首页 股票市场 正文

购买3支5G股票,然后再腾飞

扫码手机浏览

作者:尼古拉斯·罗索里洛(NicholasRossolillo),安德斯·比伦德(AndersBylund)和比利·杜伯斯坦(BillyDuberstein)  

随着一年一度的全国性5G网络首次亮相(至少在美国),2021年将会下降。这是多年研究和幕后运行的新网络设备的建设的高潮,但这一运动还远远没有结束。网络提供商处在不断提高性能和扩大覆盖范围的永无止境的过程中,消费者才刚刚开始购买可以连接到5G的设备。尽管自去年夏天以来,该领域的股票表现良好,但仍有一些上涨空间。为此,Fool.com的三位贡献者认为SkyworksSolutions(NASDAQ:SWKS),AmericanTower(NYSE:AMT)和WesternDigital(WesternDigital)纳斯达克股票代码:WDC)现在正在购买。  

5G智能手机的升级周期是真实的  

NicholasRossolillo(Skyworks解决方案):在2018年开始沉迷了数年之后(最近一次芯片和技术硬件下滑的开始,由于中美贸易战加剧,并在去年春季经济停滞达到高潮),SkyworksSolutions有了一直在流泪。自2020年初以来,这家连通芯片制造商的股价上涨了近60%。但是,即使在大幅上涨之后,该股票的交易价格仍是过去12个月自由现金流量的36倍。  

当然,它不是半导体行业中最便宜的名称。但是我喜欢Skyworks现在的位置。它有望从庞大的5G智能手机升级周期中受益。它最大的客户苹果(Apple)约占销售额的一半,因此,随着iPhone粉丝购买带有5G连接芯片的新设备,它可以收获很多。它赢得了其他一级智能手机制造商的其他一些设计竞赛,这些竞赛可能会在今年余下的时间里使销售额飙升,而且其非智能手机产品组合(约占收入的四分之一)也以两位数的百分比增长,因为企业和消费者开始升级到Wi-Fi6硬件。  

至于具体的增长数据,Skyworks的2021年第一季度收入同比增长69%,达到15.1亿美元,管理层预测第二季度的销售额将比去年同期增长50%,达到11.5亿美元。我希望这一趋势会随着今年的发展而缓和,但是我仍然认为需求将在一段时间内保持高位。全球芯片短缺使目前可以制造出多少设备的制造商处于领先地位(这将使这种销售上升周期延长一会儿)。此外,技术研究员Gartner估计,2021年智能手机出货量将增长11%,但只有约三分之一的手机出货量将配备5G硬件。与2020年售出的5G手机很少相比,这是一个巨大的飞跃,但如果没有5G,全球数亿消费者仍将在2021年结束。  

换句话说,下一个智能手机升级超级周期才刚刚开始。在可预见的将来,SkyworksSolutions处于领先地位,可以出售许多下一代连接设备。鉴于前景乐观,股价并非完全不合理,因此现在是时候让这名半导体领导者换个角度了。  

世界上最好的  

AndersBylund(美国电信塔):移动设备,其组件以及为它们提供服务的网络运营商是5G网络难题的关键部分,但如果没有全国范围的蜂窝塔网络,它们都不重要。那就是美国铁塔进来的地方。  

该公司在全球运营着186,000座塔楼和小型基站。尽管拥有全美式名称,但美国铁塔却是全球性的巨人。在美国仅发现了43,000个运营地点,并在墨西哥,巴西和尼日利亚等高增长市场中拥有大型塔式网络。美国铁塔最大的市场实际上是印度及其76,000个基地。  

AmericanTower拥有并维护每个通信基站周围的物理基础设施,而将网络技术留给其租户使用。在现有塔楼上增加更多客户是增加该站点产生的收入的有效方法,而资本升级的成本却难以忘怀。允许每个客户搬入更多设备是另一种方法。5G网络特别适合支持边缘计算,这为AMT提供了另一个增加单位安装收入的机会。  

我说的是一家拥有丰厚股息政策的高利润公司。在过去十年中,美国铁塔的调整后的未计利息,税项,折旧和摊销前的利润(EBITDA)年均增长14%。股息支出在四年内翻了一番,今天的有效收益率为2%。与此同时,自2020年初以来,该股仅上涨了8%。标普500指数同期上涨了29%。  

这就是AmericanTower提供基于5G的增长,丰厚的股息和合理的股价的独特组合。这确实是几个世界中最好的。  

所有这些5G数据都需要存储在某个地方  

BillyDuberstein(WesternDigital):5G的出现将带来大量数据,无论是在云中还是在边缘,都在客户,企业以及介于两者之间的数据中心之间来回飞行。  

IDC预计,到2020年至2025年之间,数据创建的年增长率将达到23%。更令人震惊的是,这意味着在那几年里,世界创建的数据量将是创建数据存储以来存储的全部数据的两倍以上!大量的数据存储需求可能对WesternDigital来说是好事,WesternDigital产生了当今两种主要的数据存储类型:硬盘驱动器和NAND闪存。  

自中美贸易战开始以来,数据存储行业经历了艰难的两年。WesternDigital的利润暴跌,该公司在新任首席执行官DavidGoeckeler去年接任后暂停了股息,并选择使用所有多余的自由现金流来偿还债务。  

然而,有理由感到乐观。首先,西部数据的盈利HDD业务虽然由于更快,更动态的NAND闪存的兴起而处于下降状态,但由于云数据中心对海量存储的需求,它应该具有较长的使用寿命。  

但是,也许更重要的是,根据市场趋势,NAND闪存价格在过去两年因供过于求而暴跌,预计本季度将增长约3%至8%。这看似不多,但实际上很少见,因为NAND闪存价格长期来看往往会下降。闪存生产商试图与更先进的制造技术相结合,以降低成本。就西部数据而言,其目标是每年每位成本降低15%。  

尽管NAND闪存无疑是一个成长型行业,但与更具整合性(且利润更高)的DRAM内存和HDD行业相比,它拥有更多的竞争者,而每个行业仅拥有三个大型参与者。  

但是,情况可能正在改变。去年,英特尔(NASDAQ:INTC)同意将其NAND闪存部门出售给SKHynix。《华尔街日报》最近报道说,西部数据公司和另一家竞争对手正在考虑收购日本的Kioxia公司,该公司曾经是东芝的私有股权拥有的NAND闪存生产商。WesternDigital可能已经站起来了,因为它已经是与Kioxia的合资伙伴,并且两家公司共享制造设施。  

如果东芝被WesternDigital或其他公司收购,那么主要的NAND生产商将由原来的六家增加到四家-重大合并将导致结构上更好的利润率。当然,也有越来越多的中国NAND厂商需要提防,因此可能有必要进行整合。  

如果与Kioxia达成协议,那么在潜在的NAND价格上涨周期开始时进行重大的行业整合可能会成为所有行业参与者成功的秘诀-特别是WesternDigital,这是与NAND闪存价格最紧密相关的股票。  


關註我們:twitter.com/TodayUSStock
版權聲明

1. 本文采編於互聯網,如若轉載,請標註文章來源和作者;
2. 今日美股(www.todayusstock.com)登載此文出於傳遞更多信息之目的,並不意味著贊同其觀點或證實其描述;
3. 文章內容僅供參考,不構成投資建議,投資者據此操作,風險自擔。