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沃伦·巴菲特拥有这些股票的时间超过了1.12亿美国人的寿命

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作者:SeanWilliams(TMFUltraLong)  

沃伦·巴菲特是华尔街的投资偶像。自从20世纪60年代中期执掌伯克希尔-哈撒韦公司(NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B)以来,他带领公司的股票年化回报率达到了20%。这几乎使标普500指数自1965年以来的总年回报率(包括股息)翻了一番,为10.2%。总的来说,巴菲特的公司在56年里的表现比广受关注的标准普尔500指数高出近28000%。  

巴菲特的投资策略有趣之处在于,他总是把事情简单化。他将研究重点放在少数几个行业,收购他认为能提供可持续竞争优势的公司,最重要的是,长期持有这些业务,让复利发挥神奇的作用。这位奥马哈先知(OracleofOmaha)的投资组合中,约有五分之一的股票已持有15年或以上。  

然而,巴菲特所持的三股股票却在他们的任期内脱颖而出。根据美国人口普查局(U.S.CensusBureau)对2020年12月的人口预测,上一次伯克希尔哈撒韦公司(BerkshireHathaway)不持有这三支股票时,有1.123亿美国人甚至还没出生。  

可口可乐  

如果你想谈论复利和信念的力量,只需看看沃伦•巴菲特对饮料巨头可口可乐(NYSE:KO)的持股即可。伯克希尔哈撒韦公司自1988年以来一直是可口可乐股票的忠实持有者。  

除了极低的成本基础之外,巴菲特坚持使用可口可乐的原因之一是该公司的地理覆盖范围。除了朝鲜和古巴,可口可乐的产品在世界上的每一个国家都可以找到。这意味着该公司不仅受益于稳定的现金流和其在发达市场20%的冷饮市场份额,还受益于其在新兴市场10%的市场份额和更诱人的增长前景。可口可乐旗下有20多个饮料品牌,年销售额至少10亿美元。  

可口可乐的成功也可以归功于它出色的营销活动。该公司有明确的假日捆绑产品,可以通过销售点广告接触消费者,正在推进数字广告,并拥有一支知名大使队伍。可口可乐可能是当今世界上认知度最高的消费品品牌。  

对伯克希尔哈撒韦公司来说,它也是一个顶级的赚钱机器。按每股成本约3.25美元、年度股息支付1.68美元计算,沃伦•巴菲特(WarrenBuffett)为可口可乐(Coca-Cola)提供的成本收益率为52%!这可不是开玩笑:巴菲特每两年就会从股息一项上把他的初始投资翻一番。  

富国银行(WellsFargo)  

伯克希尔·哈撒韦公司的另一个投资组合中存在时间超过1.12亿美国人的是货币中心银行富国银行(NYSE:WFC)。尽管这位“奥马哈先知”(OracleofOmaha)和他的团队已经大幅减少了他们公司在富国银行(WellsFargo)的股份,但从1989年起,他们一直在持有富国银行的股份。  

巴菲特对金融行业的评价最高,对银行业的追捧也最高。在扩张性经济中,银行股是赚钱机器。它们一般都在扩大自己的贷款和存款投资组合,在经济增长的情况下,它们通常可以通过派息和股票回购,将相当可观的一部分资本回报给股东。  

富国银行的利基市场一直是其吸引富裕客户的能力。较富有的客户更有可能利用富国银行的多项服务,而且他们不太可能在轻微的经济中断期间违约或改变他们的消费习惯。长期以来,他们一直是公司的主要增长动力。  

但如上所述,巴菲特和他的团队在过去四年里已经减持了4.27亿股富国银行的股份,约为89%。这可能是因为该公司承认,在2009年至2016年期间,有350万个未经授权的账户被开设,这是分支机构积极开展交叉销售活动的一部分。巴菲特非常相信赚钱并赢得消费者和股东的信任。在巴菲特承认这一事实后,这种信任就被打破了,他似乎在为公司的资本寻找更广阔的领域。  

3218/5000  

美国运通  

伯克希尔哈撒韦投资组合中第三长时间的股票是金融服务巨头美国运通(NYSE:AXP),自1993年以来一直持有该公司股票。如果你现在还不到28岁,那么在巴菲特还没有持有美国运通的时候,你就已经不在人世了。  

像大多数支付机构一样,美国运通是一个数字游戏的一部分,从长远来看,这对它非常有利。尽管衰退和收缩是经济周期的正常组成部分,但扩张周期往往以数年为单位,而衰退通常会持续几个月至几个季度。  

美国运通也是我们所说的“双勺”。它通过处理交易从商家那里获得收入,还通过向消费者和企业发行信用卡获得另一种收入渠道。这使得该公司可以收取费用和利息收入,但也可能使其在收缩和衰退期间面临信贷违约风险。  

与富国银行一样,美国运通的秘密武器一直是与富裕持卡人的联系。当经济出现小问题时,富裕的客户不太可能改变他们的消费习惯,这意味着美国运通的现金流往往比其他信用卡发行商更安全一些。  

在成本基础仅为8.49美元、年基本支出为1.72美元的情况下,伯克希尔哈撒韦通过收购美国运通获得了20%的可观收益。


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