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Sea Limited(SE.US)会继续跑赢大盘吗?

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    那些持续超越市场并带来多重回报的公司,通过多年的创新和自我改造来实现这些成功。SeaLimited(纽约证券交易所代码:SE)自2009年成立以来就一直在这么做。创始人兼首席执行官李福瑞(ForrestLi)和他的团队创建了多个相互整合的业务部门。SeaLimited专注于在东南亚和拉丁美洲的手机游戏、电子竞技、电子商务、数字支付和银行、食品配送服务和人工智能领域占据领先地位。在过去的几年里,其中一些业务实现了三位数的收入增长和不断增长的利润率,股票也为股东带来了成倍的回报。

    解决问题,取得进展

    李意识到,社交媒体用户想要更好的方式与人联系。他们纷纷涌向手机游戏和电子竞技,与好友展开竞争,却没有受到其他社交网站的负面影响。将这一观点与他对电子游戏的热爱相结合,李彦宏在2012年创建了Garena+,这是一款手机游戏和社交平台,其界面类似于即时通讯平台。Garena+允许玩家创建好友群,在线与好友聊天,查看游戏内成就,并使用其虚拟货币贝壳进行游戏内购买。玩家还可以组建群组或部落,并通过Garena+的公共或私人渠道与多个玩家同时聊天。

    GarenaDigitalEntertainment还发布了热门手机游戏的本地语言版本,如《FifaOnline》、《英雄联盟》、《SpeedDrifters》和《ArenasofValor》。当Garena开始开发自己的游戏时,它将这一雄心提升到了另一个高度;2017年,创造了GarenaFreeFire,成为2019年和2020年全球玩得最多的手机游戏;

    投资者认为,任何年营收增长超过30%的股票都是表现出色的股票。几年来,SEALimited公司的这一数字几乎增加了两倍。以下是Garena在2020年第四季度的惊人结果:

    第四季度预订量增长至10.3亿美元,同比增长111%。

    季度用户数量同比增长72%,达到6.1亿,而季度付费用户同期增长120%,达到7300万。

    拓展游戏之外的领域

    SeaLimited的第二个业务部门Shopee为企业和消费者提供网上购物和销售服务,使购物更快捷、更方便——特别是在新冠肺炎大流行以来。Shopee在东南亚所有七个主要地区都有业务,并在当地设立品牌和传播渠道,与当地消费者产生共鸣。这种特定的区域性产品和营销方式使Shopee的客户群不断增长,同时也阻止了亚马逊和其他大公司在其本土市场站稳脚跟。

    甚至在COVID-19之前,99公司统计的一份报告预测,到2040年,大约95%的商务将通过网络进行。Shopee创建了一个物流系统,以较低的成本快速交付产品。Garena的手机游戏市场有助于将顾客介绍给Shopee,但该服务在销售和营销方面的出色执行力让他们再次光顾。

    根据SeaLimited最近一个季度的数据,越来越多的客户使用Shopee平台来满足他们的电子商务需求。Shopee在2020年第四季度见证了最好的季度之一,GAAP收入同比增长178%,达到8.42亿美元。该公司的季度总订单量首次达到10亿美元,总市值达到119亿美元。

    Sea启动了其第三个核心业务部门——SeaMoney,因为东南亚和拉丁美洲的很大一部分地区银行业务不足,金融服务不足。李福瑞(ForrestLi)明白,移动数字钱包可以帮助这些地区的人们相互转账,并让人们能够进行线上和线下购物,这有助于海有限公司其他业务的发展。SeaMoney与Shopee电子商务和Garena数字娱乐相结合,让客户在网上购物变得更加方便。

    自一年前推出以来,SeaMoney已经创造了6,000万美元的收入,用户数量还在增长。第四季度,该公司拥有超过2320万的移动钱包服务季度付费用户,全年支付总额为78亿美元。

    海有限公司是否在考虑解决新的问题?

    东南亚有很多优秀的欠发达科技初创企业,需要收购它们才能在财务上生存下来。SeaLimited已聘请经验丰富的风险资本投资者马大伟(DavidMa)领导其新成立的投资公司Seacapital,该公司是在收购了马大伟成功的对冲基金CompositecapitalManagement的基础上成立的。SeaCapital承诺在未来几年内注入超过10亿美元资金,让马云和他的团队确定下一个收购项目,以加强SeaLimited的生态系统。

    SeaLimited刚刚成立了第五个部门ShopeeFoodDelivery,利用其庞大的现有客户群,与Grab和Gojek等其他食品配送服务展开竞争。根据《东盟邮报》的一份报告,该地区的食品外卖市场将从2018年的20亿美元增长到2025年的80亿美元。如果ShopeeFoodDelivery能在2025年的市场中占据10%的份额,那么SeaLimited每年将额外获得8亿美元的收入,相当于该公司目前12个月近44亿美元收入的20%左右。

    为什么有人不想购买SeaLimited的股票?

    鉴于SeaLimited的迅速成功,一些投资者可能觉得他们错过了机会。其他投资者担心其盈利能力不足——SeaLimited预计2021年净亏损16亿美元。但分析师预计,到2024年,该公司将实现全面盈利。

    SeaLimited正以惊人的速度运行,并增加了更多的企业,这些企业将在其服务的经济体中发挥重要作用。预计到2021年,该公司的总营收将再翻一番,到2024年,销售额将比这一数字增长四倍。自2019年2月中旬以来,SeaLimited的股价已上涨逾1400%,令标准普尔500指数(S&P500)约50%的回报率相形见绌。2021年,投资者应关注SeaMoney业务部门的收入和收益增长,以及Shopee的持续盈利增长,并观察该公司的整体调整后的息税前利润是否会增长。这些可能是未来一年该股上涨速度的指标。


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