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百思买:宝洁(PG.US)还是道琼斯全部30只股票?

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作者:詹姆斯·布鲁姆利(TMFjbrumley)  

有没有听说过“这是一个股票市场”?公认它使用过多,经常使用不正确。但是,这并不是毫无意义的陈词滥调。有时候,通过投资道琼斯工业平均指数这样的指数来简单地押在大盘上是有意义的。在其他时间,选择单个股票则需要付费。  

如果我们还没有进入一个股票选择器市场,那么我们正在进入一个股票选择器市场。而且,鉴于这样的背景下,蓝筹股的球迷将做好买股宝洁(NYSE:PG)拿起任何东西之前。它的独特位置使其能够在这种环境下保持良好状态。  

追求安全  

谨慎尝试计时。正确地做是极其困难的,通常对您的回报造成的弊大于利。  

另一方面,忽略道指自去年3月低点以来的80%反弹已使该指数从根本上被高估的事实,是天真无邪的事情。  

根据最新的数据,道琼斯工业平均指数的价格是其追踪收益的33.1倍,几乎是去年同期数字17.6的两倍。道琼斯工业平均指数的预期市盈率为21.4,仍高于该指标的长期标准。华尔街可能不会因为股市崩盘而来,但是这种高涨的估值对整个市场都是不利的。一个修正-甚至是缓慢的-似乎较有可能。而且,鉴于四分之三的股票通常会随市场潮流而变化,因此,仅持有领头羊就不会使您免受任何弱势的影响。  

不过,并非不可能找到四分之一的公司能够逆势而上。您只需要确定在大多数其他股票从中跌落时最容易受到青睐的股票。在这种环境下,安全性,可靠性和稳定性变得尤为重要。宝洁提供了这三个方面。  

想一想。当经济形势转差时,消费者可能会不去商场购物或推迟购买新车。但是,人们通常不会停止购买尿布,剃须刀和洗涤剂之类的东西。宝洁销售的是这些消费必需品。  

也许更重要的是,我们已经知道宝洁的股价与大盘的表现并没有密切的联系。  

低贝塔股票  

如果选股理论不是您的本事,那您就不费吹灰之力了。只需知道宝洁的股票在数学上受市场浪潮影响的可能性较小,就跳到下面的最后一节。但是,如果您一直在寻求投资的优势,请考虑一下。  

“贝塔值”一词用于描述某只股票的行为与主要指数(通常是标准普尔500指数)的行为有多好或多差。如果股票的贝塔值高(高于1.0),则通常朝同一方向移动作为市场,但更是如此。Beta值低(低于1.0)意味着股票在标准普尔500指数中起伏波动,但不那么剧烈。如果股票的贝塔系数为1.0,则它的上升和下降与该指数完全同步-不会多也不会少。  

在组成道琼斯工业平均指数的30只股票中,宝洁的beta为0.41,是最低的。这意味着它们受任何市场疲软影响的可能性最小。  

这并不是说这将不受猖selling的抛售的影响。尽管相关性很弱,但仍然存在相关性。但是,如果市场确实遇到了令投资者感到恐惧的意外宏观经济逆风,那么这种情况可能会促使人们做出新的决定,以寻求只有消费必需品企业或公用事业公司才能提供的可靠性。我们必须至少从战略上进行思考,从投资者当前的看涨状况中找出潜在的变化。  

没有刻在石头上,但肯定是铅笔  

当然,在市场上从来没有任何保证。整体而言,股票可能会继续挑战。否则,我们可能会学到一些关于宝洁的麻烦,无论如何都会破坏这只股票。  

不过,投资主要是要确定趋势和管理风险。去年的大趋势是刺激性反弹带动了几乎所有股票。2020年,高风险举动将是不参加任何集会。不过,这种趋势似乎已经发展了,现在广泛抛售的风险大于错过更多上涨空间的风险。  

开始相应地调整您的投资组合当然不会有什么坏处。蓝筹宝洁公司是这样做的一种简便方法,其名称将在此期间获得可观的回报。  


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