老牌车企难敌特斯拉(TSLA.US)？大众500亿美元投资折戟

美股要聞 2021-01-21 14:05:29 112

本文来自万得资讯。

香港万得通讯社报道，预售价19.99万元，大众首款MEB平台纯电动车ID.4CROZZ在今年1月正式开启预售。就在1月19日，大众集团CEO赫伯特迪斯还亲自上线“对垒”特斯拉(TSLA.US)：首发推文称大众已经占领马斯克的部分市场份额。

值得注意的是，在ID.4电动车问世之前，大众曾投入500亿美元打造首款电动汽车ID.3，一度被认为是老牌车企对特斯拉等新秀的正面宣战。但如今看来，ID.3并未撼动特斯拉在电动汽车界的地位。而大众试水新能源的曲折经历，也是老牌车企转型之路的一个缩影。

500亿美元投资“折戟”

平心而论，ID.3的成绩并不能说是完全失败。根据JatoDynamics的数据，ID.3正在获得越来越多的吸引力，去年12月在欧洲的销量超过了特斯拉的Model3。迪斯也在“对垒”马斯克的推文中表示：大众正在追赶特斯拉的市场份额，ID.3和e-tron已经赢得了欧洲买家的争夺战。

但对消费者而言，这款车型并不如大众承诺的那样“好用”，主要问题出在软件上：它充满未来感的平视显示器本应在挡风玻璃上显示速度、方向和其他数据，但却并未发挥作用;早期的车主开始报告数百个其他的软件bug，而该公司的程序员还没有想出如何远程更新汽车的软件。

经过多年的研发，大众去年6月决定推迟上市，并在没有全套软件的情况下销售第一批汽车，等待未来的升级，目前计划在2月中旬进行升级。成千上万的ID.3车主将不得不把他们的车带去门店接受安装新软件的服务。

更重要的是，ID.3的曲折经历也粉碎了业内人士长久以来的预期：老牌车企的雄厚财力加上数十年的卓越工程技术，一旦得到释放，就能轻而易举地打败埃隆·马斯克斗志旺盛的初创公司。

电动汽车初创公司LucidTechnologies的首席执行官，特斯拉ModelS的前总工程师彼得·罗林森表示：自从特斯拉于2008年推出其第一辆汽车以来，“市场就有一种感觉，真正严肃的玩家即将入场。”但如今，“德国人终于来了，他们表现得不如特斯拉好。”

问题的根源出在软件上。多年来，传统汽油汽车也有软件运行，普通汽车配备数十个带有芯片的部件，这些芯片被设计用来执行特定任务。然而，电动汽车需要一种不同类型的软件，一种更类似于今天智能手机所使用的软件。对于电动汽车来说，车载软件成为汽车的核心，其更新就相当于汽油动力车的服务访问。但对传统车企来说，过去沉淀的技术并不能转换成电动车软件所需要的编程技能。

ID.3的溃败也让大众汽车雪上加霜：去年，德国强大的金属工会(IGMetall)发起了抗议;高尔夫8和ID车型的上市也搞砸了，股东对此感到愤怒，赫伯特迪斯被剥夺了大众品牌(大众最大的业务)的领导权，但继续担任整个公司的首席执行官，没有承担日常运营责任。

老牌车企入局新能源赛道

“时代抛弃你时，连一声再见都不会跟你说。”新能源汽车“来势汹汹”，老牌车企也不得不开始转型。曾经的车企“龙头”今年纷纷推出新的电动车型，以防止全球汽车版图被重新绘制。

上周，大型传统汽车制造商通用汽车(GM.US)发布了一款电动送货车，成了各大媒体的头条新闻。通用汽车计划在2025年前，投资270亿美元开发电动和无人驾驶汽车。此前有报道称，硅谷科技巨头苹果公司(AAPL.US)计划推出自己的无人驾驶电动汽车。

晨星(Morningstar)的策略师戴维·惠斯顿(DavidWhiston)指出，通用汽车将在2025年之前推出30辆电动汽车，“目标是到十年中实现每年100万辆以上的电动汽车销售。”他最近将该股的公允价值从52美元提高至58美元，部分是因为“这十年来，通用汽车不断推出的电动汽车可能会带来未来的成本效益。”

另一家在新能源领域有“大动作”的公司是老牌车企福特(F.US)。到2022年，福特将投资115亿美元用于电气化，最近，该公司在其不断增长的电动汽车车队中增加了一款全电动商用货车。此外，福特在去年12月推出全电动汽车野马Mach-E，并计划于2022年上市全电动汽车F-150。

高端汽车制造商宝马也有所动静，该公司的目标是到2023年推出25款电动车型。作为宝马10年可持续发展计划的一部分，该公司计划到2030年在全球销售超过700万辆电动汽车。该公司2019年销售了逾50万辆电动汽车，并预测到2021年底，这一数字将增至100万辆以上。

新老汽车制造商纷纷进入电动汽车赛道，国际能源署(IEA)预计全球电动汽车市场将从2019年的720万辆猛增至2030年的2.45亿辆，年均增长36%。随着技术的进步和电池价格的下降，电动汽车的采用率预计将继续大幅增长，其中中国将成为电动汽车市场的“领头羊”，预计将占全球电动汽车市场的半壁江山。

2021能否成为大众的“破局之年”?

可以说，电动汽车市场的“战争”才刚解开帷幕，谈论谁是赢家还为时尚早。

而传统车企也在汲取过去的失败经历，加大对电动汽车软件的研发。根据新的五年计划，大众汽车公司将把其软件开发资金增加到270亿欧元，是去年所提议金额的两倍。大众集团首席执行官赫伯特•迪斯(HerbertDiess)预计，大众将在未来几年内将以与特斯拉相同的速度提供无线升级服务。“新的ID车辆将在2021年得到第一次更新，然后我们需要加快步伐。到2023年和2024年，我们希望能够像特斯拉今天一样，提供OTA升级服务。”

传统汽车制造商开始引入自己的电动汽车，并且在设计和性能上受到好评。在许多欧洲国家，大众的电动汽车销量已经超过了特斯拉。

不管这场新能源的“战局”赢家是谁，许多投资者都看好传统汽车制造商在2021年的业绩表现。由于2020年卫生事件的影响，许多人推迟了汽车购买，因此需求会被压抑，有望提振2021年的汽车销量。此外，随着人们开始接种疫苗，以及各国恢复开放，预计经济将保持强劲增长。自2018年以来，全球经济增长减速，汽车销量已滞后，带来更大的反弹效应。

受这些预期影响，老牌汽车制造商在今年受到资金青睐。2021年以来，老牌车企福特汽车股价已涨逾23%，而特斯拉同期上涨20.52%。传统车企可能会在2021年经历估值扩张和收益增长，这将为它们的表现提供动力。相比之下，像特斯拉这样市盈率高的股票，在利率上升的情况下，风险比正常情况更高。

德国研究机构SchmidtAutomotiveResearch负责人MatthiasSchmidt预计，由于欧洲对排放目标的引入以及巨额罚款加大了传统车企研发新能源汽车的势头，2021年特斯拉将面临更激烈的竞争。“到2025年，当排放目标再次提高时，特斯拉肯定会与完全入场的对手较量，可能会陷入困境。”