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购买这种热增长的股票在其上涨之前会在2021年击碎市场

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作者:严厉的乔汉(TMFTechJunk13)  

Synaptics(NASDAQ:SYNA)可能不是一个家喻户晓的名字,但其组成成分很可能出现在您每天在家中使用的产品中。从苹果公司的(NASDAQ:AAPL)iPhone手机到笔记本电脑到智能家电,Synaptics的技术在广泛的应用中使用。  

这就是为什么Synaptics在2021年初看起来像是增长最快的选择的部分原因,并且迄今为止,人机界面解决方案提供商并未对此感到失望。它在2021年的收益已经大大超过了大盘的收益。  

好消息是,投资者仍然有机会跳上这道肉汁火车。这家科技公司的增长潜力更大,更重要的是,尽管股价回升,但它的估值仍在合理的估值倍数范围内。  

个人电脑业务发展势头强劲  

Synaptics的收入来自三个领域-个人计算机(PC),移动设备和物联网(IoT)。  

在截至2020年12月26日的2021财年第二季度中,由于强劲的终端市场需求将这一领域推向了创纪录的水平,个人电脑业务贡献了公司收入的26%。Synaptics曾预测,在最近结束的第三财季中,个人电脑业务的贡献将跃升至30%。首席执行官迈克尔·赫尔斯顿(MichaelHurlston)说,他相信在整个2021年它将继续保持强劲势头。  

Hurlston说,在去年最初由冠状病毒驱动的激增之后,对支持远程工作和在线学习的设备的需求仍然强劲。他认为,随着人们购买笔记本电脑以提高生产率,个人电脑业务的更高运转率现在更加可持续。市场研究公司Canalys估计,笔记本电脑的销量到2021年将增长9.4%,到2022年将增长3.1%。  

此外,预计到2025年,笔记本电脑市场将以每年4%的速度增长。同样,到2025年,台式电脑的销售预计将以4%的复合年增长率增长。因此,对Synaptics触摸板,生物识别解决方案的需求,显示界面和其他相关PC解决方案应保持强劲,特别是考虑到公司的主导地位。  

据称,Synaptics拥有指纹传感器市场80%以上的份额,并声称自己是笔记本电脑中使用触摸板的第一大提供商。据联合市场研究公司(AlliedMarketResearch)称,到2027年,生物识别指纹传感器市场的价值预计将达到94亿美元,而2019年仅为29亿美元。对于Synaptics股东而言,所有这些都是好消息。该公司正努力为联想等领先的PC制造商提供指纹传感器,从而充分利用这一机会。  

移动和物联网状况良好  

移动业务将成为Synaptics的下一个至关重要的增长动力-该业务占其总收入的三分之一。这要归功于Synaptics与苹果的供应商关系,该公司的业务状况良好。苹果最新的iPhone一直非常畅销。Synaptics表示,其第二季度最大的移动业务客户占其总收入的21%。该客户最有可能是苹果-自iPhone12系列投入生产以来,Synaptics的移动业务收入大幅增长。  

Synaptics已经表明新iPhone正在使用其OLED触摸控制器。据报道,苹果一直在提高iPhone12的产量预测,随着5G智能手机升级周期的持续,其下一个版本有望取得更大的销售成功。鉴于此,这种伙伴关系可以在未来几年内为零部件制造商带来可观的增长。  

最后,Synaptics期望其物联网业务以比整个市场更快的速度增长,并成为其最大的收入来源。物联网业务预计将在本财年产生Synaptics收入的41%,高于2020财年的24%。该公司预计,从长远来看,物联网领域将达到总收入的55%。  

这并不令人感到意外,因为Synaptics在物联网领域(例如汽车市场)取得了显着进步,预计将有13个以上的OEM(原始设备制造商)使用其芯片。该公司还预计,明年智能家居产品的需求可能会翻一番。Synaptics预测,得益于这些催化剂和已经获得的设计成功,Synaptics预测其增长速度将比整个物联网市场在未来几年中预计的10%至15%的复合年增长率更快。  

突触仍然是一个很好的选择  

Synaptics的预期市盈率仅为市盈率的17倍,预期市盈率仅为35倍,这表明分析师预计该公司的盈馀将大幅增长。从下面的图表中可以明显看出这一点。  


收入增长似乎是可以实现的。Synaptics估计,从长期来看,其非GAAP营业利润率可能会跃升至30%,而2021财年的估算利润率为23%。到2020财年,这一数字为17%,但转向利润率更高的业务已帮助该公司在这方面取得了快速的进步。因此,Synaptics看起来很适合实现长期收益增长,并且有可能带来更多上涨空间,这使其成为具有合理估值倍数的增长型股票值得购买。  


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