今日美股網>美股要聞>避税260亿元！打车巨头Uber(UBER.US)“美国—双层荷兰—百慕大”避税挪腾术，造就长达29.5年不用交税？

高手进阶资金管理交易心理交易研究股海遨游混沌理论相反理论缠中说禅亚当理论道氏理论

避税260亿元！打车巨头Uber(UBER.US)“美国—双层荷兰—百慕大”避税挪腾术，造就长达29.5年不用交税？

美股要聞 2019-12-30 22:21:17 859

本文来自微信公众号“Amy姐的跨境金融圈”。

如果打车巨头优步(UBER.US)从现在开始盈利，

假设每年赚10亿美元，那么在未来长达29.5年的时间里，它都不用缴一分钱的公司税。这都是得益于Uber自2013年以来兢兢业业的避税大计，

先是通过“美国—双层荷兰—降落百慕大”避税架构，降美国税，又将欧洲的大部分收入，隐匿到避税天堂百慕大。做到了基本不用纳税。然后，随着国际反避税加严，趁拆“双层荷兰”避税架构浪子回头上岸之时，又巧妙地“玩转知识产权”做了个“局”，制造了295亿美元的可抵扣成本。这意味着，Uber规避了未来37亿美元(折合260亿元)的税款支出，这将使其在未来长达29.5年不用交税。(按前述方式测算)

1 Uber避税第一阶段：2013年~2018年“美国—双层荷兰—降落百慕大”避税架构

2009年，优步在美国诞生，其后迅速走向世界。

欧洲是优步的主要战场。

与亚马逊(AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)、Facebook(FB.US)等科技巨头一样，打车巨头优步同样是“玩转无形资产转让定价，最后将盈利全部隐匿到离岸避税天堂”这种做法。

2013年起，优步先是使用了“美国—双层荷兰—降落百慕大”避税架构，将欧洲收入的大头，全部转移到避税天堂百慕大。这非但造就了优步分文税款未缴，且还有51亿美元的可抵扣亏损未来可抵。(当然，也和优步总是亏损有关)

怎么做到的?

简单地说，优步主要利用了2个荷兰公司，

即“双层荷兰”架构：其中1个是荷兰合伙企业(CV)，负责“买卖”知识产权;1个荷兰有限公司(BV)，负责在欧洲使用知识产权。

这2个荷兰公司，将“知识产权”几经流转，

先是从美国总部低价流转到了荷兰合伙企业(CV)，后又高价流转到了荷兰有限公司(BV)。

知识产权的流转过程，就是利润在几家公司的分配过程。最终，欧洲产生的利润的大头，汇集到了荷兰合伙企业，归集到了荷兰合伙企业的管理总部所在地——避税天堂百慕大。

具体来看，

1、先是优步美国低价出售知识产权，给荷兰合伙企业

优步美国母公司直接拥有知识产权，通过与荷兰合伙企业签订成本分摊协议，将其拥有的知识产权，低价转让给荷兰合伙企业。荷兰合伙企业每年仅需将净收入的1.45%支付给优步美国母公司。

低价，从而保证了优步美国收入少，降低了美国境内税。

2、然后荷兰合伙企业再高价转让知识产权，给荷兰有限公司

荷兰合伙企业拿到知识产权后，随即又高价许可给了荷兰有限公司。

低买高卖，以此，大头利润留在了荷兰合伙企业。

3、荷兰有限公司运营知识产权，获得用户收入

荷兰有限公司直接从Uber司机获得乘车费用，通过另一个荷兰有限公司返还80%给司机后，剩余的部分10%作为成本，仅1%作为利润，再剩余的全部，都作为使用知识产权的特许权使用费，向上支付给荷兰合伙企业。

以此，荷兰有限公司几乎没有应税收入，不用怎么纳税。

最终，优步欧洲的大部分收入，几乎全部流入了荷兰合伙企业。

2从荷兰合伙，降落到天堂百慕大

税自此消失

那么，

流入荷兰合伙企业后，税怎么消失的?

关键点就在于这个荷兰合伙企业，是一个合伙企业。

在荷兰

根据荷兰税法，合伙企业可以在一定条件下视作税收透明实体，征税时穿透企业向背后合伙人征税。

合伙企业为荷兰税法上的透明实体，本身不纳税，穿透背后的合伙人征税。

而优步荷兰合伙企业的背后合伙人又是个美国公司，在美国看来，本身荷兰合伙企业就是个荷兰公司(即税法上的非透明实体)，美国也不会直接征税。(指这部分企业税)

在美国

再延伸一步看，

如果荷兰合伙企业被美国直接认定为受控外国企业呢，其些未分配收益将直接被美国向美国股东征税(Subpart F收入)了?

也不用，

因为荷兰合伙企业这种避税结构，即便属美国的受控外国企业，但由于不属美国税法的Subpart F收入，在未汇回美国之前也不用纳税。

降落百慕大

汇集在荷兰合伙企业的利润，在荷兰美国都不用缴税，与此同时，这个荷兰合伙企业又是一个注册在荷兰，但实际管理机构在百慕大的企业。

以此，利用“美国—双层荷兰—降落百慕大”避税架构，优步欧洲收入的大头，几乎0税降落到了避税天堂百慕大。

避税架构加之持续的亏损，优步欧洲(即荷兰合伙企业)这些年不但分文税款未缴，而且还累积了51亿美元的可抵扣亏损。

3 国际税收动荡“美国—双层荷兰—降落百慕大”避税架构全面失效

虽然很good，但是很快，

国际税收大环境发生了变化，通过降落避税天堂百慕大避税的好日子到头了。

荷兰税改，堵“双层荷兰—降落百慕大”避税漏洞

首先是荷兰税改，堵上了荷兰有限公司/合伙企业(BV/CV)避税漏洞，将导致优步的“美国—双层荷兰—降落百慕大”避税架构全面失效。1、2020年1月起，荷兰政府对有限公司/合伙企业(BV/CV)实施反避税措施(根据欧盟ATAD 2，反混合规则)，这将会导致优步荷兰有限公司(BV)向优步荷兰合伙企业支付的特许权使用费不能作为成本抵扣。这意味着原避税架构失效，优步欧洲大头收入将会累计在荷兰有限公司，全部向荷兰报税。2、与此同时，自2021年1月起，荷兰还将对向0税或税率低于9%的管辖区支付的特许权使用费征21.7%的预提税。这意味着优步荷兰有限公司(BV)向优步荷兰合伙企业(即百慕大企业)支付的特许权使用费将被征收21.7%的预提税。税负成本一下蹿高了啊!

美国税改，增加受控外国子公司的税负

雪上加霜。

2018年美国税改，开始对受控外国子公司的「全球无形低税收入」(GILTI)的50%部分进行征税，相当于征税率10.5%。这意味着作为优步美国的受控外国子公司的优步荷兰合伙企业，其汇集的特许权使用费收入(应该基本都是GILTI)将再被征以10.5%的税负。由此，优步的“美国—双层荷兰—降落百慕大”避税架构全面失效。但优步是不会坐以待毙的。

4Uber避税第二阶段：2019年至今“美国—单荷兰”避税架构

2019年3月，优步出招了。

撤离百慕大，“将知识产权从荷兰合伙企业(即百慕大企业)，转移到岸上荷兰公司去”，变成“美国—单荷兰”避税架构。

架构重整，受益又匪浅

就是这次转移挪腾，又让优步凭空增加了61亿美元的递延所得税资产，再加上此前可结转的51亿美元亏损，如果预期盈利，这将使Uber未来少交37亿美元的税款。37亿税款怎么来的?由于知识产权在荷兰，荷兰企业税率25%，61亿美元的递延所得税资产所对应的是244亿美元的可抵扣差异(244*25%=61)，这244亿美元只需要就「全球无形低税收入」(GILTI)按10.5%的税率给美国纳税即可。但这244亿能全部作为成本抵扣，再加上此前可结转的51亿美元亏损。则，如果从美国方考虑，假设知识产权公司(荷兰公司)的收入全部来自优步美国公司支付的特许权使用费，冲抵完毕这295亿(=244亿+51亿)，即优步美国增加了295亿的抵扣额，按美国21%税率计算，少交了约37亿美元的税款。挪腾知识产权+之前的亏损，将为Uber未来节约37亿美元的税款，

假设未来优步每年赚10亿美元，那么在未来长达29.5年的时间里，它都不用缴一分钱的企业税。(粗算，未考虑GILTI等)