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预期未来利率和通胀率将进一步上升,芝商所(CME.US)等金融股将表现良好

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智通财经APP获悉,近日,美国国债收益率持续上升——10年期美国国债收益率在过去三个月已上涨了73个基点,有关通胀的讨论不断增加。对此,美银证券分析师MichaelCarrier研究了其对资本市场行业的影响,并对以下几种情况进行了分析。  

该分析师在报告中写道:“鉴于最近中长期利率的上升,我们的战略团队预测未来利率和通胀率将进一步上升,美联储可能会更早地采取行动。”  

在经济增长推动长期利率上升的情况下,该分析师认为资本市场总体上是积极的,但可能不会像短期利率那样具有戏剧性的变化。其中,该分析师表示,看好高盛(GS.US)和摩根士丹利(MS.US)在该环境下积极的活动水平,芝加哥商品交易所(CME.US)在成交量方面的提升,以及嘉信理财(SCHW.US)在净利息收入的正面影响。  

而短期利率上升的环境下,在整个资本市场领域中,受益净利息收入和费用减免的积极影响,看好嘉信理财和纽约梅隆银行(BK.US);此外,FederatedHermes(FHI.US)在积极的营收表现以及费用减免对其运营表现的影响下也将表现良好;摩根士丹利则将受益净利息收入的积极变化,而芝加哥商品交易所将继续受益成交量方面的费率上升。  

此外,该行表示,在通胀上升时期,黄金、大宗商品、波动率、小盘股和价值股往往与通胀呈正相关,而大盘股、国债和高评级债券则呈负相关。  

而在该期间,预计芝加哥商品交易所、嘉信理财等利率敏感公司,以及贝莱德(BLK.US)和富兰克林资源(BEN.US)等价值管理公司将表现良好。  

最后,该分析师表示,将芝加哥商品交易所评级上调至“买入”,并对纽约梅隆银行的预期营收和盈利前景分别进行了上调。


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