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计量技术操盘策略

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内容简介  

《计量技术操盘策略》介绍市场因素和投资者行为导致股票价格呈现有规律波动模式,技术型操盘手通过研究这些诱因。构建自己的交易计划。这些模式有助于操盘手把握买、卖的时机。计量工具可以引导操盘手鉴别、权衡以及根据风险和回报的机率行事。计量操盘技术策略研究了当今最流行和已证实的交易技术策略,提供必要数据和研究成果,解释其中的加减法则,以便读者找到最适合自己的交易策略。  

目录  

致谢  

序言  

第一部分提高技术交易绩效的结构性基础  

第一章计量交易简介:如何利用统计学知识取得交易成功  

交易策略和科学方法  

写本书的缘由  

新市场和交易方法  

科学倾向性与计量交易  

计量交易的先驱  

计量交易最近的快速发展  

当今计量交易者  

计量技术交易得以成功的原因  

新学科的诞生  

金融市场技巧和缺乏效率  

基本面分析的优缺点  

第二章统计学简介:利用科学方法,开发赢利交易策略  

使用统计学衡量市场  

平均数、平均收益率和价格  

衡量收益的差量  

相关  

常态分配的用途  

市场波动率的无规律性  

价格波动率的范围  

市场价格的对数常态分配  

第三章创建交易策略:交易的组成模块  

解释价格变动的必要性  

进场交易策略  

出场交易策略  

创建新的交易策略  

第四章交易策略绩效评估:如何正确评估绩效  

波普的理论  

绩效衡量方法存在的缺点  

衡量交易绩效的更佳方法  

基准策略比较  

绩效评估模板  

策略绩效的“半衰期”  

策略绩效退化时的对策  

绩效不佳的策略也存在宝藏  

其他检测方法  

魔力想法的谬误  

第五章投资组合绩效:减少风险,维持收益率  

赌场的启示  

分散的效益  

不要把鸡蛋装在一个篮子里  

最佳分散方法:不同市场  

较佳分散:使用不相关策略  

一般分散:同一策略使用不同参数  

交易者的“圣杯”  

第六章参数最佳化程序和筛选交易信号:改进基本策略  

第二部分利用计量技巧,构建交易程序  

精彩书摘  

投资过程需要经过反复确认。以下列情况为例,经济报告预示经济形势一片大好,某共同基金经理人可能因此会考虑买进从经济好转中受惠的股票。他注意到循环产业有两家公司实际收入高于预期值,但是还有些疑惑,于是他拜访了两家公司的总部,还通过供货商和销售商核实两家公司当季的经营状况。最后,确认一家公司的股票有上涨的趋势,于是开始大量购买该公司股票。由于需求量大增,该公司股票当日就上涨了2美元。  

当天是否有什么消息,导致股票价格剧升?没有,是几周以来信息的累计致使股价上涨的。  

很难解释价格每天的变动。交易策略不是用来解释价格每天变动原因的。价格变动随机性太大,或许用随机漫步模式来解释最合适。对每天行情走势的预测有52%~55%的正确即可。一年内,即使预测正确的可能性只有税%,我们也有72%的获利的机会。如果能将预测的准确性提高到55%,获利的机会就可以达到94%。重点是,每天行情判断的准确性提高一点点,整年获利的机会就可以大幅度提高。接下来探讨的进场、出场和筛选有助于我们制定交易决策,提高每天行情判断的准确性。  

进场交易策略  

进场信号是驱动交易系统的发动机。创建新的系统,大部分时间花费在设计进场信号方面。由于可供选择的方法太多,测试可能需要一天24小时运转。  

现在使用的进场方法有移动平均、通道突破、动能、价格波动率突破、振荡指数和价格模型。这些基本的技巧是创建更复杂的新策略的基础。了解目前使用的基本进场技巧,可以更好地构建系统。


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