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为后大流行世界增加3种廉价股票

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作者:考特尼·卡尔森(TMFCourtCarlsen)  

2020年将世界颠倒了。冠状病毒大流行给世界各地的企业造成了损失,许多公司发现,由于政府要求停工,其库存下降了。虽然某些行业的公司如科技股迅速反弹,但其他行业却不如旅行或金融业那么幸运。由于向客户提供的服务中断以及低利率环境,金融股全面面临挑战。  

尽管我们还不清楚,但疫苗的分发工作正在进行中,大流行的尽头已经到来。尽管如此,仍然有一些伟大的公司以极低的折价交易—Navient(NASDAQ:NAVI),Aflac(NYSE:AFL)和MorganStanley(NYSE:MS)-所有这些公司都将受益于邮政恢复正常状态。大流行的世界。  

Navient  

Navient是学生贷款的提供者,去年由于借款人的忍耐而挣扎。在最坏的情况下,该公司第二季度的宽容是28.5%的联邦贷款借款人和14.7%的私人贷款借款人。随着一年的过去,联邦和私人贷款的数字分别提高到13.8%和3.9%。  

Navient预计到2021年的前六个月,流感大流行的影响会持续存在。预计该年的冲销额将增加,从2020年的0.88%到2021年的约1.5%至2%,这是因为贷款来自忍耐状态返回还款,这肯定会有一些拖欠。但是,该公司对2021年的贷款业务有所改善感到乐观,私人贷款来源预计将同比增长20%。  

该公司已承诺将资本返还给股东,这一点在2020年的股票回购和股息支出上达到了5.23亿美元。该公司在这一年内回购了3060万股股票,占其总股本的14%。尽管过去曾有人批评一些公司以高估值回购股票,但Navient的股票回购是在其遭受最大挫折的情况下进行的。该股在2020年下跌了28%,该公司的市盈率(P/E)和市账率(P/TBV)分别下降至2.4和0.4以下,使公司比以往更便宜。  

虽然该公司已经恢复了前进的步伐,并在2021年上涨了35%,但其股票看起来仍然很便宜,本益比约为6,周三收盘时的TBV为1.45。廉价的估值,改善的学生贷款借贷条件以及2021年4亿美元的股票回购承诺,使Navient成为了稳定的价值股票。  

阿夫拉克  

生命保险是另一个行业,从大流行遭遇。Aflac是一家经营不善的公司。一些因素影响了保险公司,其中之一是就业形势阴云密布。该年度的失业率达到近15%,2020年4月的峰值时有2300万美国人失业。此外,该公司严重依赖面对面的互动来销售其保险产品,这并没有什么好处。结果,Aflac美国部门的新销售额下降了30.8%,日本部门的新销售额又下降了36.2%。  

即使新销售量下降,人寿保险公司的收入仍温和下降,仅同比下降0.7%。这是由于保费收入持续存在,或者是由于期末仍然有效的保费总额。因此,尽管新的销售受到影响,但现有客户仍在这一年中保持了覆盖范围,从而稳定了保费收入。  

Aflac当前的P/E比率为7.5,P/TBV比率为1。该公司预计艰难的经济状况将在今年上半年持续,但管理层对2021年下半年及以后感到乐观。这是因为该公司在日本对新医疗产品的投资,对苏黎世北美福利业务的收购以及视力和牙齿覆盖率的推出。  

随着股价下跌,Aflac在2020年回购了3790万股股票,价值15亿美元。就像Navient一样,Aflac也以便宜的价格回购了其股票。不仅如此,人寿保险公司在这一年中增加了股息,这标志着连续38年的股息增长。该公司是股息贵族-标准普尔500指数公司,至少连续25年增加了股息-收益率为2.7%,可支配支付率为16%,这使Aflac成为了有价投资者和投资者都拥有的坚实股票股息投资者。  

摩根士丹利  

摩根士丹利没有像Navient和Aflac那样面临同样的破坏,但是它仍然受到金融业其他部门的拖累,并且发现其股价在2020年下降了45%。  

该公司的股价大幅折让使首席执行官詹姆斯•高曼(JamesGorman)挠头。这是因为该公司斥资130亿美元收购了E*Trade,并斥资70亿美元收购了EatonVance,这笔交易将在2021年第二季度完成。这些收购有助于MorganStanley填补空白,并通过其交易平台为客户提供补充服务因为它看起来要与竞争对手CharlesSchwab竞争。这些收购也提高了公司的总资产,E*Trade将客户资产增加了3.5万亿美元,EatonVance将AUM提升了20%,达到1.2万亿美元,同时预计每年将带来额外的50亿美元的收入。  

该公司报告称在2020年实现可观的盈利,同比增长16%,达到481亿美元。收入也同比增长21%,达到112亿美元。该股票的市盈率为12.3,市盈率为不到2。尽管该股票比11月份的价格昂贵,但与主要竞争对手查尔斯(Charles)相比,它的估值仍然相对便宜。施瓦布目前的市盈率为30.3,市盈率为4.6。摩根士丹利(MorganStanley)出色的盈利表现,加上关键的收购交易和廉价的估值,使这支股票成为长期投资组合中的坚实股票。  


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