Globant(GLOB.US)股票是买入吗？

作者:孙O（TMFSunLion）  

由于在整个大流行期间对其面向互联网的IT服务的需求保持强劲，Globant的股票（NYSE：GLOB）在2020年增长了一倍以上。但是，由于债券收益率的上升引发了价格更高的成长型股票的轮换，其股价今年仅上涨了约3％。  

Globant的股票是否正在失去动力，还是只是在稍作喘息之后才获得更大的收益？让我们查看其业务和增长率以做出决定。  

一家精简的IT服务公司  

埃森哲或IBM等许多大型IT服务提供商都提供了广泛的技术和外包服务。他们的产品组合通常在云，安全性和移动应用程序市场中将增长较慢的业务软件服务与增长较快的业务软件服务混合在一起。  

Globant比那些IT巨头要小，主要帮助公司开发其网站和移动应用程序。它还可以帮助他们管理其数字营销和云服务。  

Globant成立于阿根廷，但现在位于卢森堡，并通过收购ClariceTechnologies，WAE，L4Digital，Ratio，PointSource和Avanxo等较小的公司而不断扩大。  

最近，它还同意收购一家专注于金融行业的西班牙咨询公司Bluecap和帮助企业维护其Salesforce平台的咨询公司CloudShift。  

简而言之，Globant比大型IT服务公司产生更强劲的增长，因为它经营着更简化的业务。在大流行期间，它对移动和基于云的服务的关注也得到了回报，因为许多企业将其业务转移到了网上。  

Globant增长有多快？  

在过去的五年中，Globant一直保持稳定的毛利率和营业利润率，实现了超过20％的收入增长：  

去年，COVID-19的成本压缩了其毛利率，而较低的利用率降低了其营业利润率。这种压力打破了其两位数利润增长的趋势。  

但是Globant希望其放缓是短暂的。预计到2021财年，其收入将至少“增长”28.6％，调整后的营业利润率将保持在15％至17％之间，调整后的收益将增长31％。  

分析师预计，今年全球Globant的收入和调整后的收入将分别增长31％和34％。这些增长率可以说是其远期市盈率（P/E）为56的理由，这使其比许多同业贵。  

例如，埃森哲的市盈率为31倍。但是，华尔街只预计该公司今年的收入和利润都将增长约11％。  

越来越多的Globers和客户  

截止到2020年，Globant从2019年底的11,855名“Globers”（或称IT专业人员）增长到16,251名。随着这一数字的有机和无机扩展，这一数字一直在增长，并且其Globers现在在16个国家/地区工作。  

到2020年，它为798个客户提供服务，与2019年的822个客户相比略有下降。这一下降的部分原因可以归因于整个大流行期间企业支出的放缓。  

但是，其年收入超过100万美元的帐户总数仍从107个增加到129个。其主要客户包括Alphabet的Google，ElectronicArts，可口可乐，罗克韦尔自动化和ABInBev。  

Globant有望在明年获得更多的客户，尤其是在教育技术行业。它还计划通过开发聊天机器人等新的AI工具来加深与现有客户的关系。  

Globant值得购买吗？  

与大型同行相比，Globant通过提供的服务范围更窄而产生了强劲的增长，并且这种关注使其成为比埃森哲，IBM和其他传统IT服务公司更引人注目的投资。  

它的股票似乎有点贵，但是只有当我们将其与较早的IT服务公司进行比较时才可以。当我们将其与成长性较高的科技公司进行比较时，Globant的股票看起来仍然具有合理的价值。因此，我认为该股票今天仍然值得购买，并且仍然有足够的运行空间。