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亚马逊(AMZN.US)是认真对待流媒体吗?

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作者:WillEbiefung(TMFwillebbs)  

市值1.7万亿美元的亚马逊公司(NASDAQ:AMZN)已经是世界上最大的公司之一。但是,这家电子商务巨头并没有固步自守,而是在投资新的机会,与其巨大的规模和忠实的受众很好地协同。  

让我们来探讨一下亚马逊如何利用PrimeVideo提升其直接面向消费者的流媒体业务,并与Netflix等竞争对手展开竞争。  

流媒体是未来  

新冠肺炎大流行极大地刺激了家庭娱乐的需求,其中一些变化可能是永久性的。根据HubResearch的一项研究,美国人看电视的人数比大流行前增加了,从2020年7月的69%上升到2021年2月的77%。这一数据表明,即使在经济正常化之际,一些家庭娱乐的趋势可能仍在加速。  

点播流媒体在很大程度上推动了电视收视率的增长,在此期间,订阅了至少一项服务的受访者比例从28%上升到了44%。亚马逊的Prime视频服务将在这个市场取得成功,因为它与亚马逊的电子商务市场具有协同作用。即将离职的首席执行官杰夫·贝佐斯在最近一封致股东的信中指出,亚马逊Prime目前拥有超过2亿用户(与2020年1月报道的1.5亿用户相比,增长了33%)。  

每月只需12.99美元,亚马逊Prime就能提供强大的流媒体服务以及各种其他服务,包括电子商务优惠,比如在该网站上购买的商品的快递(通常是免费的)。这使得它与纯流媒体服务(从喜欢到华特·迪士尼(WaltDisney)的Disney+和Netflix,后者只提供流媒体服务)相比大有作为。  

这些协同效应也让亚马逊相对于沃尔玛+这样的电子商务订阅服务具有竞争优势。沃尔玛+提供免费送货服务,但不包括任何流媒体服务(至少目前还没有)。  

亚马逊财力雄厚,取得了关键性的成功  

亚马逊Prime将自己定位为想要物有所值的消费者的流媒体服务首选,但它也可以在原创内容上与对手竞争。管理层在视频和音乐内容上的支出在2020年增加到110亿美元,比前一年增加了41%,略低于Netflix同期的118亿美元。到目前为止,额外的支出正在产生影响。  

例如,亚马逊以1.25亿美元的价格从维亚康姆cbs旗下的派拉蒙影业(ParamountPictures)手中收购的《来吧美国》(Coming2America)在3月1日至3月7日的尼尔森(Nielsen)流媒体排名中位居榜首。该公司的内部制作和发行公司亚马逊工作室(AmazonStudios)也取得了巨大成功,今年4月凭借《金属之声》(SoundofMetal)获得了两项奥斯卡奖。Netflix在最近的竞争中赢得了七项奥斯卡奖,而这家电影公司仍在努力追赶Netflix,但在内容方面的额外投资应该会帮助它获得那些可能没有想过订阅的影迷的关注。  

这支股票好吗?  

亚马逊的预期市盈率(P/E)为63,比Netflix的预期市盈率(49倍)还要贵。但亚马逊的估值值得溢价,因为其多样化的业务模式能释放出竞争对手无法复制的协同效应。随着亚马逊增加内容支出,它可能会从亚马逊Prime的一项附带福利,演变为Netflix在直接面向客户流媒体业务桂冠上的有力竞争者。


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