今日美股網>財經要聞>2019十大"黑天鹅"事件！2020年还可能飞出哪些“黑天鹅”？

高手进阶资金管理交易心理交易研究股海遨游混沌理论相反理论缠中说禅亚当理论道氏理论

2019十大"黑天鹅"事件！2020年还可能飞出哪些“黑天鹅”？

財經要聞 2019-12-18 16:01:26 687

如果要为2019年的市场找几个关键词，「黑天鹅」必然榜上有名。从发达国家货币闪崩到多个新兴市场出现股债汇三杀，从油轮爆炸到沙特石油设施遇袭，金油股债汇各大市场都难逃「黑天鹅」的屠戮。

年末回首，这些害人不浅的「黑天鹅」对市场造成了什么影响？给我们带来了什么教训？又教会了我们什么道理？本文将为大家逐一盘点。

2019年10大「黑天鹅」事件全回顾

首先，我们先来盘点一下，在2019年引发行情巨震的10大重磅「黑天鹅」事件。

Top1：沙特石油设施遇袭

北京时间9月14日凌晨，数架无人机袭击了沙特阿美公司的两处石油设施并引发火灾。事发后，胡塞武装宣称对此次袭击事件负责，多国表态或动用战略储备石油以填补供应缺口。

沙特阿美遇袭后的首个交易日，油市毫不意外地出现巨震，布伦特原油16日开盘跳涨，涨幅一度扩大至17%，上破70美元关口，创1991年以来最大单日涨幅；WTI原油也开涨13%。

Top2：日本交易市场休假导致日元暴动

1月3日，由于日本交易市场休假导致流动性枯竭，以及日元汇率在持续走高后触顶，日元兑大多数G10货币和部分新兴市场货币皆出现行情暴动。

其中，日元兑澳元上涨近8%，日元兑土耳其里拉飙涨近10%，美元兑日元则短线暴跌近400点。此外，海外行业媒体FinanceMagnates报道指出，这起日元「闪崩」事件让许多机构和私人投资者蒙受损失，日本STP外汇经纪商就面临大约860万美金的亏损。

Top3：意大利总理辞职引发股债汇三杀

8月20日，意大利总理孔特在国会演讲中宣布，当前政府的行为在此终止，他将在参议院就不信任动议进行辩论后将向总统提出辞职。

受该消息影响，意大利在20日晚间惨遭股债汇三杀：富时MIB指数跌幅扩大至1.23%，意大利2年期国债收益率跌52.73%，5年期国债收益率跌至0.81%，10年期国债收益率跌2.94%。

Top4：芝商所再现技术故障

2月27日，因技术故障，芝商所（CME）全球交易市场所有交易在北京时间早间8：40左右暂停，美股、债券期货和商品市场均大受影响。其中，福汇平台的国际白银报价一度闪崩到15.65美元/盎司，约半小时后冲上16.31美元/盎司，短线涨幅为4%，之后再次回落。

Top5：阿曼海油轮爆炸

6月13日，伊朗的Al-Alam电视网援引阿曼当地消息人士的话称，由于受到恶意袭击，阿曼海在当天早上发生两次油轮爆炸事件。

该事件发生后，美、布两油迅速拉涨，布油一度涨逾4%，WTI原油涨幅也接近4%。此外，此次袭击事件导致市场人心惶惶，途径阿曼海的油轮保费也大幅上调。

Top6：伊拉克产油基地巴士拉遭火箭弹袭击

6月20日，位于伊拉克南部重要产油基地巴士拉的埃克森美孚(69.68,-0.32,-0.46%)公司居住地附近，发生火箭弹袭击事件。事发后，埃克森美孚紧急组织当地工作人员撤离，引起伊拉克石油部长的强烈不满。

受此消息影响，20日晚间美、布两油持续大涨，WTI原油涨幅一度扩大至6%。

Top7：印尼出台镍矿出口禁令，妖镍瞬间暴涨

8月30日，印尼矿业部长表示针对矿石出口限制的新规定已经签署，印尼将自12月末开始禁止镍矿石出口。消息传出后，伦镍持续拉涨，涨幅一度扩大至10%，刷新2014年9月以来的高位，LME期镍也暴涨8%。

Top8：美国签署制裁令土耳其再现股债汇三杀

10月9日晚，据新华社，土耳其总统埃尔多安宣布向叙利亚发动军事行动，美国财长努钦随即宣布美国总统特朗普签署了制裁土耳其的行政令。在此影响下，土耳其里拉兑美元跌至4个月低位、土耳其国内股指大跌2.2%、2038年到期的土耳其美元债价格下跌0.9美分。

Top9：俄罗斯德鲁日巴输油管污染事件引发供应担忧

北京时间4月26日凌晨，外媒报道称，经俄罗斯德鲁日巴输油管道运输的原油遭到有机氯化物污染，波兰和德国降息宣布暂停从该管道进口俄罗斯原油。据悉，受污染的原油最高可达150万桶/日，该事件加剧了市场的恐慌。

Top10：政局不稳致拉美各国市场频繁震荡

因为政局问题，阿根廷和智利这两个拉美国家的经济体系，都在今年遭遇严重冲击。

8月12日晚间，因阿根廷总统初选结果出乎市场预期，阿根廷比索兑美元崩跌逾30%至纪录低位，与此同时，该国发行的2048年到期美元债券价格暴跌17%，部分阿根廷在美上市公司最多跌超50%，市值惨遭腰斩。

11月12日，因公交系统票价上涨引发圣地亚哥抗议活动升级，智利总统皮涅拉在稍早时候宣布首都圣地亚哥进入紧急状态。受该事件影响，智利比索兑美元收跌1.7%，创历史新低，智利标准普尔IPSA基准指数也下跌1.7%。

总结&展望：该从2019年的「黑天鹅」中学到什么？

事件本身的影响当然是巨大的，但通过分析了解「黑天鹅」诞生背后的真正风险，才能帮助我们在往后作出更准确的预判和防御。那么在众多「黑天鹅」的背后，到底蕴藏着什么市场逻辑呢？

规律总结：地缘政治冲突来去匆匆流动性对汇市至关重要

很显然，地缘政治冲突是「黑天鹅」的最强催化剂，而原油等大宗商品则是受影响最大的品种。但是地缘政治冲突诱发的「黑天鹅」，往往有一个特点：来也匆匆，去也匆匆。

以沙特阿美遇袭后的油价波动为例。该事件爆发后，沙特、美国、也门胡塞武装、伊朗等纷纷卷入其中，油价经过盘初一波大涨之后进入巨幅震荡形态。之后相继又出现多头获利离场大单砸盘、沙特阿美超预期迅速恢复产能等多重打击，美、布两油在9月25日左右回吐全部涨幅。

由此可见，面对这种地缘政治「黑天鹅」时，为了避免被割韭菜，各位投资者可不要着急进场。

至于汇市方面，今年闪崩事件之多，令人印象深刻。总览全年走势后，有分析人士总结出了推动汇市闪崩的两大幕后元凶：

其一，流动性。

日元之所有成为年初的汇市杀手，很大程度上就是拜日本交易市场休假，流动性缺失所致。金融博客零对冲分析称，节后主要货币对行情跳空，日本休市也导致市场缺乏走势调整动因。

其二，算法交易泛滥。

分析认为，算法交易的缺点在于，当市场交易量突然大减或者波动飙升时，算法交易通常会根据程序设定自动停止交易，导致交易量锐减、汇率波动飙升。据测算，目前采用算法交易的平台多达70多个，这成为了市场的隐患。

当「黑天鹅」降临，该注意什么？

第一，有投资者从今年的闪崩事件中，悟出了一个道理：

对付「黑天鹅」，仓位管理和设好止损缺一不可。

以年初的日元闪崩为例，虽有流动性枯竭这条导火索的，但归根结底都是顺趋势而行。也就是说，持仓过夜时，尽量按照大趋势交易会比较安全。而设好止损，则能避免大幅亏损甚至爆仓、穿仓，给你留下最后一点希望。

第二，遇到「黑天鹅」不要慌，把握入场时机最重要。

美联储经济学家卡尔达拉（DarioCaldara）和拉克维洛（atteoIacoviello）在一份报告中指出，当地缘政治「黑天鹅」爆发后，市场往往会遵循这几条规律：

①资金倾向于从发展中国家流入发达国家

②与汇市相比，地缘政治「黑天鹅」对股市的影响持续性更强，造成的波动更大

③当「黑天鹅」出现后，汇市即时反应最为敏感，股市对正面和负面事件的敏感程度差异不大

基于上述规律，卡尔达拉和拉克维洛总结出了以下入场方法：

当地缘政治「黑天鹅」发生后，投资者等待一段时间再入场往往能获得更稳定的收益，且不同市场等待时间略有不同。想在「黑天鹅」后从股市获益的投资者，一般需要比汇市投资者等待更长时间。

2020年可能飞出哪些「黑天鹅」？

按照往年传统，高盛、摩根大通、盛宝银行等大型投行近日纷纷公布2020年市场展望报告，综合各大投行的预测，以下几只「黑天鹅」已经蠢蠢欲动：

英国与欧盟贸易谈判破裂，硬脱欧可能性飙升

拉加德改弦更张，欧洲央行抛弃鸽派立场

现代货币理论被央行采纳，通胀大幅上升

绿色经济热潮减退，石油、天然气应声大涨

匈牙利步英国后尘，正式脱离欧盟

美国大选大爆冷，美国经济出现动荡

各国央行正式推出数字货币，美元统治地位宣告终结

新兴市场再遇债务危机，南非或首当其冲

企业盈利状况恶化，美股崩盘在即

虽然上述「黑天鹅」只是各大投行基于当前市场情况作出的预测，但有一定的指示作用。要想在明年避开今年栽过的坑，可得注意这些潜在的「黑天鹅」。

友情提示：
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用，如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考，不用做交易和服務的根據，且不構成任何投資建議。
3、領取福利，關註https://twitter.com/TodayUSStock

市场黑天鹅沙特阿美

好書推薦

經典好書為你推薦

美股券商推荐

交易心得

技术指标

操盘理论

股票入门

財經要聞

↑

2019十大"黑天鹅"事件！2020年还可能飞出哪些“黑天鹅”？

2019年10大「黑天鹅」事件全回顾

Top1：沙特石油设施遇袭

Top2：日本交易市场休假导致日元暴动

Top3：意大利总理辞职引发股债汇三杀

Top4：芝商所再现技术故障

Top5：阿曼海油轮爆炸

Top6：伊拉克产油基地巴士拉遭火箭弹袭击

Top7：印尼出台镍矿出口禁令，妖镍瞬间暴涨

Top8：美国签署制裁令土耳其再现股债汇三杀

Top9：俄罗斯德鲁日巴输油管污染事件引发供应担忧

Top10：政局不稳致拉美各国市场频繁震荡

总结&展望：该从2019年的「黑天鹅」中学到什么？

当「黑天鹅」降临，该注意什么？

2020年可能飞出哪些「黑天鹅」？

相关内容

好書推薦

美股券商推荐

最新内容

交易心得

技术指标

操盘理论

股票入门

財經要聞

2019十大"黑天鹅"事件！2020年还可能飞出哪些“黑天鹅”？

2019年10大「黑天鹅」事件全回顾

Top1：沙特石油设施遇袭

Top2：日本交易市场休假导致日元暴动

Top3：意大利总理辞职引发股债汇三杀

Top4：芝商所再现技术故障

Top5：阿曼海油轮爆炸

Top6：伊拉克产油基地巴士拉遭火箭弹袭击

Top7：印尼出台镍矿出口禁令，妖镍瞬间暴涨

Top8：美国签署制裁令 土耳其再现股债汇三杀

Top9：俄罗斯德鲁日巴输油管污染事件引发供应担忧

Top10：政局不稳致拉美各国市场频繁震荡

总结&展望：该从2019年的「黑天鹅」中学到什么？

当「黑天鹅」降临，该注意什么？

2020年可能飞出哪些「黑天鹅」？

相关内容

好書推薦

美股券商推荐

最新内容

交易心得

技术指标

操盘理论

股票入门

財經要聞

Top8：美国签署制裁令土耳其再现股债汇三杀