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投行Northland:英特尔(INTC.US)最新战略或将成就AMD(AMD.US),重申后者“增持”评级

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智通财经APP获悉,投行Northland分析师GusRichard近日发表研报表示,重申AMD(AMD.US)“增持”评级,目标价96美元。  

据了解,近日,英特尔(INTC.US)公布了其IDM(集成设备制造商)2.0战略,其中包括全新代工业务——英特尔代工服务(IFS),以及在美国亚利桑那州投资200亿美元,新建两座晶圆厂。这一消息普遍受到好评,同时,这也表明了这家苦苦挣扎的半导体公司并不打算放弃,任由竞争对手抢占其更多的市场份额。  

然而,GusRichard称英特尔的最新举措为“战略失策”,并正中了其CPU竞争对手的下怀。  

该分析师表示:“我们不认为台积电会在短期内将其在制造业的领先地位拱手相让给英特尔,这家制造商在工艺方面的技术将继续推动其产品的领先优势。此外,英特尔向代工市场领域的扩张将使AMD成为台积电的优先考虑对象,英特尔或将成为竞争对手的针对对象。因此,我们预计AMD在市场份额的发展势头将持续下去。”  

Richard还指出,台积电是“在量产和工艺技术方面无可争议的领导者”,虽然英特尔表示将继续在内部生产其芯片,但该公司也有表示计划将其芯片制造外包给第三方代工厂——其中包括台积电。同时,该分析师认为,英特尔决定重新进入代工市场,并维持其领先的制造能力,这意味着台积电未来满足英特尔的生产需求将再次成为其“第二选择”。  

相比之下,由于所有AMD和赛灵思(XLNX.US)(即将成为AMD的一部分)的尖端产品都是在台积电生产的,因此,这两家公司在竞争中的胜利意味着其将为台积电带来更多业务。  

Richard认为:“这可能会使AMD更早地获得技术和更好的产能配置,在可预见的未来巩固公司在x86工艺技术的领先地位。”因此,该分析师重申了AMD“增持”评级,目标价96美元。  


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