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富国银行(WFC.US)可以继续获胜的原因之一

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    作者:戴夫·科瓦列斯基(DaveKovaleski)(TMFdkovaleski)

    当许多投资者想到富国银行(WellsFargo,纽约证券交易所代码:WFC)时,就会想到这家饱受丑闻困扰的银行在过去五年中的表现不及大型同行。但随着美联储(FederalReserve)的数据,该银行已逐渐改变,该银行是美国第三大银行。实际上,今年,富国银行(WellsFargo)的表现已超过同行,按周五的价格计算,迄今为止已上涨了约32%。

    是的,富国银行获胜。投资者想知道为什么,以及它是否可持续。答案是肯定的,原因之一是:改善风险管理和监督。

    冒险生意

    关于富国银行(WellsFargo)的问题,已有很多记载,这些问题在银行徘徊了将近八年之久,并为此付出了数十亿美元的罚款。丑闻还导致了高管层的旋转门和股价的暴跌。

    但是,随着富国银行(WellsFargo)聘请查尔斯·沙夫(CharlesScharf)为新任首席执行官,事情在2019年10月开始发生变化。Scharf从纽约梅隆银行来到富国银行,但他还是Visa的首席执行官和摩根大通的零售金融服务总裁,在他现在的竞争对手杰米·戴蒙(JamieDimon)的领导下学习。

    沙夫(Scharf)的首批重大举措之一是重组业务部门,以提高责任感和责任感。现在,所有五个业务部门都有首席风险官:消费者和小型企业,商业银行,公司和投资银行(CIB),财富和投资管理以及消费者贷款。所有五个CRO向一个总体CRO报告。以前,情况并非如此。

    富国银行还拥有按风险类型组织的其他风险管理团队,以及首席合规官和运营风险管理主管。

    一件事

    投资者应了解的风险管理方面已取得重大进展。2月,彭博社最初报道说,美联储将批准富国银行(WellsFargo)全面改革其风险管理和治理业务的计划。

    由于监督失误,美联储在2018年对富国银行的资产设置了上限,称在满足多个条件之前,这些资产不能超过2017年底报告的资产总额。其中一项是令人满意的风险管理计划。

    据彭博社报道,这是一个主要障碍,尽管还有其他一些事情需要清除,但富国银行正在努力终止这一上限要求,可能在今年年底之前终止。与富国银行所面临的所有其他问题(包括大流行及其内部问题)一样,上限是富国银行表现不及同业的原因之一。

    沙夫(Scharf)使富国银行(WellsFargo)走上了正确的道路,因为它努力通过投资其投资银行业务来进一步分散其收入来源,因为它落后于其他大银行。富国银行的效率很高,高达83%,这意味着其支出相对于收入而言更高。但沙夫计划削减开支100亿美元。

    此外,该公司在2月宣布将以21亿美元的价格将其资产管理业务出售给私募股权公司GTCR和ReverenceCapitalPartners。它不是核心业务,因此这是一项战略举措,重点放在银行,财富管理和投资银行/经纪业务上。另外,它将对资产负债表有所帮助。

    富国银行可能享受的任何未来增长都取决于从风险管理的角度来整理房子。这似乎终于发生了。


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