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全球芯片短缺五大半导体制造设备库存

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作者:NicholasRossolillo(TMFnrossolillo)  

全球芯片短缺令芯片制造商手忙脚乱。半导体制造商正在扩大他们的生产线以增加供应,新的芯片设计需要更先进的设备。因此,对于设备制造商来说,未来一两年的前景似乎令人难以置信,因为它们提供了构建当今技术基本构件所需的机械。  

现在是半导体投资者的好时机。  

五大半导体设备股  

制造半导体是一个极其复杂(和昂贵)的过程,通常涉及数百个步骤。在生产过程的每一步都有少量的产品损失,所以最好的制造商是那些能够在生产过程中真正减少损失的人。设备设计师和制造商在物理、化学和工程研究上投入了数亿美元,以完善这一过程,并满足客户的需求——想想英特尔或三星这样的知名品牌。  

但在幕后是那些利润丰厚的研究人员,他们让建造电子设备成为可能。以下是芯片制造设备领域的五大巨头。  


1.ASML控股  

这个行业中最大的品牌(无论是市值还是销售额)是ASML。芯片的制造涉及一种称为光刻的工艺,即将导电金属的图案印到硅上。阿斯麦是这种光刻设备以及其他使芯片制造成为可能的系统和软件的最大制造商。  

ASML(以及这里讨论的其他同类公司)的收入有两个组成部分:设备本身的销售,以及与该设备相关的服务。最近几个季度,由于客户购买新设备以满足需求,该公司的收入一直在大幅增长。但ASML的服务部门主要是基于其在全球运营的机器数量(被称为安装基数,有点像苹果可能会公布其在全球使用的iphone的“安装基数”)的经常性收入。  

阿斯麦正在向其安装基地推出新软件,以帮助晶圆厂增加产量,并为更先进的芯片解锁新的光刻模式。因此,上个季度的收入同比增长了79%,利润增长了240%,因为更多的设备使用帮助公司达到了更有利可图的规模。  

随着英特尔(Intel)和台积电(TaiwanSemiconductorManufacturing)等公司购买新机器,在某些情况下还获得了政府的支持,阿斯麦有望在未来一年实现更高的销售额。  

2.应用材料  

应用材料公司(AMAT)还提供光刻设备,以及其他用于晶圆厂的机械设备,如气泵和检验机。AMAT还拥有一个专门从事超高清OLED显示屏制造行业的业务部门,这是接触科技领域一些增长最快的领域的另一个领域。  

服务收入在这里也很突出,占销售额的近四分之一。软件再次成为关键,因为该公司帮助其客户提高产量和他们的fab设备的效用。  

AMAT的增长速度远不及ASML。最近一个季度的收入同比“仅”增长了24%,而该公司预计下一个季度的收入将增长36%。然而,随着客户购买新设备和配套软件,该公司的盈利增长速度也在加快。  

3.林的研究  

Lam直接与AMAT竞争,提供许多相同的系统和工艺,但没有OLED屏幕部分。Lam专门从事帮助晶圆厂在一些最先进的芯片上打印多层晶体管的设备。不过,该公司的收入更多来自服务,占总销售额的三分之一多一点。因此,随着时间的推移,Lam一直是较稳定的设备制造商之一,由于服务收入的高比率。  

Lam还将大量多余的现金返还给股东,主要是通过股票回购。事实上,考虑到这一高现金回报率(仅上一季度,股息加股票回购就达到12.8亿美元,占公司收入的33%),Lam成为了榜单上最佳收益投资者股票。  

4.东京电子  

东京电子也提供各种系统,帮助准备和打印金属层在硅上。与AMAT一样,东京电子也参与了为设备制造高性能屏幕的工作。虽然它的增长速度不及AMAT或Lam,但增速还是相当可观的,本财年迄今为止增长了19%。  

特别是中国,中国正在大力投资提高其国内芯片生产,这可能是东京电子未来增长的一个关键因素。去年,中国是该公司最大的终端市场,占其总收入的近四分之一。台湾也是中国快速增长的半导体需求的主要供应商,占东京电子销售额的16%。  

5.解放军的集团。  

到目前为止,KLA是这里最小的公司,它的设备帮助制作晶圆(基板电路的基础)到封装(芯片封装在保护层中的制造过程的最后一步),以及电子设备屏幕。KLA也是榜单上增长最慢的公司(上季度收入增长9%),但随着全球芯片短缺的加剧,销售额和收益都在上升。  

尽管与同行相比,KLA的财务业绩平平,但对于收益投资者来说,KLA还是值得一看的。该公司目前的股息年收益率为1.1%,而股票回购是向股东返还现金的有效收益率的两倍。  

的升级改造  

在投资半导体公司时,重要的是要记住,这些是周期性的业务。目前销售正在快速增长,但当全球芯片短缺最终缓解时,两位数的增长也将冷却下来。这可能会导致股价剧烈波动。为这些低迷做好准备,手头上有一些现金在逢低买入。  

不过,就目前而言,芯片制造设备是一个高增长的行业。由于今年没有放缓的迹象,这些半导体设备公司值得密切关注。


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