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不到三个月空仓翻两倍!华尔街“当红炸子鸡”SPAC被空头盯上了

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特殊目的收购公司(SPAC)“空手套白狼”的交易在美股越来越火爆,今年前两个月,全球SPAC交易额高达创纪录的1090亿美元,其中仅美国就有188家SPAC累计融资580亿美元,相当于去年全年SPAC融资额的74%以上。  

不过,最近媒体发现,一些卖空玩家也盯上了这块“肥肉”。  

上周末媒体援引S3Partners的数据称,做空SPAC股票的总价值已经增至约27亿美元,是今年初7.24亿美元的三倍多。  

SPAC也被称为“空头支票公司”。这种没有实业和资产的空壳公司先自行在证交所上市,而后寻求在特定的时间内、通常一两年内收购一家私营公司,帮助其上市。对于寻求上市的私营企业来说,SPAC这种壳公司能大幅缩短上市时间,并且门槛比传统IPO低得多。  

媒体称,一些空头狙击的股票属于近几个月股价高涨的SPAC,这部分源于他们得到高调的融资者支持。比如硅谷知名风险投资人ChamathPalihapitiya成立的SPAC,该司计划和贷款初创公司SocialFinanceInc合并。标普全球市场财智(S&PGlobalMarketIntelligence)数据显示,该SPAC的空仓做空股票数已占股票发行总量的19%。  

还有一些空头则是做空已经同SPAC合并的上市公司。比如做空机构浑水本月3日宣布做空的电动汽车技术公司XLFleet。去年12月该司与一家SPAC合并后上市,浑水认为其夸大销售渠道,在技术等问题上做出误导性的表述,有很多不准确之处。XL的股价在浑水发布沽空报告后当天跌约13%。  

“卡车界的特斯拉(676.88,-31.06,-4.39%)”——去年10月同SPAC合并的LordstownMotors上周五重挫近17%。当天专注卖空的投资研究机构HindenburgResearch发布报告称,该司在订单和生产方面误导投资者。据标普全球市场财智数据,Lordstown的做空股票与股票总量之比当日升至5%,Hindenburg发布报告前占比为3.4%。  

SPAC狂热已经引起监管方注意。上周四,美国证监会(SEC)代理主席AllisonHerrenLee警告,近期有越来越多的证据显示出SPAC交易的风险,对多数投资人来说,其投资回报被夸大了,与热度不符。  

Lee表示,SEC正密切关注SPAC相关公司的结构性、披露性问题。她希望SEC能探索这些问题,以及其他与SPAC相关的风险。  

事实上,对普通投资者来说,SPAC未必是比基准股指更好的投资选择。  

摩根士丹利(82.54,-1.32,-1.57%)资产管理的市场与投资策略董事长MichaelCembalest今年2月发布的报告显示,从2019年1月1日到2021年1月22日,买入并持有的SPAC投资者通常能获得45%的中位值总回报率。而同期内投资标普500的回报率为52%。  

Cembalest认为,SPAC只是托了股市牛市的福,收益水涨船高。他预计,SPAC热潮可能最终会让大批处于很初期阶段且风险更高的公司走向市场。


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