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芒格大动作!增持阿里巴巴(09988),强调“比起现金,我们更愿意持有股票”

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在充满不确定性的当下,强调“比起现金,更愿意持有股票”的芒格,出手了!

芒格增持阿里巴巴

最新数据显示,以查理·芒格为董事长的报纸和软件公司Daily Journal Corp.披露增持中国互联网巨头阿里巴巴的股份。

据周一的监管备案,通过美国存托股份累积的阿里巴巴持股,截至3月底总计约3750万美元。该公司还持有富国银行、美国银行、浦项制铁和US Bancorp的股份,这些投资自2020年底以来一直没有变化。

芒格是沃伦·巴菲特的长期生意伙伴,也是柏克夏的副董事长;他已担任Daily Journal董事长多年。

附图:Daily Journal Corp最新持仓

投资只是为了协助报社营运

上述股票的投资,对于芒格而言,意味着什么?

芒格已掌管Daily Journal多年,在金融危机之后,Daily Journal开始将部分投资配置在股票,但一向谨守投资并非报社主业的原则,投资只是为了协助报社营运。

需要注意的是,尽管芒格为伯克希尔-哈撒韦投资了不少亚马逊股票,但一直对阿里巴巴没什么兴趣,阿里巴巴完善的管理、出色的回报率和有利可图的商业模式没能打动芒格的心,有分析认为巴菲特“黄金搭档”似乎担心阿里巴巴长期稳定性。

因此这次芒格旗下报社Daily Journal重仓买入阿里巴巴令市场相当意外,不过这个举动也并非那么突兀。芒格过去就经常会聊到中国,今年Daily Journal年度股东会时也有谈到中国。

芒格最终买入阿里巴巴可能还是因为看好中国经济前景,去年12月芒格就曾夸赞中国经济,同时还表示自己对中国头部公司也有非常成功的经验,这可能会持续下去。芒格此前投资比亚迪为伯克希尔哈撒韦赚了逾50亿美元,12年大赚逾20倍。

芒格:比起现金,我们更愿意持有股票

事实上,芒格买入公司股票,并不让人感到意外。

在今年3月初举行的Daily Journal股东大会上,芒格强调,比起现金,更愿意持有股票。

当时,投资者问道:“现在我们取得了正现金流,软件业务走上了正轨,请问Daily Journal 将如何进行资本配置?如果软件业务真成熟了,董事会是会选择派息和回购,还是买入并持有股票?我们都知道,Daily Journal 不是迷你版的伯克希尔·哈撒韦(BRK.A.US),只是想了解一下公司打算如何进行长期的资本配置。”

当时芒格的回答是,“Daily Journal 最主要的业务是软件业务,我们帮助法庭实现自动化。我们全力以赴地做这项业务,希望能把它做好。

至于有价证券,目前,与持有现金相比,我们更愿意持有股票。我们目前持有这么多有价证券并不是有意为之,可以说是时也、运也。”

疯狂的投机,一定不会有好下场

另外,在今年的Daily Journal股东大会上,有人问道:“有许多评论人士表示,疯狂的投机、SPAC 火爆、IPO 上市首日大涨,当前的市场行为让他们想起了互联网泡沫。当前的市场与90年代末非常相似,一定不会有好下场。您怎么看?”

芒格当时的回答是,“我同意。我觉得一定不会有好下场。但是,我不知道什么时候收场。”

关于SPAC,芒格还说,这些东西百害而无一益。这明显是一种投机,具体的公司还没成立或选定,就开始募集资金了,不是泡沫是什么?只要有人愿意买,投行啥都能卖。


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