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2021年3大零售股利股票

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作者:尼古拉斯·罗索里洛(NicholasRossolillo)(TMFnrossolillo)  

很大程度上要归功于亚马逊,在过去十年中,零售业一直在发生快速变化。大流行使交易达成了共识:各种形式的电子商务都将继续存在。  

但是,该行业不仅要实现全面增长。许多零售商都在为将来调整自己的商业模式,同时派发股息。对于2021三个顶级名称是目标(NYSE:TGT),百思买(NYSE:BBY),并在TJX公司(NYSE:TJX)。让我们更多地了解这三大零售股利股票,以及为什么它们可能在2021年成为强大的投资选择。  

1.目标:加倍采用灵活的订单履行方式和内部品牌  

目标是红利贵族。大型商店近五十年来一直在稳步提高其股东的派息率。自2016年以来每年花费数十亿美元来更新其在新数字时代的运营之后,塔吉特(Target)正将自己最擅长的领域加倍,并为又一个稳定的增长做好了准备。  

在2020年第四季度更新中,Target宣布未来几年每年将花费约40亿美元,以增加可以处理多种类型订单履行的商店数量-从店内购物到在线订单再到送货(通过其内部服务Shipt(于2017年收购))。而且,由于几乎所有Target订单(甚至是在线订单)都是由其本地商店之一而不是配送中心完成的,因此该公司发现了在市区和大学校园开设新的小型店铺的机会。  

除了在大流行期间成功取得成功的原因增加一倍以外,Target还将继续增加其自有品牌的数量。在服装和家居装饰等高利润类别中推出自己的标签一直是Target的制胜法宝。随着百货商店业务模式的下降,越来越多的目标客户(如Target)提供的一站式购物体验赢得了这些消费者的青睐。而且,由于几乎整个美国都在红色大靶心的几英里范围内,Target认为,如果为购物者增加更多选择,它就可以继续获胜。  

管理层表示,预计今年晚些时候会再派发股息,但即使到现在,这仍是一笔稳定的收入。股票目前的年收益率为1.5%,2020年产生的自由现金流(78.8亿美元)可以轻松支付股息(13.4亿美元)。在接下来的十年中,这个季度的发薪日还有很大的上升空间。  

2.百思买:下注持久的消费电子产品  

谈到大卖场,百思买支付的股息甚至更高—截至撰写本文时,每年的股息为2.6%。虽然百思买没有长寿目标,但它也快要哭了。自2010年以来(在2009年大萧条期间暂停加息之后),它每年都稳步提高派息率,并一路派发一些一次性特别股息。在最近一次提高到每季度每股0.70美元之后,百思买自2010年以来已支付的季度股息增加了400%。  

其结果是股票价格和收入稳定增长的双重复合效应。在新的购物时代,百思买定位良好。消费电子产品是零售业的核心类别。一个恰当的例子:尽管美国人口普查局指出,电子商店的平均销售额下降了近15%,但该公司的总收入却在去年增长了8%。与Target一样,BestBuy在为客户提供灵活的订单履行方面也取得了成功。在繁忙的假日购物季节,其国内销售中约有43%在网上销售,并且预计明年会有类似的增长速度。  

消费类电子产品无论是用于企业还是个人用途,都已成为日常生活的中心,因此从未如此重要。随着智能手机和PC等重要类别的消费者支出在2021年恢复正常,百思买有望从中受益。在家工作似乎也将留在这里。随着技术进一步推动经济发展,这家大型商店将在这一细分市场中名声大噪。  

而过去12个月的自由现金流还不到7倍,股票现在看来真是物美价廉。另外,去年的股息仅占所产生自由现金流的13%。对于我来说,百思买作为收入最高的零售股票的表现看来是安全的。  

3.TJX公司:甚至可以在网上进行寻宝活动  

去年,服装是零售业的另一个败类。美国人口普查局报告称,到2020年,服装和配饰销售将同比下降26%。由于其大部分收入来自实体店,因此TJXCompanies不能幸免于低迷。  

但是TJMaxx,HomeGoods和Marshalls的父母可能会在2021年实现大幅反弹。从某个时候开始,人们将需要一些新衣服,因为他们重新上班,开始社交和再次度假。去年全年销售额下降了23%,但是寻宝式购物体验将从今年春天开始发挥COVID-19的初步作用。大流行期间(商店能够重新开业之后)可比的商店流量保持弹性,这表明消费者对讨价还价的兴趣不会很快消失。  

此外,在电子商务时代,许多服装制造商正在与在线顾客建立直接关系。TJX是这些制造商管理库存的可靠工具-并为TJX稳定提供了可以廉价出售的商品。尽管其旋转门产品很难在线管理,但该公司已加大了在此方面的技术投入。现在可以提供类似的数字讨价还价体验,并有助于TJX适应时代。  

即使经历了2020年的艰难考验,TJX的定价仍是其12个月自由现金流的20倍。每年1.6%的股息(包括在第四季度更新期间宣布的一年前增加13%的股息)使这笔交易变得更加甜蜜。另外,即使在业绩低迷的年份,自由现金流也将轻松支付此次重新注入的股息。随着世界开始从流感大流行中恢复过来,TJX仍然是一个可靠的赌注,并拥有大量收入。 


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