研究報告
研究報告頻道為您提供及時的各大券商研究所報告精華,包括宏觀研究、公司研究、行業研究、策略研究、盈利預測、最新策略、機構看多個股等內容,最大程度減少個人投資者與機構之間信息上的差異。
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Wedbush分析师:看好5G iPhone 苹果(APPL.US)股价目前只完成了“超级周期”的一半
Wedbush分析师DanIves周一表示,2020年推出5G兼容iPhone,苹果(AAPL.US)将保持其股价的“超级周期”。 Ives将苹果目标价提高到350美元,比上周五收盘时的279美元高出约25%。随着周一...
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中金:维持同仁堂科技(01666)“中性”评级 下调目标价至8.5港元
中金公司发布报告称,维持同仁堂科技(01666 2019年和2020年每股盈利预测0.51元和0.53元,对应-4%和+4%的同比增速。当前股价对应2019/2020年P/E分别为13.1X/12.6X,考虑到公司盈利可能2020年继续承压...
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大和:降首都机场(00694)至“跑输大市”评级 目标价6.4港元
大和发布报告称,首都机场(00694 股价在8月至10月复苏,本年至今累积跌幅收窄至6%。不过,由于估值不吸引,降其投资评级由“持有”至“跑输大市”,以现金流贴现率计,目标价维持6.4港元。该行称,净收益下滑压力掩盖了分派比率上升。据12月...
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国泰君安:石药集团(01093)首予增持评级 目标价27.28港元
国泰君安发表报告表示,首予石药集团(01093)“增持”评级,目标价27.28港元,相当2020年预测市盈率31倍。石药集团作为国内领先的综合型制药企业,业务范围覆盖创新药、仿制药、原料药,在抗肿瘤、精神神经、心脑血管、抗感染、消化代谢等几...
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花旗:东亚银行(00023)目标价下调至15.1港元 给予沽售评级
花旗发表研究报告指出,东亚银行(00023)管理层称净息差有轻微压力,估算其净息差预计半年内同比收缩2百分点,主要由于本港存款竞争加剧及债券再投资收益率下滑。花旗预计东亚今年全年贷款单位增长率较低,为3%;内地业务预计为负增长,因为公司正调...
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花旗:予富力地产(02777)“买入”评级 目标价18.6港元
花旗发表研报称,富力(02777 此次配售股份相当于扩大后股本约7.8%,相对股东会批准的20%,规模比预期小,相信配股后短期股价威胁已消除,考虑到富力流动性压力减少,以及明年销售情况或受旧改项目带动而有所改善,相信富力短期内将获重估。花旗...
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大和:波音(BA.US)737MAX于明年重返市场服务 首选中国航信(00696)
大和发布报告称,波音737MAX将会在2020年重返市场服务,为市场带来容量及客量的增长。该行表示,首选中国航信(00696),并推荐中航科工(02357)、国泰航空(11.16,-0.10,-0.89% (00293)及南方航空(0105...
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中金:海丰国际(01308)目标价10.95港元 维持跑赢行业评级
中金发布报告称,因国际海事组织限硫令在2020年生效,海丰国际(01308)有望受惠于行业变化,在考虑市场状况改善、运价上涨等因素后,将公司今明两年盈利预测上调3%及5%,上调目标价9.7%至10.95港元,维持“跑赢行业”评级。 ...
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大和:对航空业进行重估 南航(01055)及东航(00670)升至买入评级
大和发布报告称,调升南航(01055)2020-2021年每股盈利预测13%-14%,目标价由5.2港元升至6.2港元,评级由“持有”升至“买入”;调升东航(00670)2020-2021年每股盈利预测21%-25%,目标价由4.4港元升至...
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花旗:康师傅(00322)购饮料子公司属估值过高 维持沽售评级
花旗发表报告表示,康师傅(00322)同意以2.03亿美元收购母公司顶新持有的康师傅饮品5%股份,市场对其具有很高估值,但未觉得此项交易有非常积极的作用,维持康师傅“沽售”评级。 花旗指出,该笔交易估值相当于2018年...
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大摩:康师傅(00322)给予增持评级 目标价14港元
大摩发布报告称,康师傅(00322)斥2.03亿美元向母公司顶新收购康师傅饮品5%股权,相信有关交易将带动明年的每股盈利增长,维持目标价14港元,予“增持”评级。 该行表示,康师傅饮品业务于2017及2018年盈利为8...
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第一上海:奥园健康(03662)目标价升至8.5港元 给予买入评级
不改轻资产运营,积极拓展大健康板块事件2019年12月12日,公司发布公告称,公司以8200万元人民币购买占地面积约3万平、建面约7.6万平的为期50年的上海奉贤区地块,用于发展成为康养及医疗美容产业综合体。12月19号,公司补充公告称,公...
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花旗:中国铁建(01186)维持买入评级 目标价12.2港元
花旗发布报告称,维持中国铁建(01186)“买入”评级,目标价为12.2港元不变。 该行称,公司建议分拆铁建重工于上交所科创板上市,相信筹集资金可以令公司进行去杠杆化,从而为股票进带来重估。该行认为,公司是内地建筑行业...
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大摩:恒安国际(01044)给予增持评级 目标价65港元
大摩发布报告称,恒安国际(01044)去年通过初始投资约9000万元人民币获得芬浆约36%权益,管理层指出,纷浆处于处于净现金状态。但公司上周就芬浆投资项目公布指出芬兰最高行政法院(KHO)否决了芬浆的环境许可证,拟建的制浆厂将不会继续。&...
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汇丰:新世界发展(00017)维持买入评级 目标价降至12.7港元
汇丰发布报告称,下调对新世界发展(00017)2020及2021年盈利预测19%及13%,以反映较低的租金预期及较高的融资成本等,并下调其目标价9.3%,由14港元调低至12.7港元,维持“买入”评级。 汇丰称,新世界...
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国元国际:中粮肉食(01610)首次给予买入评级 目标价为4港元
中粮肉食(1610.HK)深度报告: 中国领先的全产业链猪肉生产商首次覆盖给予买入评级,目标价4.0港元: 1、生猪存栏量恢复到疫情前水平的概率极低,猪价反复而波动,但价格中枢明显上移,将在较长时...
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天风:展望2020年纺织服饰股,机会尽在这四条投资主线
天风证券发布报告,认为2019年受到经济增速放缓影响,纺织服装零售消费疲软,整体板块表现较为平淡,基本面承压,估值持续下行,板块重仓持仓占比有所减小。2019年Q3,重仓持仓占全部基金持仓0.57%。2019年1-11月服装针织鞋帽纺织品累...
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民银资本(01141)12月20日回购237万股 耗资33万港币
民银资本(01141)公布,于2019年12月20日在香港交易所回购237.0万股,耗资33.740465万港币,回购均价为0.1424港币,最高回购价0.1470港币,最低回购价0.1390港币。 公司...
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国元国际:东方教育(00667)首次给予买入评级 目标价19港元
东方教育(667.HK)深度报告: 集团办学管理能力强大,历史品牌深入人心公司优质课程设计和严格校园管理成功培育了大量实用性人才,使得学生在激烈的就业市场中占据明显优势。 公司发展方向符合中国持续...
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大和:维持中银航空租赁(02588)目标价75港元 给予持有评级
大和发表研究报告称,下调中银航空租赁(02588)评级,由“跑赢大市”降至“持有”,维持目标价75港元,即较现价低5%。 大和表示,美国联邦航空管理局(FAA)已将波音737MAX的重新认证程序延迟到明年,而波音公司会...
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招银国际:丘钛科技(01478)给予买入评级 目标价16.7港元
招银国际报告表示,丘钛科技(01478)配股后股价回落,消化了超买压力,估计在20天线有支持,建议“买入”,目标价16.7港元,若失守中期升轨,11.5元止蚀。 招银国际提到,随着商用套餐推出,中国明年将进入5G大规模...
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《大行报告》摩通对小米(01810.HK)维持谨慎看法评级「中性」
摩根大通表示,小米(01810.HK 沽空$3.97亿;比率32.648%最近推出低定价手机RedmiK305G,市场对其抢占5G市场份额感到乐观,股价更因而于过去两星期累积上升14%,但考虑到小米的平价5G机款或会严重削弱利润率,加上竞争...
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在线教育行业竞争激烈,首次给予“小玩家”有道(DAO.US)跑赢行业评级
首次覆盖有道公司(DAO.US 给予跑赢行业评级,目标价20.00美元。中国在线教育市场蓬勃发展。根据Frost&Sullivan数据,K12在线大班课市场整体流水规模到2023年有望达到2000亿元人民币。我们认为,在线教育渗透率...
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天风证券:中汇集团(00382)首予买入评级 目标价5.9港元
天风证券发布报告称,中汇集团(00382)是大湾区领先的民办商科高等教育集团,旗下运营两所高等教育机构,分别是华商学院和华商职业学院,及一所澳大利亚职业教育机构(澳洲国际商学院)。该行称,预计公司营收FY20为8.446亿元、FY21为10...
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瑞银:赣锋锂业(01722)降至中性评级 上调目标价至19港元
瑞银发布报告称,下调赣锋锂业(01772)投资评级,由“买入”降至“中性”,目标价由16.8港元上调至19港元。 该行称,仍对公司持正面看法,尤其是在欧洲市场,该行认为公司在供应链上具强劲地位。...
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汇丰:富力地产(02777)降至持有评级 下调目标价至13.9港元
汇丰发布报告称,降富力地产(02777)评级由“买入”至“持有”,将目标价由17.7港元下调至13.9港元。 该行称,公司折让7.2%配售2.73亿股新股,配股后公司今年全年负债比率将下降14个百分点,但仍为行业之中最...
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大和:中电控股(00002)升至跑赢大市评级 目标价升至88港元
大和发布报告称,上调中电控股(00002)2020至2021年每股盈测约1%,以反映澳洲业务改善,升评级由“持有”至“跑赢大市”,将目标价由84港元上调至88港元。 该行称,即使中电在6月就EnergyAustrali...
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第一上海:金沙中国(01928)首次予目标价46.10港元 买入评级
第一上海:金沙中国(1928,买入):澳门最大规模综合娱乐度假村经营者,高EBITDA率,派息吸引,首次覆盖给予目标价46.10港元,买入评级。 澳门最大规模综合娱乐度假村经营者,高EBITDA率,派息吸引 ...
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交银国际:偏好具丰富住宅货源开发商 推荐新世界(00017)
交银国际发布报告称,香港地产方面长期前景将有所改善,主要由于供应紧张,这可从开发商的招标气氛中看到,表示仍然偏好有丰富住宅货源的开发商,包括新世界(00017)和恒地(00012)。 该行称,首十一个月房地产开发投资同...
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大和:领展房产(00823)基金升至买入评级 目标价97.6港元
大和发布报告称,升领展房产基金(00823)由“跑赢大市”至“买入”评级,轻微上调目标价0.6%由97港元至97.6港元。 该行称,领展以约6.83亿澳元(相当于36.7亿港元)购入位于悉尼100MarketStree...
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中金:高鑫零售(06808)目标价升至10港元 维持跑赢行业评级
中金公司发布报告称,上调高鑫零售(06808)目标价4%至10港元,维持“跑赢行业”评级。 该行称,预计公司2020年或将进一步发力线上线下业务。线下业务:该行预计公司2020年将进一步推进大卖场重构,包含提升生鲜品类...
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交银国际:香港房地产偏好新世界(00017)和恒基(00016) 予买入评级
香港房地产:政府进一步把未来10年房屋供应目标下调至43万套,比2018年的目标降低2万套。中信泰富以32亿港元击败其他24个竞标者,赢得大坑道豪宅地块。恒大睿峰只售出128伙中的17伙,主要是由于其均价比邻近项目高出约15%。 ...
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国君(香港):协鑫新能源(03800)予中性评级 目标价0.22港元
中国华能集团的潜在收购于2019年11月被正式取消,取而代之的是一份合作框架协议。我们认为终止对协鑫新能源控股股权的潜在收购而只选择收购公司的某些资产是为了避免过多的债务从协鑫新能源转移至中国华能。目前,我们不确定潜在交易的造价以及中国华能...
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国君(香港):服装行业维持跑赢大市评级 安踏(02020)予买入
我们预计中国的服装行业在2020年上半年将有轻微复苏。2019年1至11月中国服装鞋帽、针纺织品累计零售额同比增长3.0%。我们预期零售销售增长在2020年上半年将有一定复苏,主要由于2019年上半年相对较低的基数以及快速增长的线上渠道销售...
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瑞银:维持富力地产(02777)“买入”评级 目标价22港元
瑞银发布报告称,维持富力地产(02777 “买入”评级,目标价22港元。该行称,根据特别授权以每股13.68港元配售2.73亿股新股,折让约7.19%,配售完成后,预计将导致富力每股盈利摊薄约7%,列帐净负债率则预计从6月底的219%降至2...
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安信国际:安踏(02020)布局国际多品牌加速发展 首予“买入”评级
安踏体育(02020 是国内运动品牌的龙头企业,近年来收购海外运动品牌的步伐从未止步,通过收购来拓展品牌的国际布局。今年,公司总市值曾一度超2000亿港元。公司2019年上半年收入为148.1亿人民币,净利润达25.81亿人民币。近日,公司...
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中金:维持信义玻璃(00868)“跑赢行业”评级 目标价11.1港元
中金公司发布报告称,维持信义玻璃(00868 “跑赢行业”评级,目标价11.1港元。该行称,8月以来,受益于下游竣工回暖,浮法玻璃价格表现强势,目前下半年浮法玻璃均价已略高于去年同期。销量方面,行业玻璃7~11月产量累计同比增速达5.8%,...
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中泰国际:银河娱乐(00027)给予买入评级 目标价67.7港元
中泰国际每日晨讯: 澳门博彩:人行放宽澳门居民人民币跨境汇款上限,对博彩业没有影响 人民银行宣布,将澳门居民人民币跨境汇款上限由5万元提高至8万元,措施适用于澳门账户汇款至内地人民币同名银行户口。...
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瑞信:上调广汽集团(02238)目标价至11港元 维持“跑赢大市”评级
瑞信发布报告称,上调广汽集团(02238 目标价3.8%由10.6港元至11港元,维持“跑赢大市”评级。 该行称,经过5个月均出现销量同比下跌后,广汽在本月首两个星期终于出现销量同比增长,期内增16%,主要由广汽传祺(...
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麦格理:东风汽车(00489)给予优于大市评级 目标价8.1港元
麦格理发布报告称,予东风汽车(00489)“优于大市”评级,目标价8.1港元。 该行称,公司昨日(18日)收市后公布同意出售手上持有的法国车厂标致汽车(Peugeot)母企PSA的1.106亿股当中的3070万股股份,...
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大摩:昆仑能源(00135)给予增持评级 目标价9.5港元
大摩发布报告称,近期天然气需求低增长为结构性,而非周期性,主要由于煤转气进程减慢,目前相关计划已完成60%。该行称,通过派员往哈尔滨观察得知,当地对煤气政策支持有线,认为未来东北的天然气增长将慢于市场预期。 该行表示,...
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美银美林:中国移动(00941)重申买入评级 目标价降至92港元
美银美林发布报告称,重申中国移动(00941)“买入”评级,目标价由102港元降至92港元。 该行称,公司初步计划在2020年目标可获7000万5G用户,考虑到此,该行将其2020及2021年经营收入预测分别下调1.8...
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大和:东风集团(00489)现价估值低 维持跑赢大市评级
大和发布报告称,维持东风集团股份(00489)“跑赢大市”评级,认为该股现价估值低,与日资合营的盈利贡献预计将会弹力。 该行认为,标致雪铁龙在与菲亚特克莱斯勒的合并通告中,表示将回购由东风持有的3070万股标致股份,这...
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中金:新股配售能改善公司财务状况,维持美的置业(03990)“跑赢行业”评级
近日,中金发布最新研报表示,维持美的置业(03990 “跑赢行业”评级,并将目标价定为29.10港元。 中金认为,12月18日美的以19.1港元完成的4000万新股配售能改善公司股票的流动性和财务状况。同时美的今年前1...
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中金:光大国际(00257)生物质发电项目开发降速,垃圾发电资产或将实现翻番
中金发表报告,给予中国光大国际(00257 “跑赢行业”评级,目标价8.4港元,对应2020年8.3倍市盈率。中金考虑到生物质发电项目策略性开发降速,下调光大国际2019年盈利预测1%至51.9亿元,下调2020年盈利预测8%至62.4亿元...
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方正证券:波司登(03998)成功发行可转债,资金结构改善,业绩有望增厚
事件 2019年12月17日晚,波司登(03998 发布公告,当日完成2024年到期的2.75亿美元1.00%可换股债券发行,认购事项所得款项净额约2.71亿美元。可换股债券于香港联交所上市及买卖的许可预期将于2019...
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中金:光大绿色(01257)发电项目开放降速,废危业务有望成未来盈利增长点
公司近况 光大绿色(01257 的母公司光大国际(00257 于近日更新了最新的在手项目列表。 评论 生物质发电项目策略性开发降速,下调2020年收入增速。出于对业务均衡发展...
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国元国际:中国生物制药(01177)予买入评级 目标价13.39港元
投资要点第三轮带量采购对公司无负面冲击,反而有利于提升销量:公司有醋酸阿比特龙片、二甲双胍缓释片等6个品种进入第三轮带量采购,这些产品占公司的收入比例不到3%,4个是今年上市的新品种,市场份额低,可以借助带量采购提升销量,这与第一轮带量采购...
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交银国际:华润电力(00836)为行业首选 维持与大市同步评级
交银国际发布报告称,华润电力(00836)是行业首选买入股,预计其明年电力销售的毛差和销售增长较佳。 该行称,对覆盖的五家独立电厂进行情景分析,了解新引入的定价机制将如何影响它们的火电上网电价。结果显示,在最差的情况下...
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