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Roku(ROKU.US)刚刚有了一个怪物般的季度:它是流行后最好的流媒体股票吗?

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作者:尼尔·帕特尔(TMFBuyAndHold)  

流媒体娱乐部门已经遍及冠状病毒大流行华尔街表现最好的之一,有很好的理由。由于人们在家里花费的时间比以往任何时候都多,因此该行业的公司受益于许多其他娱乐选择的取消和缩减。  

然而,随着接种疫苗人数的稳定增长,经济和休闲活动逐渐开始开放,这为流媒体业务带来了潜在的阻力。这使一些投资者感到担忧。  

不过,Roku(NASDAQ:ROKU)似乎无视这种可能性。其令人印象深刻的第一季度业绩显示出增长的加速。在流媒体领域的众多参与者中,这家总部位于圣何塞的企业是您应该投资的企业吗?  

Roku的井喷数字  

在第一季度,Roku的表现绝对超乎预期。  

收入同比猛增79%,平台销售额翻了一番以上。第一季度,平台业务占收入的81%,去年同期约为73%。由于该细分市场的毛利率为66.9%,同比增长了10个百分点以上,因此这继续保持着令人鼓舞的趋势。其结果是,调整后EBITDA(收益扣除利息,税项,折旧及摊销)利润率已迅速上升,在过去的几个季度,现在坐在21.9%。  

本季度,Roku的5360万活跃帐户通过其平台观看了总计183亿小时的内容。此外,公司的一项关键指标ARPU(每用户平均收入)猛增了32%。随着越来越多的用户加入该平台,他们也将越来越多地使用该服务。  

前景  

也不希望这种势头在下个季度放缓。管理层预计将再过三个月。预计第二季度的销售额和毛利润将分别增长73%和104%。  

但该公司确实认为,即使仅由于较严格的年度比较,其在2021年下半年的业绩也不会令人印象深刻。该公司在去年第三和第四季度取得了出色的业绩,这是由于大流行不确定性导致支出下降导致广告支出转向数字渠道所致。到2020年底,多种流媒体服务的推出增加了其强劲的收益。  

商业环境中的这种波动不足为奇,尤其是由于2020年的经济不可预测性。只需知道,随着流媒体在家庭娱乐市场中继续占有一席之地,Roku将会受益多年。  

为什么它胜过其内容同行  

Netflix不一定是Roku的竞争对手,而是内容合作伙伴。在去年创纪录的增长之后,Netflix在第一季度经历了大幅放缓。其中一部分可以追溯到新订户的有意义的前移。但是,导致Netflix增长减速的另一个主要因素是出现了新的流媒体选项,例如Disney+,HBOMax,PeacockTV,Paramount+和Discovery+。  

Netflix稍作喘息时,Roku的业务仍在向前发展,这说明了为什么Roku与以内容为中心的同行相比具有优势。  

由于Roku基本上运行着流生态系统,因此对于内容制作者成功与失败都无所谓。只要人们一直与传统的付费电视保持联系,并流传输其内容,该公司就可以从中获利。它的平台正处于向流媒体娱乐转变的中间位置,处于领先地位。  

媒体播放  

在过去三个月中,Roku的股价下跌了约36%,这为投资者带来了一笔交易。该公司刚刚公布了一个出色的季度,其收入,用户和参与度的大幅增长突显了这一点。而且,它处于有利位置,因为随着更多内容服务的引入,其价值主张也随之提高。  

根据外观,Roku是目前拥有的最好的流媒体股票。  


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