup的市场依然主要集中在中东。  

健康增长的状态同样也显现在付费用户侧,2021年Q1YallaGroup的付费用户总数达到了583.9万,同比增长260%,环比增长11.5%。较上一季度,YallaLudo的付费用户又增长将近50万,增速高于上个季度。  

但比较令人意外的是,Yalla的付费用户数量终于打破了连续三个季度都是个位数的增长困局,较上个季度增长了11.2万。  

YallaGroupCEO杨涛认为,MAU和付费用户的增长和强大的产品协同效应有关。  

确实,笔者和同事不只一次在办公室讨论过“Yalla和YallaLudo之间互相引流”的精妙性,两个产品之前互相引流并形成闭环,确实是非常健康和牢靠的增长、盈利方法。  

杨涛曾在2020年Q4以及全年财报中提及2021年的规划,“以建立中东、北非地区最受欢迎的社交网络和娱乐场所为目标,继续向壮大已有的Yalla社区并培育健康、良好的社区环境;为用户提供优质的本地化服务以及形成更加多样化的产品矩阵,促进产品间的协同等3方面发力”。  

关于健康社区和优质本地化服务,由于语言不通的原因,除了上线斋月活动和更换了斋月icon,笔者也了解的甚少。  

但关于形成更加丰富的产品矩阵、促进产品间的协同,笔者倒是有不少感触。  

Yalla要做IM、做尽中东北非流行棋牌  

在多数人的记忆里和认知里,YallaGroup旗下仅有Yalla和YallaLudo两款产品,但实际上根据笔者统计仅直接放在其主发行商账号下就有8款App,其中4款是在2020年以后上线的,3款是在2021年以后才在全平台上线的。  

另外,和很多海外App大多先在iOS端试水、再移植到安卓端不同,YallaGroup因为身处中东市场,旗下App大多先在GooglePlay商店上线,有时甚至会隔一个季度甚至半年才会再上线到iOS端。  


以上8款应用释放出了三点信息:  

1、Yalla果真如YallaGroup所言形成了一定的品牌效应,除YoYo外的所有产品的名称和icon中均带有Yalla的表示,且从SnesorTower的数据来看,几款应用的下载数据都还可以。  

而YoYo之所以保持独特的风格,应该是和其打算做一款和Yalla差异化的泛娱乐产品有关,另外不知是否是巧合YoYo和Yalla的直接竞品、另一语聊房AppYoYo同名。关于YoYo的更多分析可参见笔者此前文章《Yalla上市后的第一份财报都放出了哪些信号》。  

2、YallaGroup似是打算在棋牌道路上一条道走到黑了。目前旗下8款App中4款都属于棋牌类型的游戏,且101Okey(可以简单理解为土耳其麻将)、Ludo、Parchis、Baloot在中东北非地区都有着广泛的受众。  


认为入局Ludo有些晚的同学,可以考虑试试做Pachisi以及和Ludo类似且同样受欢迎的Pachisi的派生品。  

3、和其他泛娱乐出身的公司一样,Yalla也想做自己的通讯App。目前来看,谁都想做、谁都在摸索、谁都没做成、但谁都没放弃,IM通讯App似乎已经成了大厂的心头病。  

说来也奇怪,YallaGroup和欢聚几乎同一时间推出了自己的社交App。欢聚旗下CrushMe上线的时间是2021年3月23日,YallaGroup旗下YallaChat上线的时间是2021年3月22日,有趣.....  

想详细了解CrushMe的可以阅读笔者此前文章《时隔良久,欢聚再推新品》。  

对于想要持续在海外扩张、走矩阵出海路线的公司而言,有一款自己的通讯App至关重要,一方面是为了产业协同更好地发挥N+N>2N的作用,另一方面则是防患于未然,降低被海外社交媒体扼住喉咙而命悬一线的风险。  

目前来看,YallaChat和WhatsApp、Messenger等海外社交媒体平台没有很多不同,都支持文字、语音、视频聊天。区别在于,根据其官方介绍,YallaChat是一款专为阿拉伯用户打造的通讯App。  

从短期来看,YallaGroup做通讯App相较于其他出海公司有更多可能性。  

1、YallaGroup是一家名正言顺的阿联酋公司,数据存储在当地可以降低用户隐私和安全的顾虑,也更容易做合规;  

2、团队有非常丰富的中东本地经验,团队中很多中东本土人,因此更了解中东用户通讯需求;  

3、通过5年的积累Yalla在当地建立了一定的知名度和信任感,更容易被用户接受。  

至于能不能成,我们也无法确定,不过笔者会持续关注和报道。  



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