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下个暴富机会?高盛(GS.US)称这两只股至少翻倍

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尽管上周触及纪录高位,但美股三大指数周二全线收跌,本月首次录得两连跌,使一系列稳健的企业业绩黯然失色。高盛(335.27,3.39,1.02%)首席股票策略师DavidKostin认为,投资者不应过于激动,美股总体趋势仍然是上升的,且市场波动性正在下降。波动性的下降超过了股票之间的低相关性,使回报率分散度跌破了长期平均水平。  

Kostin表示:“随着美国的2020年大选、1.9万亿美元的财政刺激方案等宏观事件的影响逐渐消退,并且经济活动重回高峰期,我们预计市场的三个决定性主题将是税制改革、基础设施建设,以及定价能力。”  

考虑到Kostin的展望,高盛分析师锁定了以下两只股票,认为它们的股价有潜力翻一番甚至更多。  

一、云计算企业DigitalOcean  

1.平民版AWS,增长前景可观  

DigitalOcean是美国一家成立于2012年的云主机供应商,如果说亚马逊(3362.02,27.33,0.82%)用AWS打开了云计算之窗,微软(260.58,2.32,0.90%)用Azure焕发了第二春,那么DigitalOcean就是直接对标这些巨头的纯云计算标的,深耕IaaS+PaaS超级赛道。

来源:招股书  

据招股书显示,DigitalOcean在全球拥有13个数据中心,100多万开发者、业务遍布185个国家,服务57万客户,海外营收占比65%。  

公司预计到2024年,其潜在市场规模(TAM)将达1160亿美元,增长前景可观。另外,去年第四季度,其年度经常性收入(ARR)也达到了3.57亿美元,且呈稳健增长趋势。  


来源:招股书  

2.销售费用占比低,专注服务小企业  

财务方面,DigitalOcean去年Q4营收约为3.18亿美元,同比增长25%。长期看营收同比增速维持在20%左右,保持持续增长。业内分析认为,对于大多数SaaS公司,成长期销售费用占比居高不下,50%都屡见不鲜。而DigitalOcean销售费用长期维持在10%上下,或许意味着其获客较为容易。  


来源:招股书  

对比起AWS、Azure这些云计算巨头,DigitalOcean定位清晰,主要瞄准中小企业,为它们提供简单、便宜的云计算支持。公司客户规模、ARPU持续攀升还有进一步上升空间。  

3.大行观点:增长和(8.18,-0.08,-0.97%)利润表现强劲,尚有140%的股价上行空间  

高盛追踪该股的分析师ChristopherMerwin认为,由于毛利率较低,一些投资者对DigitalOcean进行了折价估值,但这种做法过于苛刻,因为公司拥有非常高效的销售和营销行动。事实上,2020年的营销成本仅占营收的10%,这很大程度上要归功于高效的获客渠道和开发者社区,这有助于降低用户获取成本。  

这位分析师总结道:“由于DigitalOcean的增长和利润率表现更为强劲,因此我们认为其股价应该高于中等增长的同行。” 


来源:TipRanks  

综合以上因素,高盛予DigitalOcean“买入”评级,目标价为101美元,意味着在未来12个月内其股价较当前水平存在140%的上行空间。在追踪该股的华尔街分析师中,有8位建议买入,2位建议持有,因此其分析师共识评级为“强烈买入”,平均目标价为58.20美元。  

二、靶向C3疗法的领导者ApellisPharmaceuticals  

1.首家研发补体C3抑制剂  

Apellis是第一家研发C3抑制剂的公司,其头号在研药物APL2是补体分子C3抑制剂,用于治疗如年龄相关性黄斑变性(AMD(81.61,2.34,2.95%)),自身免疫性溶血性贫血(AIHA)等自身免疫性疾病。该抑制剂旨在减少补体过度激活带来的自身免疫性损伤,从而治疗补体系统介导的多种自身免疫疾病。其在广泛的医学领域有潜在的应用,包括血液学、肾脏病学、神经病学和眼科。  


来源:Apellis官网  

据了解,补体系统是机体固有免疫系统的一部分,在吞噬异源物、清除免疫复合物和凋亡细胞以及参与获得性免疫等方面起着重要的作用。而补体系统的异常与感染、自身免疫系统疾病、肿瘤等多种疾病密切相关。  

2.挑战35亿美元重磅药物龙头地位!  

去年,Apellis宣布其补体C3抑制剂pegcetacoplan(APL-2)一项治疗阵发性睡眠性血红蛋白尿症(PNH)的III期PEGASUS研究获得阳性结果,击败竞争对手研发的补体C5单抗药物Soliris,是目前唯一一个比后者显示出改善患者血红蛋白优势的在研药物。  


来源:医药魔方  

值得注意的是,尽管PNH仍属于罕见病,但是Soliris作为该病当前的标准治疗药物,2018年全球销售额已经达到35.63亿美元。  

Pegcetacoplan用于PNH和地理萎缩(GA)被美国食品和药物管理局(FDA)授予“快速通道审评”称号,并正在接受欧洲药品管理局(EMA)的审查。另外,Ppegcetacoplan的其他应用中,与GA相关的三期研究正在进行中,预计将在今年第三季度得出结果。  


来源:Apellis官网  

除了在Pegcetacplan项目取得喜人的研究成果,Apellis还拥有五个正在进行的候选药物临床研究项目。展望未来,该公司希望在明年年底之前将三个新药候选项目带入临床开发。  

3.大行观点:Pegcetacplan成败决定股价走势,尚有183%的股价上行空间  

高盛追踪该股的分析师MadhuKumar认为,核心项目Pegcetacplan的成败是决定Apellis股价走势关键所在。“随着Pegcetacoplan已经在三期试验中提供了针对PNH的临床概念验证(PoC),我们相信该结果将支持其药物于PDUFA日期到来之时(FDA对新药申请的目标批准日期)获得批准。今年更大的问题是,Pegcetacplan能否在GA患者的潜在市场上取得成功(预测经调整后的峰值销售额为48亿美元)。”Kumar补充道。  

这位分析师表示:“将于第三季度公布的研究数据将为Apellis提供了一个有趣的风险回报率曲线,这并不是因为我们相信Pecetacoplan能取得成功,而是因为我们相信成功的潜力是巨大的,而失败的风险是有限的。”

来源:TipRanks  

综合以上因素,高盛予Apellis“买入”评级,目标价130美元,意味着在未来12个月内其股价较当前水平存在183%的上行空间。基于7个买入评级,1个持有评级,Apellis的华尔街共识评级为“强烈买入”,平均目标价为73.67美元。  

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