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3种现在非常便宜的股票

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作者:比利·杜伯斯坦(TMFStoneOak)  

在许多金融头条描述“泡沫”市场处于或接近“历史高点”的情况下,投资者可能会认为大多数股票都非常昂贵。但是,在每个市场中,如果您看上去足够努力,通常都会有便宜的东西。  

尽管最近由于对利率的担忧,高增长的股票已经抛售,但实际上,按照传统的衡量标准,许多股票仍然很昂贵。然而,根据对今年的收益估计,许多周期性公司的价格仍然很便宜,这表明投资者不相信目前重新开放的“繁荣”将在今年后出现。  

但是,如果您相信摩根大通(NYSE:JPM)首席执行官杰米·戴蒙(JamieDimon)认为经济将持续到2023年,那么短期内不会出现周期性的放缓。如果真是这样,这些便宜的股票正在尖叫购买。  

美光  

对于DRAM存储器和NAND闪存的领先制造商美光(NASDAQ:MU)而言,这似乎是一个高利润的升级周期的开始。在芯片股经历了两次衰退期之后,随着数字经济的加速数字化,许多半导体目前正严重短缺。  

但是由于美光的大宗商品是价格的接受者,因此短缺将使美光能够出售其产品的价格上涨,从而导致利润率和自由现金流的增加。研究网站DRAMeXchange预测,仅在本季度,即使美光以比去年更低的每位成本出售更多位,DRAM价格也将上涨18%-23%。分析师目前预计本财年(8月底)收益为$5.50,明年为$10.76,尽管最看涨的分析师认为美光在2022年的收益为$15.50。然而,美光的股价较近期高点下跌了10%以上,交易价格接近$85,低于是2022年平均每股收益估算值的八倍。  

当然,美光的周期是众所周知的,因此投资者可能会认为我们正接近不可避免的高峰。同时,美光(Micron)最近确实触及了历史新高。  

但是,在过去的一个周期中,美光科技提高了其在行业中的地位,并且是第一家同时达到DRAM中1-alpha节点的存储公司,并且是第一家实现176层NAND的存储公司。在以前的周期中,美光科技一直落后于其韩国竞争对手。  

现在,凭借技术领先地位,美光的收益和现金流应该在每个周期都达到更高的高点和更低的低点。如果这是真的,它的股票仍然便宜。  

Kulicke&Soffa  

在半导体世界中,Kulicke&Soffa(NASDAQ:KLIC)是后端组装行业的重要设备供应商。它的引线键合和其他类型的机器以各种组合连接逻辑和存储芯片,并将它们连接到印刷电路板上的多芯片封装中。  

Kulicke&Soffa还为投资者提供了一个奇怪的例子,该公司报告了可观的收益,而股票却朝相反的方向发展。Kulicke&Soffa不仅在上周超过了收入和盈利预期,收入比上年增长了125.7%,营业收入比去年同期增长了648.6%,而且管理层还预测了本季度的稳步增长。  

与美光公司一样,过去这家公司的业务如此周期性,并且其收入增长了100%以上,因此投资者可能正在预料下一次衰退将在何时发生。但是,CEOFusenChen在与分析师的电话会议上表示,这种强劲的循环可能持续数年:  

过去最可比的投资不足时期是2008年,2009年,这导致需求旺盛期延长。除了这两个过渡驱动因素之外,我还要清楚地强调更为实质和安全的长期趋势,例如在全球5G,物联网和人工智能采用的支持下,预期的数据爆炸。电动汽车和自动驾驶汽车的过渡,以及支持下一代更高密度半导体组装要求所需的不断增加的资本强度。预计这些新应用将创造更多需求,从而在结构上支持未来几年半导体行业的平均增长。  

5G和人工智能等现代应用程序需要更复杂的芯片系统,这非常重视后端组装设备。因此,Kulicke&Soffa最近的强劲业绩很有可能成为其传统收入范围之外的新“基准”。  

此外,Kulicke&Soffa在不断增长的mini-LED市场上进行了创新,这是一种新型的显示技术,它将取代传统的LCD或OLED屏幕。尽管收入只占很小的一部分,但Kulicke&Soffa今年将达到其微型LED设备收入预期的高端,并且随着该技术得到越来越多的采用,微型LED成本下降,这可能会带来更大的增长。上个季度,K&S收购了mini-LED公司Uniquarta,以增强其在这一新领域的技术优势。  

经过最近的抛售,Kulicke&Soffa很便宜。在本财年的前六个月中,K&S的每股收益为1.90美元,下一季度的预测为1.35美元,因此本财年的每股收益可能超过4美元。当除去其资产负债表上额外的9美元现金时,K&S股票的交易价格低于今年预期收益数字的10倍。  

艾尔健康  

谈到大麻行业,至少与美国大麻同行相比,美国多州经营者(MSO)艾尔健康(OTC:AYRW.F)是另一只低价股票。在2022年EBITDA估计值下,大多数美国MSO的EV/EBITDA处于15倍左右,Ayr的交易量仅为该数字的7倍左右。  

为什么这么便宜?好吧,艾尔从2020年开始仅在两个州开展业务,但是到年底,它将在七个州开展业务。艾尔(Ayr)由该国一些最大的银行的前银行家和私募股权高管经营,在美国多个极具吸引力的州积极地整合了大麻公司。因此,市场很可能没有完全意识到公司的未来盈利能力,因为艾尔仍在完成所有这些新收购的过程中。从目前在内华达州和马萨诸塞州的基地开始,主要的新州包括佛罗里达州和宾夕法尼亚州的有限许可医疗州以及最近合法化的亚利桑那州和新泽西州。  

该公司在佛罗里达州的机会特别有趣。艾尔(Ayr)去年收购了LibertyHealthSciences,当时当时拥有31个药房。由于某些供应和耕种问题,Liberty的表现不及其他同行,但Ayr认为,它可以使Liberty的增长表现达到其他州所能达到的水平。看来,Ayr在佛罗里达州的商机现在正在增加,因为该公司又增加了三个药房,并刚刚在该州开设了第34家药房。  

在最近与其他增长型股票一起回撤之后,如果国会以某种方式取消联邦禁令,美国的大麻股可能会获得很大的提振。如果发生这种情况,艾尔(Ayr)可以从中受益匪浅,尤其是如果它达到2022年的利润指标。  


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