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《Roblox》(RBLX.US)是一只正在成长中的怪物股票的3个原因

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作者:JohnBallard(TMFRazorback)  

Roblox(NYSE:RBLX)已经成为一个流行的儿童与朋友联系和玩游戏的在线平台。在大流行期间,该平台的增长呈爆炸式增长——截至2020年,该平台的日活跃用户达到3260万,平均每天在平台上花费2.6个小时。  

虽然在经历了如此强劲的一年之后,《Roblox》的增长预计会有所降温,但我们有三个理由认为,《Roblox》能够在长期内带来令人震惊的回报。  

1.《Roblox》正在建造一条护城河  

该公司已经显示出受益于网络效应的迹象,这是社交媒体平台的共同竞争优势。这意味着一个平台的价值取决于有多少人使用它。加入的人越多,其他人注册的吸引力就越大。  

在S-1注册文件中,《Roblox》将其发展归功于该平台上越来越多的社交联系。该公司预计,今年第一季度的日活跃用户将达到3760万至3960万,同比增长率为59%至68%。不过,在流感大流行期间,用户参与度大幅上升,预计全年的增长速度将大幅放缓。  

《Roblox》持续发展的一个明显标志是,该平台上有800万开发者在制作内容。这些开发者创造了超过2000万次的游戏体验,所有这些内容都推动着游戏的高粘性。2020年,用户在《Roblox》上花费了300亿小时,比前一年增加了一倍多。  

另一个推动《Roblox》进一步发展的因素是玩家可以免费加入游戏。当用户购买虚拟货币并将其用于额外内容时,它便能够创造收益。这为该公司去年带来了9.23亿美元的营收,几乎是前一年的两倍。  

2.扩展到老年用户  

目前,《Roblox》主要吸引的是儿童用户,但如果该公司能够吸引年龄较大的用户,就有很大的机会。大多数用户年龄在12岁以下,只有15%的用户年龄在25岁以上。《Roblox》在扩大市场范围方面已经取得了进展。去年,17至24岁的日活跃用户增长速度快于13岁以下用户。  

为了吸引年龄较大的群体,该公司正在投资于高保真度的化身、更真实的体验、3D空间音频技术和其他功能。这将使《Roblox》成为一个更加动态的商业应用和教育体验平台。随着安装用户基础的扩大,Roblox还将与顶级消费品牌建立更多合作关系,以推广新产品,从而为公司开辟其他赚钱途径。  

《Roblox》只是触及了其潜能的表面。美国娱乐协会(EntertainmentAssociationofAmerica)的数据显示,玩电子游戏的平均年龄在35岁至44岁之间,比《Roblox》的平均用户年龄要大得多。索尼的PlayStation网络拥有超过1亿的月活跃用户,而一些顶级视频游戏开发商的月活跃用户更是达到了这个数字的好几倍。  

《Roblox》还有一个巨大的市场有待开发。但该公司可能需要时间来推进其技术,以提供更复杂的体验,以吸引年龄较大的群体。这正是该公司的现金资源会派上用场的地方。  

3.这种商业模式正在发挥作用  

自2018年以来,《Roblox》每年的自由现金流都是正的,尽管对基础设施进行了投资,并优先考虑开发者和创造者的薪酬。去年,该公司在开发商交换费上花费了3.28亿美元,约占总营收的三分之一。《Roblox》仍然创造了4.11亿美元的自由现金流,预计2021年将产生超过3亿美元的现金流。这表明该公司可以在不掏空口袋的情况下投资于未来。  

如果该公司能够成功地扩展到其他应用案例中,这将是投资者的一大收获,因为《Roblox》将在游戏和教育体验方面表现良好。全世界有超过20亿的人玩游戏。这是一个巨大的机会,这足以说明这只成长型股票能够带来财富积累的回报。


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