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2种可能会重新开放的股票

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作者:克里斯·希尔(TMF向导)  

Topps(是的,棒球卡公司)准备通过SPAC公开上市。瑞士信贷(NYSE:CS)处理ArchegosCapital倒闭带来的后果。在MarketFoolery的这一集中,MotleyFool的分析师AsitSharma分析了这些故事,并分享了他为何相信墨西哥机场运营商和美国房屋建筑商可以从“大开放”中受益。  

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该视频于2021年4月6日录制。  

克里斯·希尔(ChrisHill):今天是4月6日,星期二,欢迎来到MarketFoolery。我是克里斯·希尔(ChrisHill),今天和我一起,阿西特·沙尔玛(AsiSharma)。感谢您的光临。  

AsitSharma:很高兴来到这里,克里斯。  

希尔:我们有大量可供重新开放的库存。我们从ArchegosCapital崩溃中得到了好处。我认为此时将其称为崩溃是安全的。但是,我们将从以棒球卡闻名的Topps开始,而火箭筒胶则将与MudrickCapitalAcquisitionCorp(NASDAQ:MUDS)上市。是的,人们。我们手上还有另一个SPAC。曾经担任沃尔特·迪斯尼公司负责人的迈克尔·埃斯纳(MichaelEisner)是Topps的董事长。艾斯纳将继续保持这一位置。您告诉我Asit,我可以对您感兴趣的Topps股份感兴趣吗?  

沙尔玛(Sharma):是的,我很感兴趣。克里斯,我有时候会取笑我们都做的一些SPAC。我们谈论SPAC股票。但是对我来说,这是非常大的,因为(笑)它使您可以进入收藏品市场。现在有一些公开交易的收藏品公司。Funko浮现在脑海中,使它们成为了那些很棒的傻瓜收藏品。您可以在线或在商店购买。但是,投资棒球卡收藏品的机会确实很巧妙。Topps不再是一家小公司。已经有几十年了。去年的销售额同比增长了23%,达到5.67亿美元。这将不是一个无关紧要的交易。合并后,该公司将拥有约5.71亿美元的现金。我真的很喜欢Topps进入最前沿的收藏品类型。他们加入了NFT,不可替代的代币,对于那些是加密爱好者的人。他们有数字收藏品。我想上个月他们介绍了哥斯拉[笑]NFT收藏品。这不是您的父亲,而是您祖父的Topps。  

这就是我喜欢SPAC的原因。尽管有时我会私下取笑他们,但它们为您提供了机会,我们作为投资者,有机会参与我们可能无法参与的经济领域。SPAC已将许多人带入了另类投资的新途径。收藏品市场是另类投资,我很感兴趣很久了。克里斯,你呢?您打算投资于此还是至少要看看它?  

希尔:我要看一下这一点,但是我认为您提出了一个有趣而重要的观点,那就是我们一直在谈论具有选择性的不同业务和不同行业。一些企业确实能够利用其可选机会。其他的,这是理论上的选择。对于Topps,我喜欢他们这样做,因为我认为对于非收藏爱好者来说很容易,而且我认为很多人都不是收藏爱好者。[笑]我认为看它们很容易,就Topps而言,哦,是棒球卡,或者就我们最近在MotleyFoolMoney上谈论的FunkoHoldings而言。您看着它说,是那些小的摇头把墙壁上的灰尘收集起来的,谁会想要呢?但是,如果Funko可以证明Topps可以成为一家上市公司,那么我认为值得研究。我的意思是,FunkoHoldings在过去的一年中增长了500%以上,而该业务的可选项性基本上就是所有流行文化。对于Topps,您可以看棒球,然后说,谁在乎棒球卡?好吧,首先,很多人这样做,但是,第二,他们正在扩展的范围之外,我认为仅此一个值得关注。  

夏尔马:所有这些,我们不应该忘记,我认为公司收入的30%左右来自糖果品牌,例如RingPop,他们可能会忘记RingPop。还有火箭筒泡泡糖,(笑)所以这是一家非常多元化的公司,尽管我会说糖果业务不会以其他收入流的增长速度增长。  

希尔:不,是的,尽管有某些东西。我的意思是,当我们谈论破坏时,就像谁会破坏它?就像谁会破坏RingPop,谁会破坏口香糖?我认为口香糖会留在这里,我也喜欢RingPops。我知道这不是该业务的增长引擎,但也许更多是业务稳定,可靠的部分。  

夏尔马:是的,核心收入。  

希尔:上周,瑞士信贷(CreditSuisse)表示,预计在我们的ArchegosCapital对冲基金崩溃之后,将会出现重大亏损。今天,在这些损失周围我们有了更多的色彩。投资银行首席执行官布莱恩·钱(BrianChin)立即卸任,他应该这样做。首席风险官拉拉·华纳(LaraWarner)也将立即卸任,她应该这样做。这是瑞士信贷因这次倒闭而承担的47亿美元费用。他们预计本季度将亏损近10亿美元。很抱歉,如果您是首席风险官,您只有一份工作,这是为了降低银行投资组合的风险状况。我假设华纳女士投资良好,并且不需要立即就业,因为我无法想象她将如何获得拥有首席风险官头衔的另一份工作,  

沙尔玛(Sharma):克里斯(Chris),华尔街周围有很多风险管理人员,很想听听您刚才说的话。你有一份工作。(笑)我知道一方面我们很容易说,这有多难?但确实,这并不困难。当您看到如此庞大的损失(47亿美元),当尘埃落定在整个灾难中时,您和Jason最近在演出中谈到了这一点。重点将从所谓的家族办公室的模糊性转移一点,家族办公室的模糊性不如典型的对冲基金那么多。注意力将转移到代表家族办公室购买证券的机构。要重复您说的一句话,应该将注意力转移。仅仅因为投资世界的一部分是不透明的,  

这些数字很大。这让您想知道,这些人在想什么?我确实理解,当您仅提供其中一部分内容时,很难看到家族办公室要买卖多少本书。同时,有一点您会说,我们不需要所有这些风险敞口,我们可以在其他地方赚钱,您必须真正回报获得机会成本的机会,让他们对交易费用和利息略有贪婪。您可以做出这样的安排。坦率地说,我惊讶地发现一些机构间的数字正在缓慢地扩散。但这使您怀疑这对像瑞士信贷这样的公司来说不是第一步。实际上,去年和我想到的前一年,瑞士信贷因不良风险管理已经受到了沉重的打击。露金咖啡。我们将看到最终效果如何。我知道围绕私人家族办公室的整个构想将有更多的法规,该家族没有像对冲基金那样强大的披露规则。但这似乎只是这些类型机构的模式行为。我想知道,他们会学习吗?  

爬坡道:瑞士信贷(CreditSuisse)首席执行官托马斯·戈特斯坦(ThomasGottstein)我认为他是在说并做所有正确的事情,如果您是负责人的股东,那么您想要做的所有事情都会走出家门,他就他们对此的重视程度发表了评论。我认为您可以以他的面值来对待他,因为他们对此非常重视。也就是说,在过去的一个月中,由于这种损失,该股下跌了20%以上。这家企业的历史上没有什么让我认为这对瑞士信贷来说是一个尖叫的购买机会。[笑]您看一下过去20年中他们的股票图表。它看起来像个过山车。这是一段很长的时间,那时这是买进再卖出的好股票。但是从长远来看,这是一支  

沙尔玛(Sharma):是的。我可以看到那些只是极值玩家的人在这里担任职务。坦白说,我还可以看到许多其他类型的投资者担任仓位。此时,您不必成为极值投资者即可购买该公司。但是对于我们许多人来说,问题是;我为什么要掷骰子?一旦他们再次开始获得可观的利润并努力摆脱困境,那会有什么收获呢?可能在三到五年内出现其他错误或爆炸。我确实同意你的看法,戈特斯坦说,瑞士信贷仍然是一个有着悠久历史的强大机构。他还说,将会吸取严肃的教训,(笑)几乎犯了错误。我们将学习这些课程,但是将会学到严肃的课程。在这种情况下,我讨厌那种被动的声音。  

希尔:你知道吗,让我修改一下我刚才说的内容。他说的几乎是正确的事情,您是正确的。  

夏尔马:差不多,我在那里同意你的看法。  

希尔:被动的声音不是很好。  

夏尔马:正如你所指出的,他在做正确的事情。他在做很多正确的事情。  

希尔:瑞士信贷,我认为进入某人的观察名单并不是个主意。但是,对于任何需要更多股票想法的人,如果您还没有签过MotleyFool股票顾问,它将是我们的旗舰服务。您可以从汤姆(Tom)和戴维·加德纳(DavidGardner)获得推荐,立即获得百思买(BestBuys)等产品。只需访问stockideas.fool.com,您就可以成为数十个听众之一而获得50%的折扣。再次,这是stockideas.fool.com。  

我们的电子邮件地址是MarketFoolery@fool.com。来自新罕布什尔州的香农(Shannon)的问题写道:“许多人都在谈论从重新开放中受益的航空公司和邮轮公司。一家在雷达市场运作的公司或行业,没有得到您认为会从中受益的关注度太低的公司?”我喜欢这个问题,因为她是对的。关于航空公司和邮轮公司的讨论很多(笑),尽管正如杰森和我昨天谈到的那样,您会看到达美航空公司在周末遇到的麻烦,而且它们并不是唯一一家无法缩减规模的航空公司向上。Asit,当您想到世界再次开放时,您所想到的一两个公司或行业是:“没有多少人在谈论这个,  

夏尔马:好吧,克里斯,航空公司很辛苦,因为它们是如此的杠杆。但是拥有运营商的航空公司或机场呢?墨西哥机场运营商呢?(笑)我们的听众确实说她想躲在雷达下,所以让我们躲在雷达下。我喜欢一家名为GrupoAeroportuariodelPacífico(NYSE:PAC)的公司,可以通过其符号PAC轻松找到。这是一家墨西哥机场运营商,他们管理12个墨西哥国内机场以及两个牙买加国际机场。当有大量的交通流经机场时,他们便会赚钱,因为在我们购买的机票上,会分配给该机票的旅客费用。他们从每个机场中转的每位客户或旅行者中分得一杯a。如您所料,对于GrupoAeroportuariodelPacífico而言,2020年(不好笑)。他们的数量是残酷的。我看到Chris的上一个季度报告,与最近一年相比,该最新报告的季度的交易量下降了约44%。但是他们具有内在的优势,因为墨西哥对机场行业进行了规范,  

随着生活恢复正常,通过这些机场的流量和流量都在增加,它们将从收费中赚钱。他们还将通过租赁机场空间进行零售和特许经营,经营一些长期的汽车租赁地等形式来赚取更多的辅助收入。我非常喜欢这个主意,这家公司在过去三到四年中一直处于不稳定状态,但是做得非常非常好。如果回顾十年,它的市盈率约为远期市盈率的27倍,因为在好的时候,它的表现往往会非常好。我认为这是一个有趣的游戏,虽然还不如您通常的航空公司或游轮运营商来得高,但我不喜欢它,但我喜欢它比那些想法要好。  

希尔:我喜欢。那里有很多企业,如果它们不是完全基于此建立的,那么它们的部分收入来源就是我们从中得到了一点点笑声。您可以通过AppStore查看Apple,尽管我认为Apple在AppStore收入方面所占份额略大。还要别的吗?  

夏尔马:让我们在这里也想一下。住宅建筑行业,住宅建筑如何?也许这里的联系还不太清楚,但只是要放眼大局,大萧条过后,美国大多数房屋建筑商撤退了,因此受到了严重破坏。现在,我们的情况是住宅长期处于低位状态。去年我们进入了全国大约250万辆的供应短缺状态。现在怎么了首先,在COVID期间,人们再次爱上了拥有房屋的概念。现在我们进入2021年,发现对新房的需求量很大,但供应量却不多。我喜欢房屋建筑业。我特别喜欢最大的房屋建筑商之一,LennarCorp(NYSE:LEN),符号为LEN。这是一家拥有数十亿积压的公司,它的交付量同比增长约19%,如果您最近一个季度的同比数量增长,它的新房屋订单增长约26%。他们报告了。这也是一家在技术上投入大量资金的公司,他们一直在尝试通过拥有比以前更少的土地来赚钱。这里有很多不错的东西。  

他们还有一个贷款部门,这将有助于他们实现收入多样化。随着人们现在将COVID抛在后面,并且更加勇于做出长期决策,在这个行业中,供需动态对于三到五年的购买真的非常有利。那里并没有很多好的房屋建筑商,但是我特别喜欢Lennar,只是因为它正试图成为轻资本,它在技术堆栈方面有更好的表现。这很好,但是您可以看看其他大型房屋建筑商。我认为作为一个整体,他们会做得很好。关于这件事,我要说的最后一件事,它的市盈率仅为一年期收益的10倍。这是一个被忽视的团体,如果我们要注意的话,这也值得投资者注意。  

爬坡道:我想如果我没记错的话,Lennar就是这样一个人,当他们在最近一个季度报告收益时,他们的管理层在2021年的确是看涨的。既然您提到了这一点,我想知道有多少人回避房屋建筑商,因为他们生动地记得大萧条吗?他们认为:“嗯,现在整个美国的房地产市场真的很热,而上一次很热,那是一个泡沫爆炸了。”我不知道。那是无法知道答案是什么的事情之一。但是我发现,过去几个月来我与人住所之间的对话,只是普通对话,就是我正在以这种方式连接点点的人。是的,“男孩,我认识一个想要在该国这个地区买房的人。  

沙尔玛(Sharma):所有这些都很精明。上次我们有不同的因素导致一切过热然后崩溃。但是我们这次应该看看风险因素,因此利率上升可能是其中之一。因为如果市场利率确实持续上升,那可能会使市场降温。我也很喜欢您对这个行业的总体看法,因为人们有点害怕,这是推动这个较低的多重性(与其他行业相比)的一部分。杯子是半空还是半满?如果您认为它已经满了一半,那么您可能会持有几年,并在该行业从其他行业转出市场之后,让它进入这个行业。如果您认为水杯已经满了一半,但是如果您认为这种风险实在太大了,那么您可能会发现,如果该行业再次发挥作用,那么该行业将具有周期性因素,也许利润会下降,当然,利率上升可能会导致这种情况。在这种情况下,倍数将保持相当平坦。您必须对此有一个平衡的了解,我倾向于持乐观态度,这是因为那里存在着如此之多的需求和如此之少的供应量的方程式。我认为,这肯定会最终胜过暂时的加息,也将胜过其他一些周期性因素。克里斯,这是一个值得关注的有趣行业,在接下来的三到五年内,我会说。您必须对此有一个平衡的了解,我倾向于持乐观态度,这是因为那里存在着如此之多的需求和如此之少的供应量的方程式。我认为,这肯定会最终胜过暂时的利率上升,并且还将胜过其他一些周期性因素。克里斯,这是一个值得关注的有趣行业,在接下来的三到五年内,我会说。您必须对此有一个平衡的了解,我倾向于持乐观态度,这是因为那里存在着如此之多的需求和如此之少的供应量的方程式。我认为,这肯定会最终胜过暂时的加息,也将胜过其他一些周期性因素。克里斯,这是一个值得关注的有趣行业,在接下来的三到五年内,我会说。  

希尔:AsitSharma,非常感谢您在这里。  

夏尔马:很高兴,谢谢。  

希尔:一如既往,参与该计划的人们可能会对他们谈论的股票感兴趣,而TheMotleyFool可能有正式的赞成或反对建议,因此,不要仅根据您所听到的来买卖股票。这将在本版MarketFoolery中完成,该节目由DanBoyd混入。我是克里斯·希尔(ChrisHill),感谢您的收听,我们明天见。  


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