今日美股網>美股要聞>从阿斯麦(ASML.US)、Nikon、佳能(CAJ.US)年报看光刻机行业:EUV已占4成,逻辑客户主导半导体设备行业中长期需求

从阿斯麦(ASML.US)、Nikon、佳能(CAJ.US)年报看光刻机行业:EUV已占4成,逻辑客户主导半导体设备行业中长期需求

本文来自 微信公众号“半导体设备与材料”

光刻机作为晶圆制造工艺最核心设备,相当于半导体的火车头,且因其被ASML垄断接近90%的市场格局,其订单趋势、产品创新对全球半导体产业具有前瞻性参考价值。

市场规模:2020年全球光刻机销量413台,估计销售额130多亿美元均创历史新高。根据ASML、Canon、Nikon公告,全球光刻机销量413台,同比增长15%,按季度依次是95台、95台、97台、126台,分别同比增长19%、25%、8%、12%。参考ASML单价,我们估计全球光刻机市场规模达到130多亿美元,同比增长20%以上,且2016-2020年全球光刻机市场规模年均复合增长23%。

市场增量:光刻机行业市场规模的增量主要来自EUV,全球销量占比27%的EUV与ArF immersion占光刻机市场销售额的82%。2020年EUV光刻机销量31台占比8%,销售额55亿美元同比增长76%,占光刻机市场规模的比例为41%;ArF i销量80台占19%,销售额估计54亿美元同比下降7%,但占全球光刻机市场的40%。ArF dry、KrF、i-line光刻机销量分别为32台、130台、140台,分别同比增长3%、57%、25%,销量占比依次是8%、31%、34%,销售额占比依次是5%、11%、3%。

竞争格局:ASML垄断约90%光刻机市场。2020年413台光刻机中,ASML销售258台占比62%,Canon销售122台(KrF、i-line)占比30%,Nikon销售33台占比8%,按销售额计算,ASML、Canon、Nikon的光刻机销售额占比依次是91%、3%、6%。2020年,EUV目前仅有ASML制造供应;ArF immersion 80台销量中ASML销售了68台占85%,Nikon销售了12台占15%;ArF dry光刻机32销量中,ASML销售22台占69%,Nikon销售10台占比31%;KrF光刻机行业销量140台中,ASML占79%,Canon占19%,Nikon占2%,i-line光刻机销量中,ASML占24%,Canon占69%,Nikon占6%。

客户结构:ASML逻辑客户收入贡献比例7成,但存储客户的采购额2020年实现了同比正增长。2020年,ASML逻辑客户收入占比72%,存储客户收入占比仅为28%但相比2019年上升了1个百分点。实际上,逻辑客户2020年收入74亿欧元同比增长8%,预计2021年同比增长10%达到82亿,存储客户2020年收入29亿欧元同比增长14%,预计2021年同比增长20%达到35亿欧元,表明3D Nand、DRAM等存储厂资本开支持续恢复增长。

EUV光刻:2021年延续高增长势头,High-NA EUV光刻系统将始于2nm、2nm+等技术节点。2020年ASML EUV收入45亿欧元,同比增长59%,预计2021年EUV光刻机收入58亿欧元同比增长30%。尽管EUV也将被用于DRAM(尤其是1a技术节点及以下),但Logic先进制程仍是主要需求方。High-NA EUV光刻系统将始于N2、N2+技术节点,其量产时间表估计将是2025-2026年。ASML将在2022年完成第一台High-NA EUV光刻机系统的验证,并计划在2023年交付给客户。

风险因素:新产品工艺验证时间长且风险高,PE估值较高的风险,晶圆制造项目可能遇到的技术及建设进度风险等。

1、市场规模:2020年全球光刻机销量413台,估计销售额130多亿美元均创历史新高

根据ASML、Canon、Nikon公告,全球光刻机销量413台,同比增长15%,按季度依次是95台、95台、97台、126台,分别同比增长19%、25%、8%、12%。

Image


Image

参考ASML单价,我们估计全球光刻机市场规模达到130多亿美元,同比增长20%以上,且2016-2020年全球光刻机市场规模年均复合增长23%。

Image

2、市场增量:光刻机行业市场规模的增量主要来自EUV,全球销量占比27%的EUV与ArF immersion占光刻机市场销售额的82%

2020年EUV光刻机销量31台占比8%,销售额55亿美元同比增长76%,占光刻机市场规模的比例为42%;ArF i销量80台占19%,销售额估计54亿美元同比下降7%,但占全球光刻机市场的40%。ArF dry、KrF、i-line光刻机销量分别为32台、130台、140台,分别同比增长3%、57%、25%,销量占比依次是8%、31%、34%,销售额占比依次是5%、11%、3%。

Image


Image


Image


Image


Image

3、竞争格局:ASML垄断约90%光刻机市场

2020年413台光刻机中,ASML销售258台占比62%,Canon销售122台(KrF、i-line)占比30%,Nikon销售33台占比8%。按销售额计算,ASML、Canon、Nikon的光刻机销售额占比依次是91%、3%、6%。

Image


Image


Image


Image


Image

2020年,分产品来看:

(1)EUV目前仅有ASML制造供应;

(2)ArF immersion 80台销量中ASML销售了68台占85%,Nikon销售了12台占15%;

Image

(3)ArF dry光刻机32销量中,ASML销售22台占69%,Nikon销售10台占比31%;

Image

(4)KrF光刻机行业销量140台中,ASML占79%,Canon占19%,Nikon占2%;

Image

(5) i-line光刻机销量中,ASML占24%,Canon占69%,Nikon占6%。

Image

4、客户结构:ASML逻辑客户收入贡献比例7成,但存储客户的采购额2020年实现同比正增长

2020年ASML客户结构中,逻辑客户收入占比72%,存储客户收入占比仅为28%但相比2019年上升了1个百分点。

Image

实际上,逻辑客户2020年收入74亿欧元同比增长8%,预计2021年同比增长10%达到82亿欧元。

Image

存储客户2020年收入29亿欧元同比增长14%,预计2021年同比增长20%达到35亿欧元,表明3D Nand或DRAM等存储厂资本开支持续恢复增长。

Image

5、EUV:2021年延续高增长势头,High-NA EUV光刻系统将始于2nm、2nm+等技术节点

2020年ASML EUV收入45亿欧元,同比增长59%,预计2021年EUV光刻机收入58亿欧元同比增长30%。

Image


Image


Image

尽管EUV也将被用于DRAM(尤其是1a技术节点及以下),但Logic先进制程仍是主要需求方。High-NA EUV光刻系统将始于N2、N2+技术节点,其量产时间表估计将是2025-2026年。ASML将在2022年完成第1台High-NA EUV光刻机系统的验证,并计划在2023年交付给客户。



友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。
3、領取福利,關註https://twitter.com/TodayUSStock

相关内容

  • 海納國際集團:維持ASML Holding(ASML.US)評級

    海納國際集團:維持ASML Holding(ASML.US 評級,由Positive調整至Positive評級, 目標價由830.00美元調整至1100.00美元。 阿斯麥(ASML.US)公司簡介:ASML Holding NV從事先進半導體設備的開發、生產、銷售和服務,包括光刻相關系統。它主...

    01-30 03:12機構評級
  • ASML(ASML.US):长期担任首席执行官的 Wennink 即将退休

    半导体设备制造商ASML控股公司(纳斯达克股票代码:ASML)宣布,首席执行官Peter Wennink将于2024年4月结束其长达十年的任期后退休。此外,其首席技术官Martin van den Brink也将于2024年4月24日退休。董事会任命公司首席商务官 Christophe Fouque...

    11-30 21:28美股要聞
  • ASML(ASML.US)因第三季度业绩未达到预期而下跌

    主要半导体供应商 ASML Holding(纳斯达克股票代码:ASML)在盘前交易中股价走低,该公司第三季度收益为每股 4.81 欧元,低于分析师预期的每股 4.93 欧元。ASML 公布第三季度营收为 67 亿欧元,低于华尔街预期的 72 亿欧元。该公司第三季度季度净预订量下降 42.2%,至 2...

    10-18 20:34美股要聞
  • 随着新竞争对手的介入,ASML(ASML.US)股价暴跌

    芯片股ASML(纳斯达克股票代码:ASML)有一段时间表现不错。直到一个新的但令人惊讶的熟悉的竞争对手站出来。现在,ASML 必须在一个它不仅称霸而且独自统治的世界中竞争。这足以导致 ASML 股价在周五下午交易收盘时暴跌近 3%。多年来,ASML作为唯一一家制造极紫外光刻技术的公司在该领域独树一帜...

    10-14 11:21美股要聞
  • 小摩:維持ASML Holding(ASML.US)評級

    小摩:維持ASML Holding(ASML.US 評級,由增持調整至增持評級, 目標價由772.00美元調整至732.00美元。 阿斯麥(ASML.US)公司簡介:ASML Holding NV從事先進半導體設備的開發、生產、銷售和服務,包括光刻相關系統。它主要為存儲芯片和邏輯芯片制造商提供服...

    10-12 09:32公司財報
  • 富國銀行:維持ASML Holding(ASML.US)評級

    富國銀行:維持ASML Holding(ASML.US 評級,由增持調整至增持評級, 目標價由775.00美元調整至800.00美元。 阿斯麥(ASML.US)公司簡介:ASML Holding NV從事先進半導體設備的開發、生產、銷售和服務,包括光刻相關系統。它主要為存儲芯片和邏輯芯片制造商提...

    07-21 02:07機構評級
  • ASML(ASML.US)超出第二季度预期,上调 2023 年收入预期

    ASML Holding(纳斯达克股票代码:ASML)(DE:ASME)公布的第二季度财务数据超出了分析师的预期。 这家为大规模生产集成电路(微芯片)的芯片制造商提供硬件 、软件和服务的公司 也上调了 2023 年的收入预期,因为在第二季度业绩好于预期后,需求继续超出预期。第二季度收益详情ASML...

    07-19 20:41美股要聞
  • ASML Holding(ASML.US):2023年Q2財報實現營收75.2億美元

    ASML Holding(ASML.US :2023年Q2財報實現營收75.2億美元,前值為57.88億美元,預期值為75.1億美元;每股收益為5.37美元,前值為3.77美元,預期值為5.17美元,超出市場預期3.87%。 阿斯麥(ASML.US)公司簡介:ASML Holding NV從事先...

    07-19 14:39公司財報
  • New Street Research:下調ASML Holding(ASML.US)評級

    New Street Research:下調ASML Holding(ASML.US 評級,由買入調整至中性評級。 阿斯麥(ASML.US)公司簡介:ASML Holding NV從事先進半導體設備的開發、生產、銷售和服務,包括光刻相關系統。它主要為存儲芯片和邏輯芯片制造商提供服務。公司成立于1...

    06-17 00:37公司財報
  • 阿爾戈斯咨詢公司:維持ASML Holding(ASML.US)買入評級

    阿爾戈斯咨詢公司:維持ASML Holding(ASML.US 買入評級, 目標價由590.00美元調整至775.00美元。 阿斯麥(ASML.US)公司簡介:ASML Holding NV從事先進半導體設備的開發、生產、銷售和服務,包括光刻相關系統。它主要為存儲芯片和邏輯芯片制造商提供服務。公...

    01-27 03:52機構評級
  • 小摩:維持ASML Holding(ASML.US)增持評級

    小摩:維持ASML Holding(ASML.US 增持評級, 目標價由710.00美元調整至752.00美元。 阿斯麥(ASML.US)公司簡介:ASML Holding NV從事先進半導體設備的開發、生產、銷售和服務,包括光刻相關系統。它主要為存儲芯片和邏輯芯片制造商提供服務。公司成立于19...

    01-27 03:26機構評級
  • ASML Holding(ASML.US):2022年Q4財報實現營收65.63億美元

    ASML Holding(ASML.US :2022年Q4財報實現營收65.63億美元,前值為57.03億美元,預期值為65億美元,超出市場預期0.97%;每股收益為4.70美元,前值為5.01美元,預期值為4.45美元,超出市場預期5.62%。 阿斯麥(ASML.US)公司簡介:ASML Ho...

    01-25 18:07公司財報
  • ASML(ASML.US)在業務更新上飆升;投資者日焦點

    在昨天創下兩位數的漲幅之後,半導體服務提供商 ASML Holding (納斯達克股票代碼:ASML 的股價在今天的盤前交易中上漲,同時該公司宣布了一系列利好消息。儘管當前面臨宏觀挑戰,但 ASML 預計晶圓需求和產能將在長期內呈現強勁增長。為滿足這一未來需求,ASML 計劃將其年產能提升至 9...

    11-11 22:22研究報告
  • ASML(ASML.US)發布好於預期的第三季度業績

    半導體行業軟件和硬件供應商ASML(納斯達克股票代碼:ASML)宣布其第三季度收益為 58 億歐元,同比增長 10.7%,超出華爾街預期的 4.1 億歐元。該公司第三季度的收益為每股 4.29 歐元,而第二季度為每股 3.54 歐元。分析師預計每股收益為 3.75 歐元。ASML 總裁兼首席執行官...

    10-19 21:02美股要聞
  • 這可能會激發投資者對 ASML 控股(納斯達克股票代碼:ASML)股票的興趣

    ASML Holding NV(納斯達克股票代碼:ASML)專門為邏輯板和內存芯片製造商製造半導體設備系統。公司總部位於荷蘭,在美國、歐洲、日本、台灣、新加坡、韓國等多個國家開展業務。ASML 是一家在半導體領域根深蒂固的公司,其穩健的增長前景可能會吸引潛在投資者。在過去五年中,這家市值 1882...

    09-20 20:53研究報告
  • ASML(ASML.US):无与伦比的护城河和推动回报的强劲动力

    即使在当前不确定的贸易环境中, ASML Holding ( ASML 在半导体行业中无与伦比的竞争优势或“护城河”继续展示其推动稳健业绩的品质和能力。公司的最新业绩显示出惊人的增长势头,再加上公司不断增长的积压,应该会继续推动强劲的股东回报向前发展。我仍然看好 ASML 的股票。ASML 无与...

    08-02 14:03研究報告
  • 单价26亿元ASML(ASML.US)下一代EUV光刻机核心部件到货

    荷兰ASML公司今天发布了2022年第二季度财报,当季净销售额为54.31亿欧元,好于市场预期的52.6亿欧元,上年同期为40.20亿欧元,同比增长35%。毛利润为26.65亿欧元,上一季度为17.31亿欧元,上年同期为20.45亿欧元;毛利率为49.1%,上一季度为49.0%。净利润为14.11亿...

    07-20 21:06美股要聞
  • 這就是為什麼投資者應該對 ASML(ASML.US)保持警惕的原因

    ASML Holding ( ASML 的股票在 7 月 5 日下跌了近 4%,將其年初至今的跌幅擴大到 45% 以上。在有報導稱該公司最重要的市場之一存在潛在不利因素後,該股下跌。ASML 是一家製造芯片製造設備的荷蘭公司。雖然買入下跌的 ASML 股票可能很誘人,但考慮到其業務前景光明,對芯...

    07-07 10:23研究報告
  • ASML(ASML.US)全新光刻机准备中:Intel提前锁定 冲击2nm工艺

    对于芯片厂商而言,光刻机显得至关重要,而ASML也在积极布局新的技术。据外媒报道称,截至 2022 年第一季度,ASML已出货136个EUV系统,约曝光7000万个晶圆已曝光。按照官方的说法,新型号的EUV光刻机系统 NXE:3600D将能达到93%的可用性,这将让其进一步接近DUV光刻机(95%的...

    06-28 10:39研究報告
  • ASML(ASML.US)新一代EUV光刻机飙升至27亿元

    据路透社报道,半导体设备巨头ASML的新一代High-NA EUV设备订价约4亿美元,折合27亿人民币。据悉该设备精密度更高、所使用的零部件更多,机型比上一代大出30%,大小如同双层巴士。为克服技术挑战,ASML正与全球最大的微电子研发机构IMEC共同建立测试实验室。据悉,ASML原型机将在2023...

    05-22 17:38美股要聞
  • ASML(ASML.US)控股股票:估值現在看起來很有吸引力

    我對ASML Holding(ASML 持中立態度,因為其基於歷史估值倍數和分析師共識價格目標被嚴重低估的股價被該業務目前試圖克服的眾多逆風和挑戰所抵消。 ASML是一家總部位於荷蘭的領先半導體公司。它專注於光刻系統,使其成為快速發展的半導體芯片技術能力的關鍵參與者。因此,AS...

    05-21 13:06研究報告
  • ASML(ASML.US)中國:現有技術搞定1nm芯片綽綽有餘

    5月16日是聯合國教科文組織定義的“國際光日”,ASML中國官方在一篇微信推送中寫道“創新,讓摩爾定律重煥光彩”。ASML中國強調,過去15年,摩爾定律依然生效且狀況良好,未來十年甚至更長時間內將繼續保持勢頭。ASML自信滿滿地指出“在元件方面,目前的技術創新足夠將芯片的製程推進至至少1納米節點,包...

    05-17 21:13美股要聞
  • 阿斯麥CEO談芯片短缺:有大公司購買洗衣機拆芯片

    光刻機巨頭阿斯麥CEO彼得・溫寧克(Peter Wennink)週三用一個生動的例子描述了全球芯片短缺到了何種地步。他在該公司週三的財報電話會議上說,一家大型工業集團已經開始購買洗衣機,然後把裡面的半導體取出來,用於自己的芯片模塊。但他沒有透露這家公司的名字。溫寧克說,這家大公司上周剛剛向他透露了目...

    04-21 15:44美股要聞
  • ASML(ASML.US):護城河無雙,前景廣闊

    ASML Holding(ASML 是全球最知名的芯片製造設備製造商之一。ASML在其受專利保護的EUV能力方面擁有獨特的競爭優勢,這有助於該公司在該領域實質上建立了合法的壟斷地位。因此,在不斷增長的積壓訂單的支持下,ASML處於有利地位,可以在未來幾年繼續發展並主導該行業。 ...

    04-08 11:36研究報告
  • ASML(ASML.US)首席執行官正在韓國討論半導體合作

    ASML週二(5日)表示,公司首席執行官PeterWennink正在訪問其主要客戶所在地韓國,為了其在當地的芯片集群項目並與員工的會面。發言人表示,此次行程沒有安排與主要客戶的正式會議,並拒絕透露更多細節。 據韓聯社報導,4日當天,Wennink訪問了韓國京畿道華城,與當地有關...

    04-06 15:49美股要聞
  • ASML(ASML.US):受益於第四次工業革命

    我看好ASML Holding(ASML ,因為它擁有強勁的增長勢頭、漫長的增長跑道、相對於其歷史而言合理的估值倍數,以及華爾街分析師的看漲情緒以及意味著明年大幅上漲潛力的平均價格目標. ASML是一家專門從事光刻系統開發和製造的跨國公司。ASML是全球唯一的UEV光刻機供應商...

    02-16 14:22美股要聞
  • 美股2022年后10只最佳欧洲股票

    近期全球股市的回落为投资者以折扣价买入部分派息最高的欧洲股票打开了大门。与美国同行一样,欧洲股票在 2021 年取得了可观的回报。截至今年年初,斯托克欧洲 600 指数股票的预期市盈率为 17.4 倍,股息收益率为 3.3%。与标准普尔 500 指数股票相比,这使得它们看起来价格便宜,标准普尔 50...

    01-22 16:53研究報告
  • ASML Holding(ASML.US)報告強勁的第四季度業績

    ASML Holding ( ASML 公佈了 2021 年第四季度和全年的財務業績。該公司從事由光刻相關係統組成的先進半導體設備的開發、生產、營銷、銷售和服務。第四季度淨銷售額同比增長 17.2% 至 50 億歐元。上行可歸因於更高的淨系統銷售,以及淨服務和現場選項銷售。ASML 報告每股淨收...

    01-19 20:47美股要聞
  • ASML(ASML.US)控股:一個非常有吸引力的增長故事

    ASML Holding ( ASML 是全球最大的芯片製造設備製造商之一。該公司具有出色的競爭優勢,包括其 EUV 能力,這基本上形成了 ASML 的合法壟斷領域,考慮到其不斷增長的積壓,應該會在未來幾年內實現強勁增長。這家總部位於荷蘭的公司的財務狀況一直在快速增長,而其持續的利潤率擴張應會增...

    12-23 11:50深度閱讀
  • ASML(ASML.US)控股:荷蘭芯片製造商能否成長為估值?

    我對 ASML Holding ( ASML 持中立態度,因為該公司顯著的增長勢頭和潛力以及華爾街分析師的普遍支持被其相對於歷史水平的巨大估值倍數溢價所抵消。ASML 是荷蘭的全球計算機芯片製造設備製造商。公司成立於1984年,專業從事光刻系統的開發。優勢ASML 是世界領先的半導體公司之一,也是...

    11-20 15:36美股要聞