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疫情催生新消费趋势 能否继续推动亚马逊(AMZN.US)业绩增长?

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亚马逊(3409,68.12,2.04%)(AMZN.US)将于北京时间4月30日早间公布2021年第一季度财报。  

市场普遍预计,亚马逊营收将达1043.8亿美元,上年同期为754.5亿美元;每股收益预期为9.48美元,上年同期为5.01美元。  

美国知名投资研究机构Zacks则预计,该公司净销售额为1051亿美元,同比增长39.2%;每股收益预期为9.98美元,同比增长99.2%。  

当前,亚马逊的增长速度已高于FAANG,但其股价却仍处于波动区间。然而,该公司现时不仅受益于疫情带来的强劲需求,同时,大量证据表明,亚马逊的市场份额在疫情过后仍将继续增长。  

亚马逊Q1财报值得关注的三大因素  

投资者首先需要关注的是净销售额。根据该公司的预测,第一季度的净销售额将在1000-1060亿美元之间,同比增长33-40%。虽然目前疫苗接种在世界范围内依然在不断加速,但疫情何时结束似乎遥遥无期。这或许意味着亚马逊的销售额将继续增长。  

其次,在运营利润方面,亚马逊目前在各季度的疫情相关支出约为20亿美元,尽管在销售额激增的情况下,这仍将对利润构成压力。市场期望,如果亚马逊在疫情期间继续为客户提供良好的服务,那么在疫情过后,疫情相关支出将下降,但更多的新用户仍将继续留存。不过,即便有数十亿美元的额外成本,亚马逊在2020年的运营利润依然大幅增长了57%。  

第三,关注公司管理层关于居家隔离措施逐渐放松下(12.216,0.12,0.96%),消费者行为将发生什么变化的讨论。在疫情最严重的时期,亚马逊已经被证明是一家可靠和安全的供应商。现在,在美国,超过1.35亿人已经接种了至少一剂的新冠疫苗,并开始减少居家时间,因此,投资者需关注这对亚马逊销售表现的影响。  

各类产品业务的发展趋势  

首先,不断加强的分销网络、Prime支持的快速送货和杂货配送服务,预计将有助于亚马逊Q1的业绩表现。  

Prime服务为客户提供包括如杂货配送服务等优惠,这将有助于亚马逊在用户方面的增长势头。同时,凭借积极的战略和不断扩大的买卖双方用户基础,该公司将扩大其在零售市场的全球市场份额。  

此外,亚马逊在疫情期间一直出现订单过剩的情况。其中,核心零售业务(尤其是食品杂货零售)一直维持积极的表现。据悉,季度内,亚马逊生鲜电商服务AmazonFresh不断在美国各地扩大规模,预计这将为食品杂货零售作出巨大贡献。  

在流媒体业务方面,预计PrimeVideo的强劲势头仍将成为其主要的推动力,并且,该公司在PrimeVideo上扩大原创内容和整体内容组合也将进一步加速Prime用户的参与度。  

云计算领域方面,亚马逊旗下AmazonWebServices(AWS)部门仍占据着市场的主导地位,其采用率和普及率也在不断增长。  

AWS的强劲势头也不断地在为亚马逊从云业务中获取高额利润。数据显示,在上一季度,AWS营收为127亿美元,占净销售额的10%,同比增长28%;AWS运营利润为36亿美元,同比增长37.3%。  

在与微软(261.55,0.40,0.15%)(MSFT.US)Azure、Alphabet(GOOGL.US)谷歌(2326.74,11.44,0.49%)云和IBM(141.57,-0.86,-0.60%)(IBM.US)云部门竞争的云计算市场上,亚马逊通过扩展AWS产品和服务组合,帮助了自身在竞争中保持优势。  

同时,AWS继续加强数据中心网络的影响,以及不断增加的地区和可用性区域数量,预计将在第一季度的业绩中得到反映。其中值得注意的是,该公司于本季度在日本大阪正式启动第二个完整云区域,该区域是其现在大阪区域的扩展。  

另外,亚马逊还在积极拓展用户,以推动AWS销量增长。据悉,不久前,PGATour宣布与亚马逊AWS达成合作,选择了AWS作为其官方云服务提供商。AWS还与北美职业冰球联盟(NHL)合作,使其成为了NHL官方的云、人工智能和机器学习基础设施提供商。  


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