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拜登牛市需要购买5支无与伦比的股票

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作者:肖恩·威廉姆斯(TMFUltraLong)  

2021年1月20日,总统拜登(JoeBiden)上任时,他继承了数十年来最严重的经济灾难之一。2019年冠状病毒病(COVID-19)大流行对美国和全球经济造成严重破坏,并短暂地使美国股市陷入混乱。  

但是,拜登政府领导下的股票市场可能正在酝酿一场完美的风暴。美联储已承诺维持历史低位的贷款利率,而白宫则呼吁增加数万亿美元的支出。充足的廉价资本获取渠道是股票在经济回升中壮成长的完美秘诀。  

如果拜登的牛市确实成型,那么以下五支无与伦比的股票将是拥有的完美公司。  

Alphabet

很少有股票比互联网搜索引擎Google和流媒体平台YouTube的母公司Alphabet(NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG)更能代表“无与伦比”。  

Alphabet可能会垄断互联网搜索。根据GlobalStats的数据,至少在过去两年中,Google一直保持着91%至93%的全球搜索引擎市场份额。它的第二大竞争对手微软的必应(Bing)在2021年4月几乎没有占据搜索引擎市场2.29%的份额,成为搜索引擎中的主导力量意味着广告商将为优质的定位付费。这也表明该公司的流量获取成本应随时间下降。随着美国和全球经济的改善,广告支出应该会真正增加。  

但是Alphabet不仅仅是互联网搜索。YouTube产生的广告收入是地球上访问量最高的三个社交网站之一,在第一季度增长了49%,达到60亿美元。同时,来自云基础设施部门谷歌云的收入增长了46%,达到40亿美元。这些曾经很小的辅助业务现在有望按年营业额为Alphabet贡献400亿美元的销售额。  

尽管其价格高达1.6万亿美元,Alphabet仍然物超所值。  

阿斯利康  

二十年来,医药股阿斯利康(NASDAQ:AZN)是一家在竞争和专利壁垒方面苦苦挣扎的,难以忘怀的药物开发商。如今,它已被重新改造为具有光明前景的真正的增长型股票。  

阿斯利康的主要增长动力是该公司的肿瘤学部门。仅在第一季度,恒定货币销售额就增长了16%,达到30.2亿美元。该公司的Tagrisso,Imfinzi和Lynparza的重磅炸弹三人以恒定汇率的销售额分别增长了13%,17%和33%。糖尿病重磅药Farxiga在2021年第一季度的固定货币销售额增长了50%,因此也值得一提。该公司的名牌疗法备受关注,并实现了两位数的可持续收入增长。  

同样令人兴奋的是,阿斯利康(AstraZeneca)即将收购AlexionPharmaceuticals(NASDAQ:ALXN)。Alexion是超稀有疗法的开发商。尽管为如此少的患者开发治疗方法具有冒险性,但成功通常是在没有竞争的情况下实现的,而且在高价位上健康保险公司几乎没有或没有退缩。  

与Alexion交易有关的最好的部分是该公司开发了最畅销药物Soliris的替代品。下一代治疗方法Ultomiris的使用频率降低,这对患者是一种积极的影响。最终,Ultomiris将在很长一段时间内吞噬Soliris的销售并锁定Alexion/AstraZeneca的现金流。  

万事达  

可以在白宫与拜登一起获得高回报的另一支无与伦比的股票是支付服务商万事达卡(NYSE:MA)。  

像大多数金融股一样,万事达卡具有周期性。这意味着当美国和全球经济收缩或进入衰退时,它会挣扎;当经济运转时,它会蓬勃发展。那是因为它依靠通过付款的商户费用来驱动其最高和最低收益。但是要了解像万事达卡这样的周期性公司的事情是,时间在他们的身边。经济衰退通常会持续几个季度,而扩张期通常会持续多年。考虑到拜登政府试图向美国经济注入多少资金,万事达卡应该有一个工作日。  

还有一点需要考虑的是,万事达卡选择了不成为贷方。尽管它的一些同行确实同时充当了处理者和放款人(通过信用卡),因此能够在经济扩张期间实现双倍底数,但万事达卡避免借贷实际上是明智之举。当经济衰退不可避免地发生并且信贷违约率上升时,万事达卡并没有预留现金。这就是为什么在复苏的初期,它的反弹速度比同行快得多的原因。  

这里的数学很简单:随着经济增长,消费者和企业将花钱,花钱再花更多的钱。这是万事达卡全体股东耳熟能详的音乐。  

安娜利资本管理  

不用担心,我没有忘记您在那里寻求红利收入的人。如果拜登牛市初具规模,抵押房地产投资信托基金(REIT)安娜利资本管理公司(NYSE:NLY)可能是明智的选择。  

在没有过分技术的情况下,像Annaly这样的抵押房地产投资信托(REIT)会以短期贷款利率借钱,并用它来购买长期收益更高的证券。就Annaly而言,我们主要是在谈论抵押贷款支持证券(MBS)。收到的长期收益率与短期借款利率之间的差称为净利息收益率(NIM)。NIM越宽,Annaly越有利可图,并且可以提供给股东的股利支付越大。目前,AnnalyCapital的收益率令人9.目结舌,为9.7%。  

使Annaly成为理想股票的原因是,我们目睹了收益曲线的陡峭。当美国经济从衰退中反弹时,长期收益率上升而短期收益率下降或趋于平稳是正常的。发生这种情况时,Annaly通常会经历其NIM扩大的情况。  

此外,Annaly几乎专门购买代理证券。这是一种幻想的说法,即如果发生违约,其购买的MBS由联邦政府支持。这种保护使公司能够利用杠杆来发挥自己的优势,从而提高其利润。  

Trupanion

最后,陪伴动物健康保险公司Trupanion(NASDAQ:TRUP)看上去像是在拜登牛市中可以买到的无与伦比的股票。  

宠物行业可能不会提供像网络安全或大麻这样的快速增长前景,但是可以说,这是最稳定的增长机会。自从美国宠物支出同比下降以来,已经有25年以上的历史了。此外,美国宠物产品协会指出,拥有宠物的美国家庭所占比例已从1988年的56%增加到2019-2020年的67%。如果我们对宠物主人有所了解,那就是他们愿意花大价钱来确保四足家庭成员的幸福。  

Trupanion最近提高了其第一季度运营业绩的机密性,目前已关闭了100万只已登记宠物(在2021年第一季度末为943,854只)。令人惊讶的是,这仅占美国市场渗透率的1%多一点。在英国,约有四分之一的宠物主人为他们的猫或狗购买保险。如果Trupanion能够实现类似的渗透率,其潜在市场将超过320亿美元。  

这家公司花了二十年的时间在临床水平上与兽医及其员工建立了融洽的关系。它也是唯一的主要伴侣动物健康保险提供商,其软件能够在结帐时向兽医付款。  

天空是Trupanion的极限。  


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