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沃伦·巴菲特(Warren Buffett)会喜欢的三只股票

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作者:霍华德·史密斯(TMFBuilt2Last)  

沃伦·巴菲特(WarrenBuffett)的投资风格众所周知。他的伯克希尔-哈撒韦公司(纽约证券交易所代码:BRK.A)(纽约证券交易所代码:BRK.B)拥有数家经营业务,并投资其他业务。但是它们都有一些共同点。  

巴菲特不会追赶最新的高增长领域,也不会投资他不了解的技术。他和他的合伙人查理·芒格(CharlieMunger)寻找业务中的护城河,产生大量现金的能力以及对其产品稳定的经常性需求。以下三家公司中的每一家都有自己的吸引力,但三家公司都是巴菲特想要的投资。  

Avangrid:两全其美  

巴菲特喜欢公用事业的前景已经不是什么秘密了。他的公司拥有伯克希尔·哈撒韦能源公司(BHE)的91%所有权,巴菲特在最新的股东致辞中称该集团为四大“家族珠宝”之一。该公司正在投资数十亿美元来升级输电线路和其他基础设施,以部分支持用于增长可再生能源发电的配电。巴菲特说,这笔投资将持续数十年,而且该实体不会支付股息以将其收益转移到这种增长中。  

Avangrid(NYSE:AGR)是巴菲特应注意的另一项实用工具。它拥有传统的天然气和电力公用事业业务,但还拥有并经营着一个庞大且正在增长的可再生能源业务。它是更知名的NextEraEnergy(NYSE:NEE)的更小,更便宜的版本。Avangrid今年结束与PNMResources的合并后,它将拥有约8吉瓦(GW)的太阳能和风力发电。这大约是NextEra可再生能源产品组合的三分之一。但是Avangrid计划到2025年将其增长到超过13吉瓦。  

Avangrid和NextEra都为投资者提供了受监管公用事业的稳定性,以及可再生能源带来的增长机会。Avangrid的规模比NextEra小得多,其市值约为160亿美元,而NextEra的市值超过1500亿美元。它还以较低的估值交易,远期市盈率在20年代低位。  

在可靠的公用事业部门的支持下,Avangrid的股票还为投资者提供了更高的股息收益率。该公司预计,到2025年,其每股收益将以每年6%至8%的速度增长。巴菲特喜欢的东西很多。  

Garmin:自动取款机  

巴菲特一直回避科技公司,说他喜欢购买自己了解的东西。但是,最近在苹果公司(NASDAQ:AAPL)的一个较大头寸改变了这一不成文的规定,可能使投资者对专注于消费产品的科技公司感到更自在。Garmin(NASDAQ:GRMN)为户外爱好者提供高科技设备,包括飞行员,划船者,远足者,猎人和跑步者。该公司实际上与Apple有很多共同点。  

巴菲特喜欢产生大量现金的公司,这些现金可以再投资以发展业务。苹果当然有资格,而Garmin也是如此.Garmin在2020年第四季度产生了3.87亿美元的自由现金流,并在去年结束时获得了约30亿美元的现金和有价证券。该公司的现金头寸约等于其市值的11%。苹果资产负债表上近2000亿美元的现金不足其市值的9%。  

Garmin也不只是建立现金储备。它的季度现金流量已超过了目前可产生1.75%股息的股息,并且随着新的创新有助于扩大收入,该公司将继续增加其研究与开发(R&D)支出。2019年,R&D支出与去年同期相比增长了6.75%,但2020年该支出增长了16.25%。Garmin在2020年连续第五年实现销售增长,其整体收入增长了11%。管理层通常会保守地进行指导,他认为2021年的收入将增长约10%。  

如果巴菲特想要的不只是现金本身,那对企业来说是一条护城河。这有助于确保增长和随后的现金产生在数年和数十年中保持强劲。沃尔特·迪斯尼(NYSE:DIS)拥有独特的护城河,是商业界最强大的护城河之一。而且,它利用这一优势来利用其快速增长的新流媒体电视产品。  

截至2021年1月2日,迪士尼报告了其Disney+,ESPN+和Hulu流媒体服务的超过1.46亿付费用户。此后,迪士尼+宣布其订阅用户已超过1亿。该公司现在预计,今年新的迪士尼+服务的运营亏损将达到顶峰,而2024财年的盈利能力将达到峰值。  

迪士尼的媒体和娱乐发行部门与公园,体验和产品部门之间交叉销售的好处就是护城河的定义。从大流行对旅游,体育和娱乐业的影响中恢复过来,将使迪士尼的这两组业务在未来几年中都将从中受益。巴菲特喜欢这种商业优势,再加上品牌价值。  


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