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立即购买3只5G股票

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作者:比利·杜伯斯坦(TMFStoneOak)  

当然,5G可能是有史以来最热门的技术之一。人们多年来一直在谈论它,但是这些令人振奋的,革命性的应用都在哪里?好吧,随着最近首款5GiPhone的发布以及12月的FCC无线频谱拍卖,5G时代可能终于到来了。  

除了增长外,5G可能会对某些技术领域的竞争格局产生重大影响。那些有前瞻性思维并为5G时代做准备的公司可能会面临巨大的意外收获,而其他定位不佳的公司则可能会失败。  

这就是为什么我在5G前夕特别喜欢T-Mobile(NASDAQ:TMUS),OntoInnovation(NYSE:ONTO)和II-VI(NASDAQ:IIVI)的原因。在过去的一年左右的时间里,每家企业都进行了近期的战略移动和并购,并明确地将自己的业务定位在5G时代……而且看起来都很有可能获胜。  

T-Mobile:向前冲刺  

一年前,T-Mobile收购了第四名的电信公司Sprint,从而创建了5G巨头。得益于几年前T-Mobile明智地购买了600Mhz频谱,以及Sprint的更高速度的中频2.5GHz频谱,此次合并使“新”T-Mobile在5G覆盖率方面处于领先地位。  

如今,该公司拥有多种推动今年及以后股价的催化剂。首先,随着经济的开放恢复,鉴于很多零售店都在进行交换,因此无线客户更有能力交换运营商。这将使T-Mobile受益,尽管与4G时代相比,T-Mobile保持了低成本,用户友好的精神,尽管它现在拥有领先的5G网络。换句话说,更多的切换对T-Mobile有利,后者在过去十年中占据了市场份额。  

为了扩大价值主张,T-Mobile刚刚推出了一项新的#5GforAll促销活动,该公司将在您使用任何现有4G手机进行贸易时为您提供免费的GalaxyA325G智能手机。如果您要购买iPhone,T-Mobile会提供免费的iPhone12(如果您使用iPhone11进行交易),而较旧型号的交易仍将使您比新iPhone12便宜一半。。该优惠也代表现有的T-Mobile客户。  

对于T-Mobile而言,这是一笔昂贵的促销活动,那么为什么要这样做呢?简单的。该公司目前在5G覆盖率和速度方面处于领先地位。由于92%的无线客户仍在使用4G电话,因此尽快将客户升级到5G体验是该公司炫耀其卓越网络的巨大动力。  

T-Mobile并没有止步于此,因为它不仅瞄准无线竞争对手,而且瞄准大型电缆。T-Mobile刚刚宣布了固定的无线家庭宽带,目前覆盖了3000万家庭,并提供无限的数据,每月固定费用为60美元。这些家庭中有1000万位于农村社区,这些社区通常无法使用快速宽带。T-Mobile的新5G宽带服务看起来也相当快,对于大多数客户而言,其承诺约为100mbps。  

随着T-Mobile超越无线竞争对手并着眼于庞大的家庭宽带市场,其作为5G领导者的情况似乎每天都在变强。  

不断创新:复杂性等于现金流量  

在5G时代提供令人难以置信的快速,低延迟的速度将占用一些严重的硅,就像在半导体中一样。但是,与其押注芯片公司本身,不如押注芯片公司或半导体设备制造商,可能是最好的选择。  

继Nanometrics和RudolphTechnologies合并后,OntoInnovation于2019年成立,这可能使该公司成为先进半导体时代的理想投资组合。Onto的机器跨越了计量系统,以及用于高级包装和专用设备(例如相机和传感器)的设备。所有这些组成部分都将在5G时代突飞猛进。如果您打开5G手机,Onto的机器将几乎触及其中的所有组件。  

计量系统会在制造过程中检查尖端半导体的缺陷,这在芯片变得更小,晶体管密度更高,生产难度更大时至关重要。而且,芯片正以更强大的新方式连接,具有更复杂的架构,也增加了高级封装提供商的负担。传感器,照相机和射频模块在更多设备中变得越来越普遍,也增加了对专用设备设备的需求。  

Onto似乎并不便宜,是今年收益预期的28倍,但该公司在资产负债表上的净现金状况也很强,达到3.74亿美元,而且在5G时代,其终端市场几乎肯定会实现突飞猛进的增长。  

该公司仍在通过合并实现良好的成本协同效应,合并后的第一年营业利润率就翻了一番。随着Onto的产品组合实现更多的成本和收入协同增效,对于这种在雷达下的5G游戏来说,应该有很多好的东西。  

II-VI:5G各个方面的组成部分  

您可能不熟悉的另一个5G名称是II-VI(发音为“二到六”),它刚刚以约70亿美元的价格与同行的激光光子提供商Coherent(NASDAQ:COHR)竞标。市场不喜欢II-VI似乎付出了高价,使II-VI的股价从历史高点下跌了约35%,然后上周小幅反弹。尽管如此,II-VI的股价仍比合并前公告的水平低约25%。  

但是,我认为投资者最好利用此折扣。II-VI是市场上最大的光子学生产商,其过去的成功并购历史悠久,拥有强大的研发文化。合并还得到了贝恩资本的祝福,贝恩资本是一家私募股权公司,为该交易贡献了15亿美元。这笔交易还将使II-VI的产品组合从通信领域的重点分散到材料处理,半导体设备和生命科学领域的更加平衡的产品组合。  

合并后的公司将涉足多个5G行业领域。光电组件连接5G服务提供商用来传输信息的数据中心。激光光子学还可以实现3D感应,例如5G手机上的面部识别以及自动驾驶LiDAR系统。II-VI还在5G基站中制造碳化硅组件。如果与Coherent达成交易,Coherent将带来半导体制造设备中使用的激光器,例如,计量系统和Onto等公司制造的显示设备中使用的激光器。  

II-VI预计将获得2.5亿美元的成本协同效应,并有望成为服务于包括5G和邻近技术在内的众多高增长市场的主要组件提供商。  


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